Анализ влияния микро и макроэкономических факторов на современные российские финансовые рынки и отдельно взятую компанию(на примере ПАО Сбербанк)

Актуальность темы исследования. Финансовые рынки играют ключевую роль в современной рыночной экономике, выступая связующим звеном между различными экономическими субъектами и обеспечивая перераспределение финансовых ресурсов. Эффективное функционирование финансовых рынков является необходимым условием для устойчивого экономического роста и развития. В условиях глобализации и высокой волатильности мировых финансовых рынков, особую значимость приобретает анализ факторов, оказывающих влияние на их состояние и динамику.
Российский финансовый рынок, являясь неотъемлемой частью мировой финансовой системы, подвержен воздействию как внутренних, так и внешних макро- и микроэкономических факторов. Понимание механизмов этого влияния позволяет участникам рынка принимать более обоснованные управленческие решения, а государству – разрабатывать эффективную экономическую политику. В этой связи тема данной курсовой работы, посвященная анализу влияния микро- и макроэкономических факторов на современные российские финансовые рынки и отдельно взятую компанию (на примере ПАО Сбербанк), является весьма актуальной.
Целью работы является исследование влияния микро- и макроэкономических факторов на современные российские финансовые рынки и деятельность ПАО “Сбербанк”.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть экономическую сущность и виды финансовых рынков.
2. Проанализировать влияние макроэкономических факторов на финансовый рынок Российской Федерации.
3. Изучить влияние микроэкономических факторов на финансовый рынок и деятельность ПАО “Сбербанк”.
4. Провести анализ особенностей современной российской экономики и ее влияния на финансовый рынок.
5. Оценить влияние макроэкономических факторов на состояние финансового рынка РФ и его отдельных сегментов.
6. Проанализировать влияние микроэкономических факторов на деятельность ПАО “Сбербанк”.
Объектом исследования в данной работе выступают современные российские финансовые рынки и ПАО “Сбербанк”.
Предметом исследования является влияние микро- и макроэкономических факторов на состояние и динамику российских финансовых рынков, а также на деятельность ПАО “Сбербанк”.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, макро- и микроэкономики, таких как Л.Г. Батракова, А.Г. Грязнова, В.В. Ковалев, Е.Ф. Жуков, Дж.М. Кейнс, М. Фридман и др. В работе использованы общенаучные методы исследования, включая анализ, синтез, сравнение, обобщение, а также методы экономико-статистического анализа.
Информационной базой исследования послужили данные Банка России, Федеральной службы государственной статистики, финансовая отчетность ПАО “Сбербанк”, а также публикации в периодических изданиях и сети Интернет.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические аспекты факторного анализа финансовых рынков

1.1. Экономическая сущность и виды финансовых рынков

Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной рыночной экономики, выполняя важнейшие функции по аккумулированию, распределению и перераспределению финансовых ресурсов между различными экономическими субъектами.
Несмотря на широкое использование данного термина, в экономической литературе не существует единого общепринятого определения финансового рынка.
Так, Л.Г. Батракова трактует финансовый рынок как «систему экономических отношений, связанных с куплей-продажей финансовых активов» [1, с. 15].
В.В. Ковалев определяет финансовый рынок как «совокупность рыночных механизмов, обеспечивающих перераспределение финансовых ресурсов между кредиторами и заемщиками» [5, с. 24].
По мнению А.Г. Грязновой, финансовый рынок представляет собой «сферу экономических отношений, связанных с куплей-продажей финансовых активов» [3, с. 56].
Обобщая различные подходы, можно сказать, что финансовый рынок – это система экономических отношений, связанных с куплей-продажей финансовых активов, обеспечивающая перераспределение финансовых ресурсов между различными экономическими субъектами.
Финансовые рынки классифицируются по различным критериям.
Наиболее распространенной является классификация по видам финансовых инструментов, обращающихся на рынке:
1. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – рынок, на котором осуществляется купля-продажа акций, облигаций, производных финансовых инструментов и других ценных бумаг.
2. Валютный рынок – рынок, на котором осуществляется купля-продажа иностранной валюты и производных финансовых инструментов, базовым активом которых является валюта.
3. Кредитный рынок – рынок, на котором осуществляется предоставление и получение кредитов и займов.
4. Рынок производных финансовых инструментов (деривативов) – рынок, на котором осуществляется купля-продажа фьючерсов, опционов, свопов и других производных финансовых инструментов.
5. Рынок драгоценных металлов – рынок, на котором осуществляется купля-продажа золота, серебра, платины и других драгоценных металлов [9, c. 173].
Финансовые рынки могут быть классифицированы по другим признакам, таким как:
- cрок обращения финансовых инструментов (денежный рынок и рынок капиталов);
- cтепень организованности (биржевой и внебиржевой рынки);
- территориальный охват (национальный, региональный, международный рынки);
- характер участников (оптовый и розничный рынки) [2, c. 198].
Таким образом, финансовый рынок представляет собой сложную, многоуровневую систему экономических отношений, связанных с куплей-продажей различных финансовых активов.
Классификация финансовых рынков по видам финансовых инструментов, срокам обращения, степени организованности и другим признакам позволяет более детально изучить их структуру и особенности функционирования.
1.2. Влияние макроэкономических факторов на финансовый рынок

Финансовый рынок, являясь неотъемлемой частью экономической системы, находится под влиянием широкого спектра макроэкономических факторов.
Изменения в макроэкономической среде оказывают существенное воздействие на состояние и динамику различных сегментов финансового рынка.
Одним из ключевых макроэкономических факторов, влияющих на финансовый рынок, является денежно-кредитная политика государства, реализуемая через механизм ключевой ставки.
Ключевая ставка Центрального банка РФ определяет стоимость заимствований для коммерческих банков и, соответственно, уровень процентных ставок на кредитном и депозитном рынках.
Повышение ключевой ставки, как правило, приводит к росту доходности долговых инструментов, таких как государственные облигации и корпоративные облигации, что, в свою очередь, оказывает давление на фондовый рынок.
В то же время, снижение ключевой ставки стимулирует кредитную активность, способствует росту фондового рынка, но может вызывать ослабление национальной валюты [4, c. 2291].
Другим важным макроэкономическим фактором, влияющим на финансовый рынок, является динамика мировых цен на сырьевые товары, в частности, на нефть.
Российский финансовый рынок, ввиду высокой зависимости экономики страны от экспорта энергоресурсов, особенно чувствителен к колебаниям цен на нефть. Рост цен на нефть, как правило, оказывает положительное влияние на курс национальной валюты, фондовый рынок и доходность государственных облигаций. Напротив, снижение цен на нефть приводит к ослаблению рубля, падению фондового рынка и доходности долговых инструментов [8].
Курс национальной валюты также является одним из ключевых макроэкономических факторов, определяющих состояние финансового рынка. Укрепление рубля способствует росту фондового рынка, особенно в секторе акций экспортно-ориентированных компаний, и снижению доходности государственных облигаций.
Ослабление национальной валюты, напротив, оказывает негативное влияние на фондовый рынок, но может стимулировать рост доходности долговых инструментов.