Рынок ценных бумаг.Особенности рынка ценных бумаг в РФ.

Состояние и уровень развития рынка ценных бумаг является основным фактором, определяющим устойчивое и эффективное развитие всей рыночной экономики. Изменения инвестиционной активности предприятий, а также изменения темпов роста экономического уровня государства находятся в прямой зависимости от крупных изменений на рынке ценных бумаг. На основе этих факторов важным процессом является анализ структуры рынка ценных бумаг, без этого процесса невозможна разработка оптимальной стратегии экономического роста, развития национальной экономики и рыночных отношений.
В современных условиях особенно значимо представляется государственное регулирование рынка ценных бумаг и достигается путем создания, внедрения, использования и совершенствования определенного набора различных инструментов, использование которых, является актуальным на всех стадиях регулирования рынка.
Среди отечественных ученых, занимающихся исследованием развития государственного регулирования рынка ценных бумаг Российской Федерации и повышения его эффективности, следует отметить Н.И. Берзона, Т.А. Батяева, М.А. Котлярова, А.Г. Андреева, среди зарубежных ученых – М.Кендалл, К.Френч, Р.Шиллер и др.
Дискуссионность предложений и способов государственного регулирования рынка ценных бумаг вызывают потребность в дальнейшем исследовании данного вопроса. Представляется актуальным исследование инструментов государственного регулирования при усилении санкционного режима в отношении России, геополитической неопределенности и повышенной волатильности всей мировой экономики
Целью данной работы является рассмотрение рынка ценных бумаг, особенностей рынка ценных бумаг в РФ.
Задачи:
- рассмотреть рынок ценных бумаг РФ, его структуру и роль в экономике;
- описать взаимосвязь экономического роста, инвестиций и рынка ценных бумаг;
- провести анализ состояния рынка ценных бумаг в РФ ;
- описать перспективы развития рынка ценных бумаг в России;
- проанализировать цифровизацию рынка ценных бумаг: проблемы и перспективы.
Объект исследования – рынок ценных бумаг. Предмет исследования – особенности и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.













Глава 1 Сущность и функции рынка ценных бумаг в экономике РФ
1.1 Рынок ценных бумаг: структура, функции и роль в экономике
В структуре каждого государства значимым элементом является рынок государственных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это управление денежной массой, не инфляционный механизм ликвидации бюджетного дефицита. А для инвесторов выгодный вклад инвестиций, потому что операции с государственными ценными бумагами наделены значительными налоговыми льготами со стороны государства. Сегодня практика многих развитых стран показывает, что государственные ценные бумагами являются наиболее надежными инструментами финансового рынка и весьма доходными инструментами на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг дает возможность как правительствам, так и предприятиям увеличивать спектр источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. В то же время потенциальные инвесторы посредством рынка ценных бумаг реализуют возможность вкладывать свои сбережения в более разнообразный перечень финансовых инструментов, приобретая таким образом расширенные возможности для получения дохода.
Что представляет собой ценная бумага? Ценная бумага – это некий документ, который выражает особые имущественные права, способный самостоятельно обращаться на рынке. Ценная бумага по своему определению является объектом купли-продажи и источником получения регулярного дохода в виде дивидендов. А рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на котором покупаются и продаются ценные бумаги. В современном мире сложно представить рыночную экономику без развитого рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг в нашей стране принято считать относительно молодым по сравнению с рынками других стран. В России данный рынок начал развиваться очень стихийно. История фондового рынка России богата взлетами и падениями, начиная от подъема из-за новой экономической политики и падением в 30-е и 60-е годы.
Одной из главных ролей акций является привлечение капитала для компании. Когда компания решает расширить свою деятельность, запустить новый проект или инвестировать в оборудование, она может обратиться на финансовые рынки, чтобы получить необходимые средства.
Путем выпуска акций компания может продать долю своей собственности заинтересованным инвесторам. Это позволяет компаниям получить необходимый капитал, не прибегая к займам, и в целом способствует развитию бизнеса.
Кроме того, акции действуют как инструмент для привлечения инвестиций. Инвесторы, имеющие свободные деньги, ищут возможности
для инвестирования с целью получения дохода. Покупка акций представляет собой один из вариантов для инвестиций. Инвесторы покупают акции в надежде на то, что их стоимость возрастет в будущем.
Прибыль от роста стоимости акций получат сами инвесторы, что делает акции привлекательным инструментом для инвестиций и способствует формированию инвестиционного капитала.
Еще одной ролью акций является предоставление владельцам акций права на участие в принятии управленческих решений. Владельцы акций компании имеют право голоса на собраниях акционеров, где принимаются важные решения для компании, такие как выбор руководства, решения о выплатах дивидендов, а также корпоративных стратегий. Право голоса дает акционерам возможность влиять на управление компанией и защищать свои интересы.
Кроме того, акции имеют большое значение для стабильности финансовой системы. Рынок акций является источником капитала для многих компаний и фондов, что создает финансовую поддержку для новых проектов развития и инвестиций. Это позволяет развитию потенциала экономики и способствует росту благосостояния. Однако, также важно отметить, что рынок акций может быть подвержен колебаниям и риску.
Изменчивость цен акций может вызывать финансовую нестабильность и влиять на доверие инвесторов и финансовую систему в целом.
Акции позволяют компаниям привлекать капитал для развития и расширения бизнеса, а также предоставляют инвесторам возможность для инвестиций и получения прибыли. Одновременно, акции способствуют стабильности финансовой системы и экономики в целом. Важно понимать, что рынок акций также сопряжен с риском и вариативностью, поэтому необходимо проявлять осторожность при принятии инвестиционных решений.
Основная задача, изначально возложенная на рынок ценных бумаг − это, в первую очередь: обеспечение возможности как можно более гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов; обеспечение максимально возможного притока зарубежных и национальных инвестиций; формирование благоприятных условий для стимулирования накопления, а также трансформации сбережений населения в инвестиции.
Все эти функции являются основополагающими для успешного развития экономики страны, то есть сложно переоценить роль фондового рынка в становлении экономики страны. В настоящее время рынок ценных бумаг в России представляет собой сформировавшуюся площадку для торгов всеми видами ценных бумаг. Основными ценными бумагами на данный момент остаются акции, корпоративные и государственные облигации.
Рынок ценных бумаг представляет собой неотъемлемую часть современной финансовой системы и должен, в целом, решать задачи привлечению инвестиций, определяющих возможности долгосрочного экономического развития страны. Иными словами рынок ценных бумаг в составе финансового рынка обеспечивает работу механизма трансформации сбережений в инвестиции в масштабах, определяемых, в частности, структурными особенностями национальной финансовой системы.
Определение сущности рынка ценных бумаг невозможно без понимания функций предмета исследования, поскольку благодаря функциям решаются его задачи. Главной функцией рынка ценных бумаг является аккумулирование финансовых ресурсов и обеспечение возможного их перераспределения, между различными участниками рынка операций с ценными бумагами. Отсюда, определение функций рынка ценных бумаг, и их классификация является базовым элементом, для формирования его, как системы, направленной на достижение главной цели.
Рассмотрим несколько классификаций функций рынка ценных бумаг, предложенных отечественными учеными-экономистами.
Так, например, В. А. Татьянников предложил отнести к классификации функций рынка ценных бумаг, следующие функции: аккумулирующую, которая заключается в аккумулировании свободных денежных средств вкладчиков, инвесторов для целей организации и расширения масштабов деятельности хозяйствующих субъектов; распределительную, которая состоит в движении свободных денежных средств (осуществлении перелива капитала от одной корпорации к другой, между отраслями, между странами в поисках лучших инвестиций); информационную, представляющую собой сбор, обобщение и доведение рынком, до своих участников, информацию об объектах торговли и ценах;
ценовая, обеспечивающая ценообразование его активов.
Анализ вышеприведенной классификации функций рынка ценных свидетельствуют о том, что она не отличается полнотой, поскольку, рынок ценных бумаг, как сложная система и значимый элемент финансовой системы, отличается многообразием выполняемых функций.
В свою очередь, российский экономист С. Ю. Янова среди функций рынка ценных бумаг выделила: инвестиционную, - под которой, понимается реализация его инвестиционного потенциала, обеспечение осуществления инвестиционных процессов между экономическими субъектами; спекулятивную, которая обеспечивает увеличение прибыли экономических субъектов в результате приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов в связи с благоприятной рыночной конъюнктурой; регулирующую, которая необходима для поддержания системности, структурности и равновесия интересов участников рынка ценных бумаг; перераспределительную, включающая в себя подфункции перераспределения прав собственности, рисков, денежных средств между отраслями и сферами.
Исходя из этой классификации функций рынка ценных бумаг, следует отметить, что автор рассматривает рынок ценных бумаг как сложную систему, выделяя иерархичность функций и при этом указывает на их специфичность. Однако, недостатком данной классификации является, - отсутствие упоминания о базисных функциях рынка ценных бумаг.
Обращает на себя внимание классификация функций рынка ценных бумаг ученого-экономиста Н. Ф. Кузьменко. Он выделяет два типа функций:
А) Функции непосредственно для рынка ценных бумаг, к которым относятся:
− коммерческая функция предполагает способность рынка ценных бумаг увеличивать прибыль экономических субъектов, увеличивать вложенный капитал;
− оценочная функция проявляется в обеспечении рынком ценных бумаг равновесия спроса и предложения, путем постоянного колебания цен и осуществления поиска равновесной цены;