Ценные бумаги как объекты гражданских прав

ВВЕДЕНИЕ
Исторически первой формой ценных бумаг, безусловно была документарная ценная бумага, которая предоставляла своему владельцу определённые правомочий и будучи физическим носителем его прав, удостоверяла их своим фактическим существованием. То есть была объектом материального мира, вещью, принадлежащей своему владельцу, на которую распространялись все правомочия права собственности: владение, пользование и распоряжение. Современная документарная ценная бумага, хотя и имеет множество видов, которые мы раскроем далее в нашей работе, не утратила своего материального свойства. Текущее законодательство и правоприменительная практика по документарным ценным бумагам сложилась и эффективно применяется.
Четко регламентированы порядок и возможности заключение сделок с такими ценными бумагами, инструментарий применения методов защиты нарушенных прав прозрачен и имеет многолетнюю практику применения. Таким образом, документарная ценная бумага и исторически, и согласно нормам действующей гл. 7 ГК РФ – это имущество, в отношении которого совершаются сделки, объект вещного права и, соответственно, права собственности. То есть такая ценная бумага – вещь, принадлежащая своему владельцу. И право на ценную бумагу реализуется как право собственника и третьих лиц, которые не имеют право нарушать права данного собственника.
Целью настоящего исследования является изучение ценных бумаг как объектов гражданских прав.
Объектом исследования является ценные бумаги, а предметом – ценная бумага как объект гражданских правоотношений.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть характеристику и принципы правового регулирования ценных бумаг.
2. Изучить правовое регулирование ценных бумаг в РФ.
3. Выделить особенности работы фондового рынка России.
4. Выделить проблемы блокировки иностранных финансовых активов российских инвесторов.
Методы исследования: теоритический анализ литературы по тем исследования.

 
Глава 1. Ценная бумага как объект гражданских правоотношений
1.1. Характеристика и принципы правового регулирования ценных бумаг
Необходимость регулирования финансового контроля на рынке ценных бумаг заключается в соблюдение порядка деятельности на нём участников и операций.
Целями нормативно-правового регулирования являются:
• формирование необходимой нормативной базы, которая создает условия для эффективного функционирования рынка ценных бумаг
• создание благоприятной обстановки для эффективной деятельности всех институтов рынка ценных бумаг, а также разработка правил поведения участников рынка ценных бумаг
• защита прав и интересов рынка ценных бумаг.
В систему нормативно-правового регулирования финансового контроля на рынке ценных бумаг входит:
Таблица 1. Характеристика ценных бумаг
Вид ценной бумаги
Способ выпуска
Форма выпуска
Тип ценной бумаги

Именная
Ордер¬ная
Предъяви-тельская Бездоку-ментар¬ная
доку-ментар¬ная
долго¬вая
долевая
пла¬теж-ная
прочая

Государственная + - + + + + - - -
Облигация + - + + + + - - -
Депозитный и сберегательный сертификаты + - - - + + - - -
Акция + - + + + - + - -
Вексель + + + - + - - + -
Чек + + + - + - - + -
Коносамент + + + - + - - - +
Банковская книжка на предъявителя - - + - + - - - +
Приватизационные ценные бумаги - - + - + - - - +

В данном параграфе необходимо сказать о том, какие виды ценных бумаг имеются на российском финансовом рынке и как они регулируются. Понятие «ценная бумага», в соответствии со ст. 142 ГК РФ является документ, который соответствует установленным законом требованиям и удостоверяющий обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении такого документа.
Обязательственные и иные права также признаются ценными бумагами, закрепленные в решении о выпуске или ином акте лица, который выпустил ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, осуществление и передача становится возможна только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ. Речь идет о бездокументарных ценных бумагах.
Основываясь на положениях ГК РФ, можно подчеркнуть, что ценная бумага является объектом гражданско-правовых отношений, имуществом, а также объектом вещных прав. С такой точки зрения можно говорить о праве на ценную бумагу именно как на имущество или на вещь. Свойство, которое будет отличать ценную бумагу от обычных правоотношений между кредиторами и должниками, определяется именно наделении ее всеми свойствами вещи, то есть ее "оборотоспособность", включая возможность самостоятельно становиться объектом гражданско-правовых отношений.
Не все имущественные права являются ценными бумагами. Используя ст. 48 и 128 ГК РФ, мы видим, что под имущественными правами имеются ввиду вещные и обязательственные права. Так большинство видов ценных бумаг указывают на те права, которые вытекают из договорных обязательств, за исключением тех, которые неразрывно связанны с личностью кредитора.
Д.А. Вавулин экономический советник Управления корпоративных отношений и раскрытия информации Департамента допуска на финансовый рынок Банка России считает, что имущественные права становятся ценными бумагами только тогда, когда в совокупности будут обладать следующими свойствами: обращаемостью; доступностью для гражданского оборота; стандартностью и серийностью; документальностью; регулируемостью и признанием государством; рыночностью; ликвидностью; рискованностью; обязательностью исполнения.
Ценная бумага становится объектом права потому что выражает право на то, что имеет определенную ценность, денежную или товарную. Если бы право могло осуществляться без препятствий, не используя ценную бумагу, то ему стоило бы искать воплощения в данном документе. Таким образом ценной бумагой признается не просто документ, а тот, в котором право на ценность находится в тесной неразрывной связью с бумагой.
Опираясь на ст. 142 ГК РФ перечислим то что относится к ценным бумагам: акция, вексель, закладная, коносамент, облигация, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, чек. Такой перечень не является полным, потому что Кодекс позволяет признание в качестве ценных бумаг и иных документов, которые законами или в установленном порядке относятся к числу ценных бумаг.
Акция является особой среди ценных бумаг, ведь именно она дает право ее владельцу кроме получения прибыли в виде дивидендов, участие в администрировании акционерным обществом в качестве фактического совладельца его имущества.
Выпуск и оборот акций регулируются в первую очередь ГК РФ, Законом о рынке ценных бумаг и Федеральным законом "Об акционерных обществах" .
Реализация принципов основывается на системе правовых норм. Согласно статье 8 Конституции РФ, гарантируется единство экономического пространства, которое предполагает единство рынка, свободу экономической деятельности и использование единой денежной единицы под единством рынка понимается свободное перемещение по территории страны финансовых средств, а также соблюдение прав граждан и юридических лиц на свободное совершение операций с финансовыми средствами и инструментами
1.2. Правовое регулирование ценных бумаг в РФ
Рынок ценных бумаг выступает как система общественных отношений, которые образуются в области перехода прав собственности и иных имущественных прав на ценные бумаги и относятся к финансовому рынку.
Статья 71 Конституции РФ устанавливает правовые основы единого рынка. Финансовое регулирование относится к ведению РФ.
Договор между РФ и США от 17.06.1992 "Об избежание двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал". Благодаря подписанной между США и Россией конвенции об избежание двойного налогообложения, доход инвестора-резидента РФ от вложения в ценные бумаги США, облагается налогом только на территории РФ. Для получения налоговых льгот необходимо заполнить, подписать и отправить брокеру
Область регулирования рынка ценных бумаг РФ простилается от Конституции РФ, международных договоров до уровня федеральных законов.
Вторым уровнем в системе правовых норм являются федеральные законы. В них содержатся общие нормы, которые определяют правила деятельности участников фондового рынка. В ст. 142 ГК РФ под ценной бумагой понимается документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.
Обращение ценной бумаги происходит на фондовом рынке и является особым(специфическим) товаром. Связано это с тем, что в 128 ГК РФ ценная бумага отнесена к вещи наряду с деньгами, а также позволяет рассмотреть ценную бумагу как некое обязательство эмитента по отношению к владельцу. Однако, не все ценные бумаги можно отнести
Отношения, связанные с рынком ценных бумаг, указаны в следующих федеральных законах:
• Гражданский кодекс Российской Федерации устанавливает в главе 7 общие положения о ценных бумагах. В ГК РФ содержатся нормы, которые затрагивают отдельные виды ценных бумаг: облигации (ст.816), сберегательные книжки на предъявителя (п.1 ст. 843), сберегательного и депозитного сертификатов ( ст.844), чека (ст. 877-885), двойного и простого складских свидетельств (ст.912-917).
• Налоговый кодекс закрепляет особенности налогообложения по операциям с ценными бумагами(ст.280, 281, 282, 282.1, 282.2), особенности применения налоговой ставки 0 процентов к налоговой базе (ст. 284, 284.2, 284.2.1, 284.3, 284.3-1), порядок исчисления налога и авансовых платежей (ст.286), рассматриваются особенности определения доходов (ст.298) и расходов (ст.299) профессиональных участников рынка, определение доходов (ст.299.1) и расходов (ст. 299.2) клиринговых организаций.
• Бюджетный кодекс регулирует выпуск государственных и муниципальных ценных бумаг.
• Кодекс об административный правонарушениях устанавливает административную ответственность за правонарушения на рынке ценных бумаг (ст. 15.17-15.24.1).