Анализ финансовохозяйственной деятлеьности ТольяттиКаучук

Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме 2 годовой бухгалтерской отчетности и важнейшим показателями оценки финансовых результатов являются показатели прибыли.
Прибыль - положительный финансовый результат деятельности предприятия.
Убыток - отрицательный результат финансовый деятельности предприятия.
Прибыль (убыток) - разница между всеми доходами предприятия и всеми расходами.
Доходы - увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств приходящее к увеличению капитала фирмы (за исключением вкладов участников.
Расходами предприятия признаются уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения обязательств приводящее к уменьшению капитала.
Внереализационные доходы:
1) Штрафы полученные.
2) Положительная курсовая разница.
3) Кредиторская задолженность.
4) Списанная кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности или кредитор ликвидирован.
5) Стоимость безвозмездно полученного имущества.

Рисунок 2. Система показателей комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Составлен автором.
Финансовый анализ предприятия включает в себя:
- анализ структуры и состава предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ рентабельности;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- анализ деловой активности.

Рисунок 3. Структура финансово-экономического анализа. Составлено автором.
В соответствии с законом об бух отчетности, бух отчетность – это система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего объекта, а также о финансовых результатах его деятельности за отчетный период, представленных, как правило в табличной форме.
В состав годовой отчетности входит:
• бух баланс (форма №1)
• отчет о фин результатах (форма №2)
• приложение к бух балансу и отчету о фин результатах: отчет об изменении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бух балансу (форма №5), отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6), пояснительная записка или аудиторское заключение
Бухгалтерский баланс
Баланс предназначен для характеристики имущественного и финансового положения предприятия по состоянию на отчетную дату.
Как отчетная форма, баланс представляет таблицу, в которой одна и та же сумма средств представлена в двух разрезах:
Актив – состав имущества предприятия
Пассив – источники его финансирования
Активы по сроку использования подразделяются на 2 большие группы:
Внеоборотные активы (используются больше 1 года)
Оборотные активы (используются в течении года)
Источники финансирования:
Собственные средства
Заемные средства
Можно выделить 3 основных подхода к формированию и трактовке категории «капитал»:
Экономический
Бухгалтерский
Учетно-аналитический
Экономический подход рассматривает капитал как совокупность ресурсов, которые в процессе кругооборота создают новую стоимость.
Бухгалтерский и учетно-аналитические подходы рассматривают капитал с двух сторон:
1) как активный капитал (представлен в активе баланса)
2) пассивный капитал (представлен в пассиве баланса)
Активный капитал:
Основной капитал (первый раздел баланса «внеоборотные активы»)
Оборотный капитал (второй раздел баланса «оборотные активы»)
Отложенный налоговый активы – это понятие введено с целью отражения в бух учете и отчетности отличий в сумме налога на бухгалтерскую прибыль и налога на налогооблагаемую прибыль. Предприятие делает платеж по налогу раньше, чем заканчивается отчетный период, деньги уходят с расчетного счета, но взамен появляется отложенный налоговый актив, те дебитор, в качестве которого выступает бюджет.
Уставный капитал – статься предназначена для отражения суммы средств выделенных собственниками предприятия для осуществления хоз деятельности.
Собственные акции, выкупленные у акционеров – приводится в пассиве баланса со знаком «минус». Здесь показывается стоимость акций выкупленных предприятием у акционеров, с целью их последующей перепродажи или аннулированием.
Добавочный капитал – по сути, это дополнение к уставному капиталу, отражает:
Сумма дооценки ОС, проводимой в установленном порядке
Сумма, полученная сверхноминальной стоимости полученных акций
Положительной курсовые разницы
Непогашенных убытков
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль – согласно нормативным документам в бух балансе, финансовый результат отчетного периода отражается как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Предприятие должно отражать в балансе нераспределнную прибыль нарастающим итогом, те после того, как нераспределенная прибыль распределена, то оставшаяся часть присоединяется к нераспределенной прибыли предыдущего периода.
Инвестированный капитал – уставный капитал + добавочный капитал
Накопленный капитал – резервный капитал + нераспределенная прибыль.
Рассмотрим существующие методы финансового анализа.
Горизонтальный анализ (анализ динамики) – сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом и расчет изменений в абсолютных и относительных значениях, те расчет темпа роста и абсолютного изменения.
Вертикальный (структурный) анализ – определение и оценка структуры той или иной группировки актива или пассива, рассчитывается аналитический показатель, удельный вес в % каждой статьи баланса в группе анализируемых статей и измерение удельного веса в процентных пунктах.
Анализ с помощью финансовых коэффициентов, включая:
Расчет финансовых коэффициентов.
Группировку финансовых коэффициентов по направлениям анализа.
Сравнение расчетных значений финансовых коэффициентов с рекомендуемыми значениями или со среднеотраслевыми и значениями конкурентов.
В зависимости степени подверженности баланса инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы и пассивы – это статьи баланса отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке, поэтому они не подлежат переоценке.
Монетарные активы:
1) Денежные средства (2 раздел)
2) Дебиторская задолженность
3) Средства на рассветных счетах
4) Краткосрочные финансовые вложения
Монетарные пассивы – краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижения покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания активов и наоборот, если сумма монетарных пассивов превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение капитала предприятия.
При анализе необходимо кредиторскую задолженность сравнить с дебиторской задолженностью, если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.
Увеличение долгосрочных обязательств можно рассматривать как положительный фактор, если они направлены на увеличение основного капитала, так как в этом случае они приравниваются к собственному капиталу.
Уменьшение долгосрочных обязательств при росте краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.
Анализ с помощью финансовых коэффициентов:
1. Абсолютная финансовая устойчивость = собственный оборотный капитал + кредит по товарно-материальные ценности / запасы сырья и материалов + НЗП
Рекомендуемое значение >1.
2. Коэффициент нормативной устойчивости = собственный оборотный капитал + кредит по товарно-материальные ценности / запасы сырья и материалов + НЗП
Рекомендуемое значение =1. Если условие выполняется, то это гарантия платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент финансовой неустойчивости = собственный оборотный капитал + кредит под товаро-материальные ценности + свободные источники средств / запасы сырья и материалов + НЗП
Рекомендуемое значение =1.
4. Кризисное финансовое состояние = собственный оборотный капитал + кредит под товаро-материальные ценности + свободные источники средств / запасы сырья и материалов + НЗП
Рекомендуемое значение <1.
Оценка потенциального банкротства
Банкротство – это подтвержденная документально неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Вероятность банкротства при следующих значениях коэффициента Альтмана Z:
1) <1,8 – вероятность банкротства очень высокая
2) До 2,7 – высокая
3) До 2,99 – средняя
4) 3 и выше – низкая
1. Значение коэффициента Альтмана Z рассчитывается по 5-ти факторной модели Альтмана.
Z = 0,717 * х1 + 0,847 * х2 + 3,107 * х3 + 0,42 * х4 + 0,995 * х5
Х1 = собственный оборотный капитал / сумма активов (или валюта баланса)
Х2 = нераспределенная прибыль / сумма активов
Х3 = (налогооблагаемая прибыль – проценты к уплате) / сумма активов
Х4 = собственный капитал / заемный капитал
Х5 = выручка / сумма активов
2. Степень мобилизации активов – характеризует долю оборотных активов в валюте баланса (>0,5). Чем выше значение показателя, тем выше доля ликвидных активов в валюте баланса.
3. Уровень самофинансирования характеризует долю накопленного капитала в валюте баланса
4. Доля акционерного капитала характеризует долю уставного капитала в валюте баланса.
5. Коэффициент долгосрочных кредитов характеризует долю долгосрочных кредитов в валюте баланса
6. Коэффициент покрытия процентов и общий коэффициент покрытия долга должны быть больше 1 и характеризуют способность бизнеса выполнять свои долговые обязательства, если меньше 1 – финансовых проблемы предприятия
Финансовая устойчивость - это состояние определенных счетов предприятия, которые гарантируют его постоянную платежеспособность.
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели [14, с.461-462]:
1. Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение > 0,5