Анализ-хозяйственной деятельности предприятия

Понятие «финансовая устойчивость» широко распространено на практике, но является довольно сложной категорией, не имеющей единой однозначной трактовки. В то же время, финансовая устойчивость – итоговый показатель, характеризующий финансовое состояние субъекта хозяйствования в целом, представляя собой наиболее содержательный показатель, показывающий степень надежности вложения средств в это предприятие.
Рассмотрим некоторые понятия «финансовой устойчивости» предприятия, наиболее точно и в полном объёме отражающие всю сущность и многогранность определения.
По мнению Т.У. Турманидзе, финансовая устойчивость – состояние финансовых ресурсов предприятия: распределение и пользование, обеспечивающее развитие на основании роста капитала и прибыли при консервации кредито- и платежеспособности в условиях предпринимательского риска [14, c. 120].
Аналогичного мнения придерживается и Г.В. Савицкая: отмечая, что финансовая устойчивость есть способность хозяйствующего субъекта осуществлять свою деятельность, развиваться и сохранять баланс активов и пассивов в нестабильной внутренней и внешней среде, обеспечивающее его долгосрочную платежеспособность и привлекательность в условиях допустимого риска [12, c. 65].
В.И. Бариленко считает, что финансовая устойчивость есть долгосрочная финансовая устойчивость предприятия, подкреплённая платежеспособностью, обеспеченностью ресурсами и независимым управлением [9, c. 102].
Некоторые авторы отождествляют понятия финансовая устойчивость и платежеспособность.
Например, А.Н. Жилкина ставит знак равенства между финансовой устойчивостью и платежеспособностью, говоря, что это способность и возможность предприятия расплачиваться за свои производственные фонды нормальными источниками формирования, а именно собственным капиталом, краткосрочными и долгосрочными заёмными средствами [7, c. 42]
П.А. Левчаев придерживается мнения, финансовая устойчивость – финансовая независимость [10, c. 75]. Иными словами, она определяется отношением собственных и заёмных средств, корреляцией от кредиторов и инвесторов. Основной целью анализа выступает оценка степени корреляции (зависимости) предприятия от внешних и внутренних факторов. Несмотря на частоту отождествления двух понятий, есть авторы, рисующие чёткую грань между ними.
В книге «Методика финансового анализа» авторы А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев выражают финансовую устойчивость в способности предприятия поддерживать свою работоспособность, с помощью свободных денежных средств и соразмерности денежных потоков [16, c. 113].
В практике Российской Федерации на федеральном уровне отмечена обобщённая точка зрения о финансовой устойчивости. В Методологических рекомендациях по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организации отмечается, что финансовая устойчивость определяется состоянием финансовых ресурсов, которые обеспечивают постоянный бесперебойный процесс производства продукции, и её реализации параллельно росту прибыли [1].
В мировой практике неоднозначность трактовок объясняется существованием традиционного и современного функционального подхода к анализу ликвидности баланса. На базе традиционного анализа финансовая устойчивость трактуется с помощью правил, направленных на поддержание равновесия финансовых структур предприятия, также на недопущение рисков для кредиторов и инвесторов.
Проанализировав мнения авторов, и конкретизировав базовые характеристики понятия «финансовая устойчивость» предприятия сформулируем следующее определение. Финансовая устойчивость предприятия – способность предприятия быть финансово автономным от внешних источников финансирования, наличие надлежащей суммы собственных денежных средств, необходимых для обеспечения основного вида деятельности в долгосрочной перспективе, а также существование возможности активного инвестирования и создания финансовых резервов.



1.2 Факторы, определяющие финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость предприятия является важным аспектом его успешной работы. Она зависит от различных факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние.
Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре крупные группы (см. рис. 1):


Рисунок 1 – Внешние факторы


Политические и правовые факторы играют важную роль в деятельности организации. Различные законодательные и государственные изменения могут влиять на уровень возможностей и угроз.
Экономические факторы также играют важную роль в деятельности организации. Общее здоровье и благополучие экономики, а также стадии развития экономического цикла могут непосредственно влиять на способность организации оставаться прибыльной.
Социальные и культурные факторы также оказывают значительное воздействие на организации. Изменения в стиле жизни, работе и потреблении создают новые требования и потребности у потребителей, что в свою очередь определяет новые стратегии организации.
Технологические факторы также играют важную роль в современном бизнесе. Революционные технологические изменения, такие как автоматизация производства, внедрение компьютеров в повседневную жизнь, новые виды связи, транспорта и оружия, представляют как возможности, так и угрозы для организации [4].
В целом, все эти факторы взаимосвязаны и могут оказывать сильное влияние на организацию. Понимание и анализ этих факторов помогает менеджерам принимать осознанные решения и разрабатывать эффективные стратегии, чтобы организация могла успешно функционировать в меняющейся среде.
Рассмотрим внутренние факторы (см. рис. 2).


Рисунок 2 – Внешние факторы

Внешние факторы, такие как отраслевая принадлежность, состав и структура выпускаемой продукции, размер уставного капитала и структура расходов производства, играют значительную роль в формировании финансовой устойчивости.
Степень их влияния зависит от различных обстоятельств, включая стадию производственного цикла, на которой находится предприятие, а также компетенцию и профессионализм менеджеров.
Правильное планирование и принятие обоснованных финансовых решений являются ключевыми аспектами обеспечения финансовой устойчивости [2, c. 25].
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия является сложным и многогранным процессом, который требует учета различных факторов и компетентного управления. Она зависит от соотношения внешних и внутренних факторов, стадии производственного цикла, а также от профессионализма и опыта менеджеров. Только с учетом всех этих аспектов предприятие может достичь финансовой устойчивости и успешно справиться с вызовами современного бизнеса.


1.3 Информационная база и методы анализа финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости предприятия является важным этапом для оценки его финансового положения и будущих перспектив.
Цель такого анализа заключается в определении, насколько компания зависит от заемных источников, а также в ее способности справиться с долговой нагрузкой и прогнозировании возможных сценариев развития при отсутствии изменений в структуре капитала.
Для проведения анализа финансовой устойчивости используется бухгалтерская (финансовая) отчетность, особенно бухгалтерский баланс и пояснения к нему.
Для проведения оценки финансовой устойчивости используются различные методы (см. рис 3).


Рисунок 3 – Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
В российской практике для измерения финансовой устойчивости предприятия используется показатель, который учитывает разницу между средствами для формирования запасов и затрат и самими запасами, и затратами. Этот показатель является абсолютной оценкой финансовой устойчивости. Помимо этого, также важно рассмотреть соотношение между стоимостью запасов и собственными и заемными источниками их формирования. Этот фактор играет значительную роль в определении устойчивости финансового состояния предприятия.