Формирование инвестиционного портфеля предприятия на примере ООО КУБ

Вопрос привлечения инвестиций и реализации инвестиционных проектов является жизненно важным для большинства российских компаний. Его важность объясняется необходимостью обновления основных фондов, ввода новых мощностей, освоения новых видов производства и деятельности.
Реализация инвестиционных проектов является одним из основных направлений корпоративного развития. Благодаря инвестициям расширяется производство, специализируются новые виды деятельности, поддерживается конкурентоспособность предприятия и необходимый уровень технологического развития.
Цель данной курсовой работы - рассмотреть особенности инвестиций в реальные активы и капитальные вложения, проанализировать конкретные инвестиционные проекты и методы их финансирования, определить их эффективность. Это необходимо для определения целесообразности проекта и принятия управленческого решения о целесообразности включения данного проекта в инвестиционный план.
В соответствии с целью необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы формирования инвестиционного портфеля;
- провести анализ инвестиционного портфеля ООО «КУБ»;
Объект исследования — ООО «КУБ».
Предмет исследования — инвестиционный портфель в ООО «КУБ».
Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

1.1 Понятие, задачи и цели инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель компании представляет собой совокупность объектов недвижимости и финансовых инвестиций, созданных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с инвестиционными целями инвестора, и рассматривается как целостный объект управления.
Несмотря на разнообразие составляющих, инвестиционный портфель компании, с одной стороны, является целостным объектом управления. С другой стороны, инвестиционный портфель компании включает в себя несколько относительно самостоятельных портфелей с различными инвестиционными целями и методами управления:
- портфель реальных инвестиционных проектов
- портфель финансовых вложений в ценные бумаги (так называемые портфельные инвестиции)
- портфели других финансовых инвестиций (например, банковские депозиты, депозитные сертификаты);
- инвестиции в ликвидные активы компаний.
Основная цель создания инвестиционного портфеля - обеспечить реализацию инвестиционной стратегии предприятия путем выбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. Если инвестиционная стратегия предприятия направлена на расширение деятельности, то основные инвестиции будут направлены в проекты и активы, связанные с производством, а вложения в финансовые активы будут носить по отношению к ним второстепенный характер, что будет отражено в сроках и объемах размещения.
Основной задачей портфельного инвестирования является создание наиболее благоприятных условий для инвестирования и одновременное придание инвестиционному портфелю таких инвестиционных характеристик, которые не могут быть достигнуты при размещении средств в один объект.
Занимаясь инвестиционной деятельностью, инвесторы стремятся получить прибыль, действуя при этом в пределах допустимого риска. Новые инвестиционные характеристики приобретаются в процессе объединения инвестиционных активов в портфель.
С учетом стратегии развития выбранных компаний и специфики инвестиционной деятельности конкретными целями создания инвестиционного портфеля являются
- Высокие темпы роста капитала
- Высокий рост прибыли
- Минимизация инвестиционного риска
- Достаточная ликвидность инвестиционного портфеля
Темпы роста капитала достигаются за счет инвестирования средств в объекты, характеризующиеся увеличением стоимости с течением времени. Это относится к акциям молодых компаний, цены на которые, как ожидается, значительно вырастут по мере расширения их деятельности, а также к таким объектам инвестиций, как недвижимость и тезаврация. Именно рост цены обеспечивает инвестору доход. Как правило, такие инвестиции являются долгосрочными.
В случае краткосрочного управления фондом основной целью обычно является получение регулярного дохода в заранее определенном цикле. Это могут быть процентные выплаты по банковским депозитам, дивиденды или проценты от ценных бумаг или планируемый доход от развития реальных инвестиций.
Минимизируя инвестиционный риск, он защищает инвестиции от рыночных потрясений и обеспечивает стабильный доход. Эта цель достигается путем выбора инвестиций с наибольшей вероятностью возврата капитала и получения запланированного уровня дохода и определяется отношением инвестора к риску.
Ликвидность инвестиционного портфеля означает, что стоимость вложенных активов реализуется достаточно быстро и без существенных потерь. Такая цель легче всего достигается, если средства вкладываются в финансовые активы, пользующиеся спросом на бирже. При формировании инвестиционного портфеля компании необходимо определить приоритетные объекты для инвестиционной деятельности. Это связано с тем, что конкретные цели портфеля часто являются альтернативными. Кроме того, выбранные цели могут быть положены в основу определения критериев отбора инвестиционных инструментов для портфеля. Например, нормативное значение минимально допустимого темпа роста капитала компании, минимальный уровень текущей рентабельности, максимальный уровень инвестиционного риска и минимальная доля инвестиционных проектов, ликвидных с точки зрения капиталоемкости.

1.2 Факторы, влияющие на доходы бизнеса

В зависимости от типа инвестиций, входящих в инвестиционный портфель, целей инвестирования и других условий, существуют различные инвестиционные портфели, характеризующиеся определенным соотношением доходности и риска. Это находит отражение в различных классификационных схемах, определенных в экономической литературе.
Классификация инвестиционных портфелей по типу инвестиционной цели в основном связана с направленностью и масштабами инвестиционной деятельности:
- Портфели реальных инвестиционных проектов - для предприятий, занимающихся производственной деятельностью;
- портфели финансовых инструментов - для институциональных инвесторов
- Смешанные инвестиционные портфели: Сочетание различных типов относительно независимых портфелей (субпортфелей), характеризующихся различными видами инвестиций и методами управления.
В то же время могут быть созданы специализированные инвестиционные портфели в соответствии с инвестиционными целями или по более конкретным критериям, таким как отрасль, регион, условия инвестирования или тип риска.
Одно из преимуществ портфельного инвестирования заключается в том, что портфели могут быть адаптированы к конкретным инвестиционным целям. Тип портфеля - это инвестиционная характеристика, основанная на соотношении доходности и риска. В данном случае важной характеристикой при классификации типов портфелей является то, как и из какого источника генерируется определенный доход: рост курсовой стоимости или за счет текущих выплат (дивиденды, проценты).
В зависимости от поставленной цели инвестирования можно выделить следующие типы портфелей
- Портфели роста - ориентированы в первую очередь на инвестиции, приносящие прирост капитала;
- доходные портфели - ориентированы в первую очередь на инвестиции, приносящие высокий текущий доход, но при этом требуют высокого уровня риска; и
- Консервативные портфели - состоят из инвестиций с низким уровнем риска, характеризующихся низкой рыночной капитализацией или постоянными темпами роста доходов;
- высоколиквидные инвестиционные портфели - предполагается, что портфель может быть быстро ликвидирован без существенной потери стоимости.
Существует несколько промежуточных типов таких портфелей. Например, среди портфелей роста можно выделить портфели консервативного роста, портфели умеренного роста и портфели агрессивного роста.
Следует различать их по степени соответствия инвестиционной цели:
- Сбалансированные портфели - характеризуются балансом между доходом и риском, соответствующим качествам, определенным на момент их формирования. Они могут включать различные инвестиционные цели, такие как высокий рост, высокая доходность и т. д., соотношение которых определяется рыночными условиями. В то же время различные инвестиционные цели могут комбинироваться для достижения роста капитала и высокой доходности при снижении общего риска.
- Несбалансированные портфели - считаются портфелями, которые не соответствуют целям, поставленным при формировании портфеля.
Поскольку инвестиции в инвестиционный портфель выбираются на основе предпочтений инвестора, существует связь между типом инвестора и типом портфеля. Например, консервативные инвесторы предпочитают портфели с высокой надежностью, но низкой доходностью, умеренные инвесторы - диверсифицированные портфели, а агрессивные инвесторы - портфели с высокой доходностью, но высоким риском.
Агрессивный портфель - это набор ценных бумаг (например, акции агрессивных компаний и акции роста), которые торгуются в расчете на то, что их стоимость будет быстро расти.
Консервативные портфели содержат ценные бумаги с низкой доходностью, но высокой надежностью и низким риском.
Тип и состав инвестиционного портфеля во многом зависит от целевой системы инвестиционной стратегии компании. Основная цель создания инвестиционного портфеля - обеспечить реализацию инвестиционной стратегии компании путем выбора наиболее эффективных и безопасных реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.