Планирование направлений и прогнозирование результатов повышения финансовой устойчивости организации ПАО ЯКОВЛЕВ

Развитие рыночной экономики способствует тому, что главным условием финансовой устойчивости предприятия является его финансовая устойчивость, которая является гарантией выживания и основой устойчи-вости положения. В связи с этим обеспечение финансовой устойчивости в современных условиях является одной из важнейших задач. Кроме того, необходимо не только обеспечить стабильный уровень финансовой устой-чивости, но и стремиться найти способы его повышения.
Под финансовой стабильностью понимается способность компании осуществлять свою деятельность, сохраняя баланс активов и пассивов, с учетом влияния внешней и внутренней среды, что гарантирует ее постоян-ную платежеспособность и инвестиционную привлекательность. приемле-мый риск [2].
Управление финансовой устойчивостью в каждой компании имеет свои особенности и в то же время основывается на следующих основных общих принципах:
- целевая направленность управления финансовой устойчивостью;
- систематическое управление финансовой стабильностью;
- сложность управления финансовой стабильностью.
1 .Целевая направленность управления финансовой устойчивостью
Этот принцип подразумевает, что механизм управления финансовой устойчивостью должен обеспечивать достижение целей развития бизнеса на всех уровнях.
Цель первого уровня, которую можно выразить как постоянное по-вышение финансовой устойчивости компании, основывается на двух зада-чах второго уровня: финансовой стабильности компании и росте капитала компании. Эти цели второго уровня достигаются посредством соответ-ствующих целей третьего уровня (структура ликвидности баланса, лик-видность активов, положительный денежный поток, рост прибыли, повы-шение рентабельности, ускорение деловой активности).
Соблюдение принципа целенаправленности позволяет компании пре-следовать и другие цели управления бизнесом.
2. Систематическое управление финансовой стабильностью.
Принцип выражается в анализе факторов деятельности компании, влияющих на ее финансовое положение, и подходе к управлению финансо-вой устойчивостью как самостоятельному бизнес-процессу финансово-экономических служб.
Этот бизнес-процесс направлен на обеспечение стабильного роста собственного капитала, своевременное погашение обязательств перед кре-диторами.
Чтобы организовать управление финансовой устойчивостью в ком-пании максимально эффективно, необходимо регламентировать [5]:
- Целевые показатели финансовой устойчивости;
- Инструменты и методы управления финансовой стабильностью;
- Обязанности лиц, ответственных за каждый подпроцесс в рамках процесса управления финансовой устойчивостью;
- Система мотивации сотрудников, ответственных за управление фи-нансовой устойчивостью.
3. Сложность управления финансовой стабильностью
Принцип сложности требует, чтобы механизмы управления финансо-вой устойчивостью компании не ограничивались анализом показателей финансовой устойчивости, а включали:
• прогнозирование финансового положения в будущих периодах;
• Разработка и реализация мер по влиянию на финансовую устойчи-вость в случае негативных прогнозов корпоративного развития;
• Оценка результатов воздействия и корректировка мероприятий в зависимости от изменений внешнего и внутреннего контекста деятельности компании.
Реализация принципа комплексности позволяет финансово-экономической службе своевременно распознавать риски снижения финан-совой устойчивости и минимизировать их влияние на развитие компании.
Процесс управления финансовой устойчивостью компании включает следующие этапы [7]:
1. Оценка динамики финансовой устойчивости.
2. Разработка мер воздействия на финансовую устойчивость.
3. Прогноз результатов воздействия на финансовую устойчивость.
4. Реализация мероприятий по влиянию на финансовую устойчивость.
Рассмотрим подробнее этапы управления финансовой устойчивостью.
1. Оценка динамики финансовой устойчивости.
На этом этапе оценивается несколько показателей финансовой устой-чивости относительно выполнения целевых значений (нормативов) и дина-мики за анализируемый период. Оценка необходима для выявления:
• причины отклонений от фактических целевых показателей;
• факторы, повлиявшие на негативную динамику финансовой устой-чивости.
Также предусмотрены показатели финансовой устойчивости на конец текущего года с сохранением тенденций и факторов, выявленных в анали-зируемом периоде.
2. Разработка мер воздействия на финансовую устойчивость.
Перечень мер, с помощью которых предполагается повлиять на по-казатели финансовой устойчивости с целью их улучшения, разрабатывает руководитель финансово-экономической службы. К таким мероприятиям относятся:
- увеличение собственного капитала за счет увеличения выручки и рентабельности продаж;
- оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности компании;
- повышение эффективности управления денежными потоками ком-пании;
- улучшение структуры активов компании за счет изменения долей внеоборотных и оборотных активов;
- оптимизация кредитного портфеля компании за счет увеличения доли долгосрочных кредитов и снижения доли краткосрочных кредитов.
3. Прогноз результатов воздействия на финансовую устойчивость.
Для прогнозирования результатов реализации мероприятий по вли-янию на финансовую устойчивость компании строится прогнозный баланс компании. Показатели финансовой устойчивости рассчитываются по ба-лансу, а затем сравниваются с прогнозами показателей первого этапа.
Если эффект от реализации предложенных мероприятий окажется положительным, меры утверждаются руководителем компании.
4. Реализация мероприятий по влиянию на финансовую устойчивость.
На этом этапе реализуются утвержденные меры, проводится их си-стематический мониторинг и оценивается влияние мероприятий на показа-тели финансовой устойчивости после завершения работ. Конец последнего этапа - это начало первого, что подтверждает цикличность процесса управления финансовой устойчивостью компании [12].
Для управления финансовой стабильностью используется несколько инструментов, выбор которых зависит от приоритетности целей и степени финансовой устойчивости компании. Эти инструменты включают:
• оценка показателей абсолютной финансовой устойчивости;
• расчет соответствующих показателей финансовой устойчивости;
• анализ динамики структуры бюджета.
Таким образом, финансовая стабильность отражает то, насколько грамотно компания использует имеющиеся средства, поскольку это позво-ляет свободно использовать финансовые ресурсы, чтобы гарантировать бесперебойный производственный процесс. Таким образом, эффективная работа в области управления активами и пассивами компании поможет по-высить финансовую устойчивость, что позволит нам противостоять нега-тивным внешним воздействиям и приумножить свое благосостояние.
1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относи-тельных показателей (коэффициентов, характеризующих степень незави-симости организации от внешних источников финансирования).
Оценка финансовой устойчивости является наиболее реальным отра-жением деятельности организации. Рассчитав определенные коэффициенты и показатели, собственники, инвесторы и потенциальные покупатели пред-приятия могут получить четкое представление об эффективности и резуль-тативности системы в целом, а не отдельных ее элементов [2].
При проведении анализа необходимо учитывать ряд показателей и рассчитывать их исходя из особенностей предприятия и деталей конкрет-ного случая. Для разработки и выбора подходящих показателей исполь-зуются следующие инструменты и методы
- Анализ прошлой финансовой отчетности и тенденций
- сравнительный анализ с конкурентами и отраслевыми стандартами
- прогнозирование будущих финансовых показателей на основе биз-нес-планов и экономического моделирования.
В следующем разделе более подробно рассматриваются основные коэффициенты, используемые для анализа финансовой устойчивости ком-пании.
Коэффициент независимости
Коэффициент независимости - это отношение собственного капитала и резервов к общим активам компании. Проще говоря, он представляет собой отношение собственного капитала к общему балансу.
Считается, что коэффициент для этого показателя должен быть не менее 0,5, но точная цифра зависит от конкретной отрасли и особенностей бизнеса. Обычно этот показатель сравнивают со средним значением по от-расли, к которой принадлежит компания. Как правило, если коэффициент выше 0,5, финансовая устойчивость компании растет [5]:
Финансовая устойчивость организации растет;
компания способна выполнять все свои обязательства, даже если кредиторы одновременно требуют погашения задолженности.