Валютный рынок России

Актуальность данной работы является то, что для достижения статуса высокоэффективной экономики России критически важен развитый финансовый сектор, ключевым элементом которого считается валютный рынок. Российский валютный рынок, представляющий собой систему механизмов регулирования и взаимодействия валютных ценностей, за недавние годы наблюдает стремительный рост и экспансию. Этому способствует активизация институциональной инфраструктуры, включающей в себя новые валютно-регулирующие структуры, такие как специализированные банки, валютные биржи, сегменты на фондовых площадках, обширная сеть обменных пунктов, и значительное увеличение валютной выручки от экспортной деятельности хозяйствующих субъектов. Кроме того, наблюдается активное развитие механизмов хеджирования и спекуляций через инструменты, как фьючерсы и опционы на валюту. Для дальнейшего повышения эффективности российского валютного рынка необходимо систематизировать опыт его работы и определить стратегические направления развития. Профессиональное использование аккумулированного опыта в сфере валютных транзакций будет способствовать прогрессивному росту и усложнению механизмов валютного рынка.
Международная торговля считается более развитой и распространённой формой интернациональных финансовых отношений, а валютный курс сопутствует этому, так как изменения валютного курса отражаются на физическом и стоимостном объеме экспорта и импорта. Международная торговля занимает ведущее пространство между современных внешнеполитических интересов и задач государств мира. В следствие этого изучение её сути, динамики становления и прогрессивной структуры считается необходимым составляющей для определения наружной политики страны и ее программ развития. На валютном рынке также существуют операции, связанные с переводом капитала (покупка и продажа ценных бумаг в иностранной валюте, инвестиции в иностранной валюте). Иностранная валюта торгуется на валютном рынке. Рынок Форекс является официальным центром для этих операций с постоянной скоростью. В более широком смысле валютный рынок понимается как область экономических отношений, возникающих в результате продажи или покупки иностранной валюты.
Объект исследования – валютный рынок Российской Федерации.
Предмет исследования – развитие отношений, связанных с валютной системой РФ
Цель исследования – рассмотреть валютный рынок России.
Задачи исследования:
̶ охарактеризовать понятие валютного курса, его формирование и роль в экономике страны;
̶ рассмотреть влияние социальных и экономических факторов на формирование валютного курса;
̶ определить режим валютного курса, его эволюция в России;
̶ дать анализ валютного курса за последний год;
̶ изучить краткосрочное и долгосрочное прогнозирование валютного курса;
̶ охарактеризовать прогнозирование валютного курса на основе паритетов покупательной способности валют;
̶ рассмотреть основные проблемы международной торговли.
̶ определить взаимосвязь международной торговли и валютных курсов;
̶ изучить приоритет покупательной способности (ППС) Прогноз банка.
Теоретической базой для написания данной курсовой работы послужили труды таких ученых, как Е. Ф. Авдокушин, Е. А. Марыганова, И. П. Николаева, Н. Н. Чепурина и др.
 
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
1.1. Понятие и сущность валютного рынка

В настоящее время большинство россиян хотят знать, почему резко вырос обменный курс доллара США и евро, как спрогнозировать обменный курс, от чего он зависит и, самое главное, как сохранить собственные деньги. Эти проблемы возникают из-за того, что международные валютно-финансовые отношения являются одной из самых сложных сфер современной экономики. Именно поэтому необходимо провести детальное изучение валютного рынка, изучить не только текущие новости в этой области, но и сопутствующие новости.
Денежно-кредитная система Российской Федерации в современных реалиях довольно молода, но, основываясь на опыте, накопленном международным сообществом, изучая валютный надзор и валютный контроль, организацию валютного рынка, используя различные инструменты для торговли, а также системы расчетов, кредитования и движения капитала, Россия также может динамично развивать полноценную систему валютного контроля. совокупность валютных и кредитных отношений. В современных реалиях невозможно представить финансовый рынок без валютного рынка, поскольку он является его важной частью [1].
Даже самые тривиальные транзакции, выходящие за рамки национальных границ, неотделимы от обмена валюты по крайней мере по части позиций. Из-за нестабильности сферы денежно-кредитных отношений политика в этой области должна быть в основном направлена на всесторонний надзор, который затрагивает все сферы этого рынка. Валютный рынок является одним из важнейших компонентов международных экономических обменов и связующим звеном между национальной экономикой страны и мировой экономикой. Валютный рынок включает в себя различные валютные операции, которые осуществляются регулярно и чаще всего в рамках внебиржевых операций в национальных и международных финансовых центрах по процентным ставкам, которые в большинстве случаев напрямую зависят от спроса и предложения [2].
По мнению британского ученого и основателя теории управления валютными рисками Н. Рекордо, согласно имеющимся данным, валютный рынок является одним из крупнейших в мире, поскольку это децентрализованный рынок с беспроцентной ликвидностью и конверсионными операциями [3].
По словам американского ученого, изучающего валютный рынок, он определяется как децентрализованный рынок, на котором совершаются транзакции по одновременной покупке одной валюты и продаже другой. Вы также можете заметить Д. Норрис, А. Гескилл, Т. Белл, точка зрения американских ученых-экономистов, таких как Белл, которые понимают валютный рынок как совокупность участников различных валютных операций с валютными парами. В то же время они пришли к выводу, что данный рынок является саморегулируемым и является наиболее активным и ликвидным на существующем рынке [5].
Таким образом, по словам ученых, можно отметить, что существует несколько объяснений того, почему валютный рынок является неотъемлемой частью финансового рынка.
Иностранная валюта или валютный рынок - это международная арена экономической деятельности, на которой осуществляются операции по покупке и продаже иностранной валюты и финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте. Эта платформа также является областью инвестиций в иностранной валюте. Финансовые рынки, на которых осуществляются операции с иностранной валютой, можно классифицировать по нескольким ключевым характеристикам: географическому распределению, отношению к валютному надзору, типу обменного курса, уровню регулирования и структуре.
1) По сфере распространения: Глобальный валютный рынок включает в себя обменные операции всех государств мира. Этот рынок представляет собой сеть взаимосвязанных через современные кабельные и спутниковые технологии коммуникаций рынков валют различных регионов. Между этими рынками происходит непрерывный поток финансовых активов, который меняет направление в соответствии с актуальными новостями и аналитическими прогнозами крупнейших участников относительно будущего курса валют. Домашний валютный рынок представляет собой рынок иностранной валюты в пределах одной страны, то есть, рынок, оперирующий внутри определенного государства. Относительно валютных регуляций различают регулируемые и нерегулируемые валютные рынки. Рынок, подвергающийся валютным ограничениям, классифицируется как регулируемый, в то время как его отсутствие характеризует нерегулируемый валютный рынок.
2) По видам применяемых валютных курсов: Рынок в одном режиме описывает ситуацию на валютном рынке, где действуют свободные, или плавающие, курсы валют, их стоимость определяется на основе биржевых торгов. В контексте РФ, регулирование валютных курсов, в частности курсов основных валют как доллар США и евро по отношению к рублю, возлагается на Центральный банк России, который осуществляет фиксинг на площадке Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), тем самым устанавливая официальные курсы валют. Двухуровневый валютный рынок представляет собой систему, где фиксированный и плавающий обменный курсы валюты функционируют одновременно. Этот механизм используется правительством в качестве инструмента для контроля за потоками капитала между внутренним и внешним рынками займов.
3) По степени организованности: Форекс, известный как международный валютный рынок, функционирует через валютные обмены. Такие обмены, или валютные биржи, выступают в качестве посредников для операций с валютами и финансовыми инструментами, номинированными в валютах. Их главная задача - не стремление к максимизации прибылей, а скорее обеспечение ликвидности и эффективного распределения капитала путем обращения валют и соответствующих ценных бумаг, а также регулирование валютных курсов, отображая текущие рыночные цены. Преимущества данного рынка включают в себя доступную стоимость получения иностранной валюты, а также высокую ликвидность выставляемых на торги заявок, что гарантирует их быстрое исполнение.
Таким образом, можно сделать вывод, что валютный рынок России напрямую влияет на благополучие граждан страны, поскольку его влияние на цены готовой продукции нельзя недооценить. Проблемы, на которые влияет валютный курс могут собираться как «снежный ком», поскольку помимо воздействия на экспорт и импорт, происходит влияние на конкурентоспособность российских товаров на внешнем и внутренних рынках, на обслуживание и погашение задолженностей, выраженных в иностранной валюте, на динамику внутренних цен в стране.

1.2. Роль валютного рынка в современной экономике

Цель валютной стратегии - разработка долгосрочных и среднесрочных направлений валютной политики в соответствии с социально-экономическими приоритетами, направленными на стабильный экономический рост, способствующие созданию рабочих мест и повышению уровня жизни граждан, обеспечивая при этом социальную защиту. Это фундаментально для успешного проведения экономических реформ. Осуществление валютной стратегии требует четкой формулировки основополагающих макроэкономических параметров валютной политики, таких как политика валютного курса, участие государства в регулировании валютного рынка, степень либерализации и ограничений. Включение специализированных задач, вроде развития рыночной инфраструктуры и поддержания ликвидности валютного рынка, также критично. Важно учитывать, как валютные решения влияют на другие аспекты экономики, включая инфляцию, рост производства и инвестиционную активность.
Основная цель экономической стратегии России – обеспечение стабильного и значительного увеличения ВВП. Это критически важно для преодоления социально-экономических вызовов, поднятия стандартов благосостояния граждан и усиления глобального влияния нации.
Валютный рынок - это система экономических отношений, и его участники формируются в процессе операций с валютными ценностями, международных расчетов и торговли финансовыми инструментами, номинированными в иностранной валюте.
По масштабу своей деятельности валютный рынок делится на национальный (внутригосударственный), глобальный и международный. Национальным валютным рынком считается валютный рынок конкретной страны (например, российский валютный рынок). Международный валютный рынок - это рынок другой страны по отношению к рынку любой другой страны. Если речь идет о нескольких внутренних рынках, действующих в рамках единого валютного пространства, то это будет считаться региональным.
Глобальный валютный рынок включает в себя внутренние рынки всех стран, что позволяет нам оценить, насколько денежные потоки в различных валютах эффективно обеспечивают движение экономических агентов в процессе международной экономической деятельности.
Функции валютного рынка:
̶ Создавать условия для торговли иностранной валютой и операций с ней;
̶ Формирование и регулирование валютных курсов;
̶ Услуги по осуществлению внешнеэкономической деятельности;
̶ Диверсификация инвестиционного портфеля в иностранной валюте;
̶ Хеджирование рисков, возникающих в процессе торговли валютой;
̶ Предоставлять выгодные условия при проведении конверсионных операций и т.д.
Участниками валютного рынка являются: регулирующие органы, экономические агенты, финансовые посредники, инфраструктурные агентства, а также международные валютные и финансово-кредитные организации. В большинстве стран центральный банк является регулятором национального валютного рынка. Они формулируют правила проведения валютных операций и контролируют их выполнение. В соответствии с действующей в стране системой обменных курсов они могут применять различные инструменты регулирования (валютные интервенции, покупка и продажа золотовалютных резервов и т.д.).). В России Центральный банк Российской Федерации, как крупный регулирующий орган, выступает в качестве органа валютного контроля совместно с Правительством Российской Федерации. Экономические агенты представлены семьями, организациями и государственными учреждениями. Они требуют и предлагают денежную стоимость для того, чтобы торговать на выгодных условиях. Они имеют право осуществлять эти меры только через финансовых посредников.
К финансовым посредникам относятся коммерческие банки и небанковские посредники, которые имеют право осуществлять операции с иностранной валютой в определенных странах. В России участниками валютного рынка являются уполномоченные коммерческие банки и профессиональные участники рынка ценных бумаг. Помимо проведения валютных операций, они, наряду с государственной компанией ВЭБ. Российская Федерация выступает в качестве агента валютного контроля. Это означает, что если законодательством предусмотрены основания на этот счет, они обязаны передавать информацию о валютных операциях и трансакциях органам валютного контроля.
Рыночная инфраструктура представлена валютными биржами, клиринговыми организациями, кредитными бюро, рейтинговыми агентствами и другими организациями, которые обслуживают операции на валютном рынке и другие виды бизнеса.
Международная валютно-финансовая кредитная организация регулирует процедуры проведения таких операций на мировом валютном рынке. Ключевыми из них являются Международный валютный фонд, Всемирный банк, Банк международных расчетов и т.д.
Валютная стратегия, встраиваемая в контекст общеэкономических стратегий, создает условия для интеграции российской экономики в мировую систему, обеспечивающие:
– укрепить валютно-финансовое положение государства, стабилизировать рубль, улучшить внешнеторговый баланс;
– содействовать росту экспорта особенно в обрабатывающей промышленности и наукоемком производстве;
– гарантировать доступность на внутреннем рынке высококачественных современных импортных изделий, способствуя таким образом конкуренции с товарами местного изготовления, что будет способствовать их качественному и эффективному улучшению;
– ввозить передовые технологии, инструменты и механизмы, критически важные для обновления и технического переоснащения национальной индустрии, включая освоение современных методов организации и управления производственными процессами.
Центральная задача в области курсовой политики России – поддержание устойчивого уровня обменного курса валюты, с учетом соответствия его изменений ключевым экономическим показателям. В контексте валютного рынка цель стратегии направлена на достижение адекватности обменного курса, который складывается в результате рыночных механизмов, а также на минимизацию воздействия спекулятивных действий на его определение.
Существующая система валютного регулирования и контроля включает в себя ряд законодательных, правовых и административных мер, направленных на ограничение валютных операций. Параллельно, в условиях российской рыночной экономики, которая еще находится на этапе развития, наблюдаются разнообразные экономические барьеры, ограничивающие свободный обмен валюты, включая монополистические практики и высокие пороги для входа и выхода из рынка.
В общем, актуальная монетарная стратегия РФ эффективно содействует повышению стабильности ее национальной валюты и общего экономического состояния, что можно увидеть по поддержанию позитивного платежного баланса страны. Все же, это не устраняет потребность в выявлении и реализации методов для дальнейшего развития этой системы. Такие методы могут быть эффективно внедрены при условии сохранения стабильного экономического роста, улучшения условий для бизнеса и инвестиций, а также формирования привлекательной инвестиционной среды для зарубежных и национальных инвесторов.
Валютное регулирование представляет собой ключевой элемент общей валютной стратегии государства, и внесение изменений в валютный режим должно происходить в рамках координированной валютной политики. Это обеспечивает, что любые действия по либерализации валютного контроля учитывают стратегические цели национальной валютной политики, направленные на достижение долгосрочных интересов страны. Стабильность национальной валюты, в данном случае рубля, является фундаментальным фактором, обеспечивающим устойчивый экономический рост Российской Федерации. Для обеспечения стабильности и предсказуемости курса рубля, что имеет решающее значение для привлечения как внутренних, так и внешних инвестиций, крайне важно поддерживать баланс между спросом и предложением на валютном рынке.

1.3. Проблема валютного рынка России

Валютная политика представляет собой составную часть денежно-кредитной политики и имеет большое значение для экономического развития страны в целом. Именно поэтому определение и решение базовых проблем, которые существуют на валютном рынке, является одной из главных задач Центрального банка. Тем не менее, валютная политика в нашей стране занимает далеко не первое место в системе денежно-кредитной политики и сведена к проблеме курсовой стоимости рубля. Безусловно данная проблема важна для развития валютного рынка, однако она не является единственной. Комплексная валютная политика должна состоять из таких направлений как улучшение управления международными резервами, стремление к свободному обмену рубля и применение его как региональной, а затем и мировой валюты.
Ключевая проблематика России, как и любого государства, валюта которого не востребована на международном рынке и обменивается на иностранную валюту только в пределах национальных границ, заключается не столько в привлечении валютных доходов в страну, сколько в их дальнейшем направлении на валютный рынок. В случае, когда экспортеры решают удерживать заработанные валютные средства на своих корпоративных счетах, это может породить дефицит доллара на валютном рынке, даже при условии позитивного сальдо торгового и платежного баланса. Этот дефицит, в свою очередь, приведет к росту курса доллара, что увеличит его привлекательность как объекта для инвестиций.
Особенностью экономического развития России, как и многих государств, переживающих период трансформации в экономике, является параллельное функционирование иностранной валюты совместно с валютой национальной в пределах страны. Это явление не встречается в странах Запада. В условиях России рубль неизбежно конкурирует на своей же территории с более устойчивыми и востребованными валютами, такими как доллар США, что ставит перед ним задачу не только сохранения, но и укрепления его функций как средства обмена, меры стоимости и аккумуляции капитала. Для достижения этого критически важны устойчивость и прозрачность внутреннего валютного рынка.
Из исторического опыта ясно, что девальвация национальной валюты приводит к возникновению инфляционных ожиданий, которые, в свою очередь, стимулируют рост общего уровня цен. Этот эффект представляет более серьезную угрозу экономической стабильности по сравнению с последствиями увеличения денежной массы за счет роста международных резервов страны. Критика концепции "излишней денежной массы" в контексте экономики, требующей инвестиций, кажется неуместной. Более продуктивно было бы обсудить эффективные методы перераспределения этой ликвидности для стимулирования реального сектора экономики.
Для начала рассмотрим главные проблемы работы отечественного валютного рынка. Первой и важнейшей проблемой является слабое освещение валютной политики в законодательстве. В целом валютный рынок России является межбанковским из-за того, что главными участниками являются банки. Такое состояние рынка может быль вызвано проблемами законодательного регулирования, которое отвергает меньших участников от вхождения в него. Главная задача для нашей страны на сегодняшний момент – переход к свободной конвертации рубля, а также стремление к становлению его как мировой валюты. На начальном этапе это можно осуществить путем использования рубля как региональной валюты и построения финансового центра мирового масштаба. Тем не менее, к большому сожалению, такое решение на данный момент невозможно по причине нестабильности валютного курса, политической обстановки, а также из-за ухудшения взаимоотношений с рядом западных стран.
Вторая проблема – зависимость от экспорта сырья, так как в стране практически отсутствует перерабатывающая промышленность, и большая часть валютной выручки формируется от продажи нефти. Сегодня в стране проводится ряд мероприятий, направленных на расширение ассортимента выпускаемой продукции и развитие производственного потенциала для снижения уровня зависимости от сырья, как курса российского рубля, так и экономики в целом. Полная перестройка экономики в короткие сроки невозможна, поэтому нужно понимать, что только системное рассмотрение вопросов сможет привести к грамотному решению проблемы. В связи с этим приведем примеры универсальных мер преодоления и предупреждения трудностей развития валютного рынка.
Для начала нужно продолжить политику диверсификации экономики и валютных резервов. Также необходимо проводить переговоры с развитыми странами о переходе к новому мировому валютному порядку, основой которого стало бы широкое применение расчетов в национальных валютах. Это можно осуществить путем использования финансовых или кредитных льгот для экспортеров и импортеров товаров, расчеты которых производятся в рублях, а также с помощью снижения транзакционных издержек, определяя и устраняя административные барьеры.
Следующая задача валютного регулирования состоит в достижении оптимального сочетания государственного регулирования операций участников валютного рынка. Для дальнейшего развития валютного рынка нашей страны нужно определить оптимальный курс рубля. К сожалению, в современных условиях, осуществление стабилизации курса национальной валюты невозможно по причине недостатка золотовалютных запасов. Поэтому можем только определить задачу по обеспечению относительной устойчивости рубля в режиме колебания равновесного курса. Однако эффективное применение данного режима возможно только при условии экономической стабильности государства. Поэтому применение приведенного режима в России на постоянной основе может привести к росту инфляции.
Довольно сильное влияние на курс денежной единицы страны имеют международные отношения. По причине того, что из-за экономических санкций отношения между Россией и США, а также странами ЕС стали довольно шаткими, наша страна пошла на сближение с восточными партнерами, что может положительно сказаться на экономике страны, а также курсе рубля. В будущем повышение курса рубля и его стабилизация может привести к созданию «рублевой зоны нового типа». Многие страны региона стали бы привязывать к этой «рублёвой зоне» собственные национальные валюты, потому что в этом случае рубль приобрёл бы статус твердой денежной единицы. Для расширения зоны влияния национальной валюты нужно создать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом и другими продуктами, расчет которых будет в рублях. Правильно организованная торговля на бирже является самым лучшим способом раскрытия справедливой стоимости продукта. На сегодняшний день результаты приведенной политики могли бы положительно отразиться на валютном рынке и экономике в общем.