АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ао кОМБИНАТ ПИЩЕВЫХ ПРОДУКТОВ

ВВЕДЕНИЕ
В нынешних нестабильных экономических условиях все организации озабочены управлением и анализом качества своих денежных потоков, которые являются одним из основных источников финансирования.
Денежные средства - очень ограниченный ресурс, поэтому необходимо разработать механизм, позволяющий компаниям эффективно и профессионально управлять своими денежными потоками. Роль руководства заключается в поддержании оптимального баланса активов путем сбалансирования доходов и расходов.
Денежные потоки организации состоят из денежных поступлений и платежей, распределенных во времени в соответствии с деятельностью компании. Существует широкий спектр классификаций денежных потоков. Наиболее важной из них является классификация денежных потоков по видам деятельности на текущие, инвестиционные и финансовые.
Управление денежными потоками - это процесс выбора наилучшего способа организации денежных потоков предприятия с учетом обстоятельств и особенностей его экономической деятельности, а именно: обеспечение баланса в размере денежного потока, обеспечение синхронного генерирования денежного потока во времени и обеспечение роста чистого денежного потока проекта.
Оптимизация денежных потоков - это процесс выбора организационных форм с учетом специфики отрасли и уникальных особенностей ее бизнес-процессов.
В нынешних экономических условиях этого можно достичь путем развития теории и методов управления денежными потоками.
Цель данной работы - изучить теоретические и практические аспекты анализа денежных потоков и разработать способы оптимизации денежных потоков.


Для достижения поставленной цели необходимо решить такие задачи, как:
- изучить теоретические аспекты анализа движения денежных средств;
- дать экономическую характеристику деятельности предприятия;
- проанализировать состав и структуру денежных средств предприятия и дать им оценку;
- определить резервы повышения эффективности использования обеспеченности денежных средств на предприятии.
Объект курсовой работой – деятельность АО «Комбинат пищевых продуктов» (АО «КПП»).
Предметом исследования является анализ денежных потоков и способы оптимизации денежных потоков компании.
В курсе используются следующие методы и приемы: сравнение, системный и логический подход, графические и табличные методы, кластеризация, факторный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ.
Информационно-статистической базой исследования послужила внутренняя документация АО «КПП» о движении денежных средств и денежных потоков, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность организации за период 2019 - 2021 гг.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1.1 Понятие и виды денежных потоков
Ликвидность компании, которая является важнейшей составляющей оборотного капитала отдельной экономической единицы, представляет собой основное средство оплаты сырья и закупаемых расходных материалов. Размер имеющихся у компании ресурсов определяет ее платежеспособность, которая является одной из важнейших характеристик, определяющих финансовую устойчивость компании.
Ликвидность определяется в экономических терминах как единственный вид оборотных активов компании, который обладает абсолютной ликвидностью, что означает, что денежные средства могут быть немедленно и практически без потерь обменены на любой другой вид активов. Чтобы оценить уровень ликвидности, необходимо сравнить сумму имеющихся средств с суммой обязательств организации.
Чтобы иметь возможность приобретать материалы и ресурсы, компания должна создать условия, обеспечивающие адекватный и оптимальный денежный поток за счет выручки от реализации продукции и услуг, дивидендов на инвестированный капитал и т.д. Таким образом, деятельность компании в конечном итоге является объективной причиной создания и обращения денег. Проблема движения денежных средств рассматривалась в работах многих экономистов нашей страны, таких как Ковалев В.В., Балабанов И.Т., Бочаров В.В., Бланк И.А., Крылов Е.И. и др.
Современные российские экономисты используют следующие основные подходы к определению анализируемого понятия. Они. В виде денежных потоков:
- Сумма доходов и расходов в результате собственной деятельности компании, распределенная во времени;
- Результат движения денежных средств за определенный период времени, т.е. сокращение доходов и расходов.
Бочаров В.В., Жуков P.E. - Определите денежный поток как разницу между денежными средствами, полученными и выплаченными организацией за определенный период времени. Движение денежных средств не включает денежные средства и их эквиваленты в бухгалтерских книгах организации, поскольку не отражает их движение, а лишь указывает на их наличие на отчетную дату. В данном случае денежный поток характеризуется размером (величиной), направлением (приток и отток) и временем.
И. A. Бланк дополняет определенное понятие несколькими факторами: «Денежный поток - это сумма денежных потоков, генерируемых в ходе хозяйственной деятельности компании и распределенных по различным периодам данного периода, движение которых определяется такими факторами, как время, риск и ликвидность.»2
Денежные потоки классифицируются по-разному в зависимости от их типа. Существует несколько различных типов денежных потоков в зависимости от вида деятельности компании:
- Текущий поток от операционной деятельности. Сюда входят все фактические продажи, авансы, полученные от клиентов, платежи за различные вспомогательные виды деятельности, операции с поставщиками, начисление заработной платы и удержания налогов.
- Денежные потоки от инвестиций. Это все виды финансовых операций, связанных с приобретением недвижимости и продажей различных основных средств.
- Денежные потоки от финансовых активов. Они состоят из различных видов доходов, таких как выплаты по кредитам, проценты по кредитам и дивиденды по ценным бумагам (облигациям и акциям).
Денежные потоки компании классифицируются в зависимости от направления движения:
- положительные денежные потоки (потоки доходов) - суммы, полученные от операций с экономической единицей.
- Отрицательные денежные потоки (оттоки денежных средств) - суммы, уплаченные за определенные виды деятельности.
- Объект финансового менеджмента - оба типа потоков.
Эти потоки в организации тесно связаны между собой. Когда один тип потока уменьшается в течение определенного периода времени, синхронизация нарушается, и другой тип потока уменьшается.
В отличие от этого, денежные потоки от бизнес-единиц делятся на различные типы в зависимости от уровня управления (центры финансовой ответственности, проекты и операции):
- Денежные потоки от финансовых услуг для экономического субъекта в целом.
- Денежные потоки от финансовых услуг отдельных подразделений и денежные потоки экономического субъекта.
- Денежные потоки от конкретных финансовых операций под независимым управлением. Обеспечивает своевременный анализ и оценку наиболее чувствительных аспектов финансового менеджмента для эффективного управления финансами, оперативного планирования и принятия соответствующих антикризисных мер.
Ниже приводится различие между денежными потоками между хозяйствующим субъектом и предприятием:
- Внутренний (или ВДП) - движение денежных средств внутри бизнес-подразделения.
- Внешние (или ВДП) - финансовые потоки между компанией и ее контрагентами (покупателями и поставщиками).
Денежные потоки хозяйствующего субъекта в зависимости от метода расчета:
- кумулятивный (или САП) - состоит из всех поступлений или выплат денежных средств в заданный период через разные промежутки времени.
- Net (или NPV) - разница между положительными и отрицательными потоками в данный период в разные промежутки времени.
Таким образом, денежные потоки организации - это дифференцированные по времени притоки и оттоки денежных средств в результате ее деятельности. Классификация денежных потоков широко варьируется. Наиболее важной из них является классификация денежных потоков по видам деятельности на текущие, инвестиционные и финансовые.
1.2 Методы анализа движения денежных средств
До настоящего времени использовались различные методы анализа денежных потоков.
Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Лукасевич И.Ю., Щепкина Г.Т., Щепкина Г.Т. Анализ денежных потоков традиционно используется: прямой метод, косвенный метод и метод мультипликатора.
Методы различаются по охвату данных о предполагаемых денежных потоках и базе знаний, необходимых для анализа.
Г. Савицкая утверждает, что полная оценка анализа денежных потоков для расчета параметров платежеспособности и ликвидности должна проводиться с использованием прямых и косвенных методов.
В. Губин утверждает, что анализ денежных потоков основан на расчете достаточности и эффективности денежных потоков; автор утверждает, что горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков более точно выявляет проблемы в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности бизнес-единицы.
Основная цель анализа движения денежных средств - выявить основные причины дефицита (недостатка) денежных средств, источники притока денежных средств и источники оттока денежных средств.
Поэтому в данном окончательном дезагрегированном исследовании анализ денежных потоков был проведен в соответствии с консолидированной методологией нескольких авторов и включает следующие элементы.
- оценка состава и структуры денежных потоков по видам деятельности,
- оценка состава и структуры денежных потоков по видам деятельности,
- оценка денежных потоков с использованием прямого метода,
- прогнозирование денежных потоков с использованием косвенного метода,
- оценка соответствующих показателей движения денежных средств,
Сегодня в процессе анализа, основной задачей которого является выявление и измерение показателей денежных потоков компании, используются различные методики для выявления и устранения экономических и финансовых недостатков.
Методы анализа денежных потоков можно разделить на следующие: метод горизонтального анализа, метод вертикального анализа, пространственный анализ, анализ тенденций, анализ соотношений и соответствующих показателей и факторный анализ.
При горизонтальном анализе сравниваются все части баланса, то есть отчет о движении денежных средств и данные за предыдущий период, чтобы определить рост отчетных коэффициентов и динамику их векторов.
Структурный (вертикальный) анализ выявляет характерную структуру коэффициентов и влияние статей баланса на коэффициенты, представленные в финансовой отчетности. Анализ тенденций - самый простой метод прогнозирования. Он характеризуется сравнением положения отчета о движении денежных средств в данном периоде с предыдущими периодами, что определяет динамику показателей. Анализ пространственных данных используется для сравнения показателей денежных потоков других организаций со средними показателями по секторам экономики. Этот анализ предполагает использование соотношений, а не показателей. В международной экономике этот вид анализа называется секторальным анализом. С точки зрения процедур расчета данный вид анализа не отличается от горизонтального анализа, однако на оценку выбросов влияют различия в порядке составления компаниями информационных показателей.
Факторный анализ объединяет организационные методы для оценки показателей переменных путем изучения структуры корреляционной или ковариационной матрицы. Факторный анализ можно использовать для выявления взаимосвязей между переменными (статистические линейные связи).
Анализ движения денежных средств прямым методом оценивает ликвидность компании путем детализации движения денежных средств по бухгалтерским книгам и позволяет сделать выводы о том, достаточно ли денежных средств на счетах для выплаты краткосрочных долгов и могут ли инвестиции быть сделаны вовремя.
В современной практике используются как прямые, так и косвенные методы анализа. Отправной точкой является выручка, где рассчитываются отраслевые денежные потоки и расходы вместе с их стоимостью на дату баланса.
В оперативном управлении прямой метод можно использовать для контроля доходов и делать выводы о том, достаточно ли денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Недостатком данного метода является то, что он не выявляет взаимосвязь между полученными финансовыми результатами и изменением абсолютного значения ликвидности компании. Кроме того, этот метод отнимает много времени, а полученный отчет менее полезен.
Косвенный метод аналитически предпочтительнее, поскольку позволяет выявить взаимосвязь между реализованной прибылью и изменениями в денежном потоке. В этом случае предполагается, что в деятельности каждой компании существуют отдельные, обычно крупные, статьи доходов и расходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль компании, не влияя на сумму денежных средств.
Для данной суммы расходов (доходов) корректирует сумму чистой прибыли соответствующим образом, чтобы неденежные расходы и неденежные статьи доходов не влияли на сумму чистой прибыли.
Как отмечает А.Д. Шеремет, из анализа денежных потоков компании можно сделать следующие выводы:
- из каких источников поступают средства и в каком объеме,
- на какие цели используются денежные средства,
- способна ли компания генерировать больше доходов, чем платежей,
- сможет ли компания выполнить свои текущие финансовые обязательства,
- достаточна ли полученная прибыль для покрытия потребностей в денежных средствах,
- способность предприятия осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных средств.
Таким образом, анализ денежных потоков компании можно использовать для составления обоснованных прогнозов на будущее, расчета денежных потоков на будущие периоды, принятия решений по управлению компанией в текущем периоде и корректировки денежных потоков компании на основе отклонений от плана.4

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ АО «КОМБИНАТ ПИЩЕВЫХ ПРОДУКТОВ»
2.1 Экономическая характеристика деятельности АО «Комбинат пищевых продуктов»
Полное наименование предприятия: Акционерное общество «Комбинат пищевых продуктов».
Сокращенное наименование: АО «КПП».
Местонахождение предприятия: РФ, г. Санкт-Петербург.
АО «КПП» - коммерческое предприятие, созданное с целью получения прибыли.
Основными видами деятельности АО «КПП» являются:
- производство хлебопекарных дрожжей;
- сдача помещение в аренду.
АО «КПП» создает резервный фонд в размере 15% от уставного капитала посредством отчислений раз в год в размере 5% от чистой прибыли.
Уставный капитал предприятия составляет 25156 руб.
Для достижения бизнес-целей АО «КПП» была создана следующая организационная и операционная структура:
Первый уровень управления компанией состоит из директора и его заместителя - коммерческого директора (ему подчиняются коммерческий отдел и бухгалтерия, а также менеджер по персоналу).
Менеджеры по продажам и заведующий складом подчиняются коммерческому директору.
Руководитель отдела продаж подчиняется директору, и в его обязанности входит консультирование пользователей, распределение работы и поиск новых клиентов [10].
Финансовый отдел компании структурно представлен бухгалтерией (рис. 1). Функционально данные связаны со всеми другими специализированными отделами. Аналитический учет ведется отдельно для офиса продаж, финансовые планы составляются для всей компании и доводятся до менеджеров в административном порядке [7].