Источники и методы финансирования капитальных вложений

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономической системе, положение компании и общее состояние экономики страны значительно зависят от инвестиций в капитал и финансы. Эти вложения способствуют расширению производства как производственных, так и непроизводственных активов. Благодаря этому, предприятия могут не только увеличить объемы производства, но и улучшить условия труда своих сотрудников, а также укрепить свое финансовое состояние.
Капитальные инвестиции представляют собой вложения в основные фонды, включая расходы на строительство, расширение, реконструкцию и модернизацию существующих предприятий, а также на проектные и изыскательские работы, строительство зданий, сооружений и связанных с ними коммуникаций, покупку оборудования и инструментов.
Слово «инвестиции» происходит от латинского investire, что в переводе означает "вкладывать". Инвестирование можно определить как долгосрочное размещение ресурсов для получения будущей чистой прибыли, которая должна превышать первоначальные вложения. Важно, чтобы прирост капитала был достаточен для компенсации инвестору отказа от текущего потребления, вознаграждения за риск и покрытия будущей инфляции.
Оптимальное использование капитальных вложений требует их правильного распределения, что возможно только после тщательного анализа потенциальной отдачи от инвестиций. Эффективность инвестиций измеряется соотношением результатов к затратам, и хотя это определение кажется простым, оно скрывает сложность процесса определения эффективности, включая точный учет затрат и результатов, что является ключом к достижению надежных результатов в экономических расчетах.
Актуальность темы исследования заключается в возможности системного анализа финансовых источников, что способствует выявлению доступных ресурсов и стратегий их использования для улучшения работы предприятия.
Целью работы является исследование анализ существующих подходов к финансированию капитальных вложений, а также разработка рекомендаций по улучшению механизмов привлечения финансовых ресурсов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить такие задачи:
- изучить экономическое содержание и структура капитальных вложений;
- рассмотреть классификацию источников финансирования капитальных вложений:
- изучить показатели эффективности использований капитальных вложений;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности предприятия ООО «Опытный завод «Нива»;
- провести анализ источников финансирования ООО «Опытный завод «Нива»;
- предложить пути повышения эффективности источников финансирования капитальных вложений ООО «Опытный завод «Нива».
Объектом исследования является ООО «Опытный завод «Нива».
Предметов исследования выступает анализ источников финансирования капитальных вложений.
Методы исследования: количественные и качественны методы, анализ финансовой отчетности ООО «Опытный завод «Нива» за 2021-2023 гг.
Теоретическая значимость исследования заключается в систематизации знаний о финансировании капитальных вложений.
Практическая значимость - в возможности применения полученных результатов для повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий.
Курсовая работа состоит из двух глав, шести подглав, заключения, списка использованных источников и приложений.



1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическое содержание и структура капитальных вложений

Множество нормативно-правовых актов и исследований в области экономики в настоящее время не дают единого определения термину «капитальные вложения». Для их обозначения могут использоваться такие понятия как «долгосрочные доходные вложения капитала», «долгосрочные инвестиции» или «реальные инвестиции». В учетной практике указанные понятия являются синонимами и во всех случаях подразумевают инвестиции в любые виды внеоборотных активов [1].
Дословно понятие «investire» - «инвестиции» - с латинского языка переводится как «вкладывать». Его экономическое содержание более широкое, чем у понятия «капитальных вложений», причем последний являются составной частью первых. С широкой точки зрения инвестициями называют все виды ресурсов (материально-вещественные, имущественные, финансовые и др.), вкладываемые организацией в свою предпринимательскую детальность с целью получения прибыли или иного социального эффекта.
Таким образом, основная цель инвестиций - получение экономических выгод и (или) дохода. При этом под выгодой понимается как получение организацией сумм дополнительной прибыли, так и снижение сумм вероятных убытков, сохранение достигнутого уровня рентабельности, завоевание новых рынков сбыта продукции или расширение имеющихся и прочее [10, с. 18].
Инвестиции осуществляются в рамках инвестиционной деятельности. Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности могут осуществляться в различных формах. На практике они могут быть классифицированы по различным признакам, например, по периоду инвестирования, по объектам инвестирования средств, по формам собственности инвестиционных ресурсов, по характеру участия в инвестировании.
Коммерческая практика предусматривает выделение следующих типов инвестиций (рисунок 1):
1) имущественные инвестиции ― объектом инвестиций являются физические активы;
2) финансовые инвестиции ― объектом инвестиций являются денежные активы;
3) нематериальные инвестиции ― их объект ― нематериальные активы.

Рисунок 1 – Классификация инвестиций [9, с. 159]

К физическим активам, как объектам инвестирования, относят здания и сооружения производственного назначения, машины, оборудование и транспортные средства, участвующие в производственном процессе организаций, регионов и государства.
Денежные активы – это права экономического субъекта на получение денежных средств от других юридических и физических лиц в виде банковских депозитов, акций, облигаций и т.п. [6, с. 59]
Нематериальные активы инвестирования представляют выгоды, получаемые экономическим субъектом от переобучения или повышения квалификации персонала, проведения научных исследований, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т.п.
Как уже упоминалось, отечественная практика реальные инвестиции, направляемые на воспроизводство основного капитала, интерпретирует как капитальные вложения. Структура капитальных вложений приведена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура капитальных вложений [6, с. 60]

Отметим, что с нашей точки зрения, любые затраты, способствующие извлечению прибыли в течение нескольких отчетных периодов, следует относить к капитальным вложениям. Затраты одного отчетного периода, образующие прибыль, следует относить к издержкам.
К затратам на капитальные вложения относят статьи, связанные с [7, с. 256]:
- приобретением основных средств (станков, машин, оборудования);
- строительно-монтажными работами;
- научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими работами;
- проектно-изыскательскими работами;
- инвестициями в трудовые ресурсы;
- прочими затратами.
Капитаообразующие (стартовые, исходные) инвестиции являются основой оценки эффективности реальных инвестиций.
Реальные инвестиции – это инструмент воспроизводства основных средств, который реализуется посредством расширения, нового строительства, реконструкции или технического перевооружения объектов производственного и непроизводственного назначения.
Переход к рыночным отношениям, характеризовался необдуманной политикой «шоковой терапии», массовой приватизацией, потерей государственного контроля над социально-экономическими процессами, форсированным развитием рынка ценных бумаг. Именно капитальные вложения в реальную экономику позволили преодолеть сложившийся глубокий кризис.
Практика бухгалтерского учёта предлагает классификацию капитальных вложений по принципу выделения целевой направленности основных средств, согласно которому различают воспроизводственный, вещественный и технологический состав капитальных вложений, а также выделение их по отраслям народного хозяйства (рисунок 2).
Каждая группа, указанная в классификации, может подразделяться на ряд подгрупп [7, с. 265]:
1. Технологическая структура предусматривает выделение:
- капитальных работ (сумма затрат на строительно-монтажные работы);
- капитальных приобретений (приобретение оборудование, инструмента и инвентаря);
- прочих капитальных работ и затрат
2. Воспроизводственная структура предусматривает классификацию затрат связанных с:
- новым строительством;
- реконструкцией;
- расширением;
- модернизацией;
- техническим перевооружением.
3. Вещественная структура капитальных вложений предполагает:
- инвестиции в строительство объектов производственного назначения;
- инвестиции в строительство объектов непроизводственного и специального назначения (объекты транспорта и связи, жилищное строительство, объекты социальной сферы, стройки специального назначения).
Технологический состав капитальных вложений характеризует распределение затрат на воспроизводство отдельных элементов основных фондов с различным функциональным назначением. К затратам на капитальные вложения по технологической структуре относят: стоимость капитальных работ, стоимость капитальных приобретений и стоимость прочих капитальных работ и затрат (рисунок 3).

Рисунок 3 – Технологическая структура капитальных вложений [7, с. 270]

В состав капитальных работ включают строительные и монтажные работы, а также может применяться термин «строительно-монтажные работы». Перечень строительных работ определяется Строительными нормами и правилами (СНиП) и включает: «возведение, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение постоянных и временных (титульных) зданий и сооружений …, а также сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, теплофикации, газификации и энергоснабжения». «Работы по монтажу оборудования предусматривают сборку и установку всех видов оборудования; обустройство промышленных подводок и трубопроводов, в составе