управление финансированием оборотных активов предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Планирование и выполнение финансового управления компанией, а также предотвращение возникновения финансовых проблем, обязательно включают в себя разработку стратегии управления оборотными активами как наиболее ликвидной частью имущества. Это позволяет оперативно реагировать на изменения во внешней среде и внутренней обстановке. В наше время принципы управления оборотными активами в научной и методической литературе полностью не изучены, что, к сожалению, сказывается на практике: комплексной политики управления оборотным капиталом нет у многих российских предприятий, хотя потребность в ней ощущается весьма остро.
Цель упрaвления оборотными активами та же, что и управление предприятием – получение прибыли от текущей деятельности организации, создание условий для максимальной деловой активности при ограниченных «дешевых» финансовых ресурсов, ускорение операционного и финансового циклов.
Именно поэтому выбранная тема курсовой работы актуальна. Грамотное управление оборотными активами способствует формированию прибыльных стратегий для предприятия.
Объект исследования в курсовой работе – ООО «ТД Яркий Вкус»
В рамках данной темы поставлены следующие задачи:
- изучить понятие, сущность и классификацию оборотных средств предприятия;
- охарактеризовать источники финансирования оборотных средств
предприятия;
- изучить деятельность объекта исследования – ООО «ТД Яркий Вкус»;
- оценить структуры и динамики оборотных активов и источников финансирования деятельности ООО «ТД Яркий Вкус»;
- рассчитать показатели ликвидности, финансовой устойчивости и достаточности собственного оборотного капитала предприятия;
- предложить меры по работы с оборотными активами в ООО «ТД Яркий Вкус».
В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин), группировки и сравнения; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.
Теоретическая база исследования состоит из материалов научной литературы, экспертных разработок и оценки отечественных и иностранных зарубежных ученых-экономистов, а также аналитических и собственных расчетных материалов, авторов о финансовой деятельности.

















ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.3 Сущность, назначение и классификация оборотных средств предприятия

Оборотные активы организации – это фонд денежных средств, а также источники этих средств, которые применяются для финансирования деятельности предприятия, то есть формирования оборотных активов, за счет собственных, заемных и прочих источников.
Оборотные активы компании представляют собой активы, необходимые для ее операционной деятельности, включая запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, финансовые вложения, денежные средства, денежные эквиваленты и прочие оборотные активы.
Особенность управления такими активами заключается в том, что их доля может достигать до 50% общего имущества компании, а в торговых организациях и превышать этот уровень. Адекватный уровень оборотных активов способствует достижению приемлемого уровня доходности от инвестиций, в то время как их недостаток может создать угрозу для эффективного ведения текущей хозяйственной деятельности предприятия.
Одним из ключевых аспектов, который выделяет специфику оборотного капитала заключается в том, что он используется для поддержания операционных и финансовых процессов компании. Существуют различные виды средств, которые направлены на поддержку различных аспектов бизнеса, включая производство, коммерцию и финансы. Денежные средства для обеспечения производственной деятельности обычно вкладываются в запасы сырья, основные и вспомогательные материалы, топливо, запасные части, тару, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства. Денежные средства для обеспечения коммерческой и финансовой деятельности обычно оседают в запасах готовой продукции, предназначенной для реализации, в дебиторской задолженности, находятся на счетах в банках, в кассе предприятия.
Более законченный вид данная классификация оборотного капитала приобретает при выделении четырех составляющих, подчеркивающих их место и роль в процессе воспроизводства:
- средства, вложенные в производственные запаса;
- средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
- средства в готовой продукции;
- денежные средства и средства в расчетах.
Выбор того или иного классификационного признака зависит от конкретной управленческой задачи.
Экономическое состояние предприятия может резко ухудшаться при неэффективном использовании или нехватке оборотного капитала. Также происходит снижение платежеспособности предприятия.
Основная цель оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства. В отличие от основных средств, оборотные средства представлены предметами труда и средствами труда, которые используются не более 12 месяцев. Они функционируют и полностью расходуются только в одном производственном цикле, теряют свою первоначальную форму и полностью передают свою стоимость на готовую продукцию.
Управление оборотными активами составляет основную часть действий финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их структуры, быстрыми изменениями видов активов и их важной ролью в обеспечении платежеспособности, доходности и эффективности предприятия.
Необходимо провести классификацию оборотных активов с позиции финансового менеджмента (рис. 1).






















Рисунок 1 – Классификация оборотных активов

В зависимости от объектов, оборотные активы представляет собой совокупность зaпaсов, денежных средств для текущих финансовых операций, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.
По охвату планирования, статьи оборотных активов делятся на нормируемые и ненормируемые. Норматив — это минимальное плановое количество оборотных средств, который нужен для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции и управления размерами запасов, формирующийся за счет собственных источников. Поскольку оборотные производственные фонды и готовая продукция определяют условия снабжения, производства и сбыта в организации, то нормируются именно эти статьи оборотных активов. Все остальные составляющие оборотного капитала не нормируются. Однако в целях управления рассчитывается минимальная потребность в денежных средствах, необходимых для текущих финансовых операций, исходя из прогноза платежного оборота в предстоящем периоде и оборачиваемости денежных активов. Эти расчеты производят в целях определения возможности отвлечения денежных средств из финансового цикла и осуществления краткосрочных финансовых вложений. По обслуживанию сфер кругооборота, оборотные активы подразделяются на капитал, выступающий в денежной, производительной и товарной формах (смотреть рисунок 2).
Движение оборотных активов организации и овеществление его в оборотных активах включает три фазы. На первой фазе цикла кругооборота денежные средства, краткосрочные финансовые вложения организации используются для приобретения производственных запасов. На второй фазе — входящие запасы материальных оборотных средств, в результате непосредственной производственной деятельности, преобразуются в запасы готовой продукции. На третьей фазе — запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления факта их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность. Затем инкассированная, то есть оплаченная, дебиторская задолженность вновь трансформируется в денежные средства, часть которых может храниться в форме краткосрочных финансовых вложений.




3-я фаза 1-я фаза

2-я фаза


Рисунок 2 – Стадии трансформации оборотного капитала организации.
Для оценки уровня оборачиваемости оборотных активов организации используется система абсолютных и относительных показателей. Как правило, анализируется оборачиваемость как отдельных видов оборотных активов, так и общей их величины. Соответствующий анализ проводится с использованием коэффициентов оборачиваемости и периодов оборота оборотных активов и их отдельных элементов (запасов, дебиторской задолженности, денежных активов). В процессе анализа также определяется общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов оборачиваемости; анализируются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
Таким образом, наличие оборотных средств (оборотного капитала) является основным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего