Анализ показателей финансовой устойчивости организации ПАО

ВВЕДЕНИЕ

Эффективность управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации, оценка этих величин являются наиболее значимыми понятиями, которые касаются деятельности организации. Чтобы в положенный срок проводить платежи, отдавать средства со счетов, а также расплачиваться по другим своим обязательствам, организации необходимо уделять немалый интерес поддержанию платежеспособности.
От способности организации вовремя оплачивать свои обязательства зависит ее устойчивость в финансовом плане, при этом она имеет преимущество перед другими организациями в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и быть платежеспособной может стать свидетельством ее хорошего финансового состояния.
В сложившейся ситуации всё чаще российские организации прибегают к помощи антикризисных специалистов, которые глубоко исследуют деятельность организации, проводя самые различные финансовые анализы показателей деятельности организации. Одним из основных анализов, имеющих большое влияние на мнение кредиторов, контрагентов и инвесторов об организации, является анализ платежеспособности и финансовой устойчивостью организации.
Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что важнейшим этапом оценки эффективности деятельности организации оценка его платежеспособности и финансовой устойчивости. Значимость оценки платежеспособности и финансовой устойчивости в процессе управления проявляется и в проведении мониторинга организации. Вовремя и справедливо реализованный мониторинг платежеспособности способствует незамедлительному реагированию на негативные тенденции в хозяйственной деятельности организации.
Целью курсовой работы является анализ показателей финансовой устойчивости организации.
Поставленная цель достигается решением следующих задач:
– рассмотреть теоретические аспекты управления финансовой устойчивости организации;
– провести анализ финансовой устойчивости ПАО «Сбербанк».
Объект исследования - ПАО «Сбербанк».
Предмет исследования – экономические отношения, формирующие показатели финансовой устойчивости.
Теоретической основой курсовой работы являются учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту, статьи различных авторов в периодических изданиях по проблемам платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Информационной основой исследования выступают данные финансовой отчетности ПАО «Сбербанк» за 2019-2020 гг.
Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.









1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие и сущность управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

Финансовая устойчивость – это способность бизнеса вовремя и полностью выполнять финансовые обязательства .. Чтобы управлять финансовой устойчивостью, предстоит посчитать и контролировать ее ключевые индикаторы: финансовую независимость, обеспеченность собственным оборотным капиталом, просроченную кредиторскую задолженность и уровень дебиторской задолженности в имуществе.
В современной учебной литературе существует множество трактовок понятия «платежеспособности» и «финансовой устойчивости» организации.
Рассмотрим различные подходы к этим понятиям. При этом отметим, что понятие «платежеспособности» организации более узкое по сравнению с понятием «финансовой устойчивости».
По мнению таких российских авторов, как Т.Б. Бердникова, Р. Сайфулина и А. Шеремета платежеспособность организации в первую очередь выражается в способности своевременно погашать свои обязательства. Т.Б. Бердникова при этом отмечает такую способность погашать свои обязательства за счет в основном остатка денежных средств и других наиболее ликвидных активов. А. Шеремет также указывает за счет каких средств такие обязательства должны погашаться – за счет наличных денежных средств.
В.В. Ковалев указывает на то, что наличными денежными средствами должна своевременно погашаться в первую очередь кредиторская задолженность организации, а также организация должна всегда иметь достаточно таких средств для погашения.
На наш взгляд, наиболее точно к определению «платежеспособности» подошли такие авторы как З.В. Кирьянова и Е.И. Седова, которые определили «платежеспособность коммерческой организации как наличие у данной организации достаточного остатка денежных средств для полного и своевременного погашения своих финансовых обязательств и для возможности дальнейшей бесперебойной работы».
Отметим, что западные ученые, такие как П. Ревенлоу и И. Ворст считают, что платежеспособность организации выражается наличием у последней собственных оборотных средств, способных погасить убытки организации. Также ими отмечается, что организация должна иметь некий резерв на как покрытие убытков, так и на оплату требований от контрагентов организации.
То есть большинство западных ученых выделяют как платежеспособность организации наличие у организации достаточного собственного оборотного капитала для погашения своих обязательств.
Платежеспособность выражается в способности организации погасить свои как краткосрочные так и долгосрочные обязательства.
Платежеспособность организации выражается и отождествляется с ликвидностью организации.
Ликвидность организации показывает, достаточно ли у нее ликвидных активов, чтобы вовремя погасить обязательства перед кредиторами. Ликвидность актива – это его способность быстро превращаться в деньги с минимальной потерей рыночной стоимости. Денежные средства обладают абсолютной ликвидностью. Остальное имущество организации условно делят по степени ликвидности:
– на быстрореализуемое – ценные бумаги, финансовые вложения, запасы сырья и готовой продукции, непросроченная дебиторская задолженность;
– на медленнореализуемое – машины, оборудование, недвижимость и другие внеоборотные активы;
– на неликвидное – имущество, которое компания не использует в основной деятельности из-за его непригодности. Например, готовая продукция, утратившая товарный вид и потребительские свойства; запасы сырья с истекшим сроком годности; не подлежащее ремонту оборудование; замороженное незавершенное строительство.
Чтобы сгруппировать активы по уровню ликвидности, учитывают не только статью баланса, к которой они относятся. Анализируют имущество исходя из фактического спроса на рынке и прогнозного срока продажи. Чем меньше такой срок, тем выше ликвидность.
Ликвидность и платежеспособность организации анализируют по трем коэффициентам: абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.
Платежеспособность организации имеет значение для финансовой устойчивости. Финансовая стабильность организации на рынке, его конкурентоспособность зависит от параметров платежеспособности, степени деловой активности. Г.В. Савицкая и А.Д. Шеремет подчеркивают связь финансовой устойчивости организации и ее платежеспособность.
Г.В. Савицкая очень широко описывает в своих трудах понятия «финансовая устойчивость» и «финансовое состояние» организации. Считает, что финансовое состояние понятие более узкое, чем финансовая устойчивость. От показателей финансового состояния зависит финансовая устойчивость организации. Стабильность организации зависит от различных факторов: поддержание активов и пассивов организации на приемлемом и оптимальном уровне и соотношении.
По мнению таких авторов, как Н.П. Любушина, О.Ф. Ефимова финансовая устойчивость организации в большей степени зависит от оптимальной структуры ее ресурсов. При этом организация имеет положительный результата своей хозяйственной деятельности для долгосрочной перспективы.
Таким образом, финансовая устойчивость организации зависит в первую очередь от оптимальности структуры капитала, а также от ее способности быстро и своевременно погашать свои обязательства.

1.2 Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Для понимания финансового состояния организации анализируются:
– структура и динамика изменения активов и источников их формирования (вертикальный и горизонтальный анализ);
– показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (коэффициентный анализ).
Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций.
Чтобы оценить качество управления оборотным капиталом и финансовую мобильность организации, необходимо рассчитать показатели ликвидности.
Показатели ликвидности характеризуют обеспеченность заемщика оборотными средствами. Первый из них, коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле 1. Он показывает, насколько быстро компания в состоянии расплатиться по своим обязательствам, какая часть ее краткосрочных долгов может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.
(1)
где К1 - Коэффициент абсолютной ликвидности, ед.;
ДС - Денежные средства, руб. - Баланс, стр. 1250
КВ - Краткосрочные финансовые вложения, руб. - Баланс, стр. 1240 (только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах; если нет детальной информации по вложениям, этот показатель в расчетах не участвует)
КО - Краткосрочные обязательства, руб. - Баланс, стр. 1500
ДП - Доходы будущих периодов, руб. - Баланс, стр. 1530
РП - Резервы предстоящих расходов, руб. - Баланс, стр. 1540 (оценочные обязательства)
Промежуточный коэффициент покрытия или критической (быстрой) ликвидности говорит о способности компании погасить свои текущие обязательства в критической ситуации только за счет дебиторской задолженности, денежных средств и ликвидных финансовых вложений. Предполагается, что ликвидационная стоимость запасов нулевая. Коэффициент определяется по формуле 2.
(2)
где К2 - Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, ед. - Результат расчета
ДС - Денежные средства, руб. - Баланс, стр. 1250
КВ - Краткосрочные финансовые вложения, руб. - Баланс, стр. 1240 (только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах; если нет детальной информации по вложениям, этот показатель в расчетах не участвует)
ДЗ - Дебиторская задолженность, руб. - Баланс, стр. 1230
КО - Краткосрочные обязательства, руб. - Баланс, стр. 1500
ДП - Доходы будущих периодов, руб. - Баланс, стр. 1530
РП - Резервы предстоящих расходов, руб. - Баланс, стр. 1540 (оценочные обязательства)
Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности свидетельствует о достаточности оборотного капитала для погашения краткосрочных обязательств компании. Вычисляется по формуле 3.