Экономический анализ финансовой устойчивости ООО Промвентиляция г.Калуги

В современных условиях финансовая устойчивость предприятия является одной из основных характеристик его финансового состояния. Финансовая устойчивость показывает эффективно или неэффективно используются на предприятии финансовые ресурсы, отражает его финансовую независимость от кредиторов и инвесторов, имеет важное значение для конкурентоспособности предприятия.
Экономический анализ и оценка финансовой устойчивости являются важным элементом анализа финансового состояния, так они позволяют оценить риски нарушения обязательств предприятия и разработать направления их устранения.
Той или иной стороной методики экономического анализа финансовой устойчивости занимались такие отечественные авторы как Баканов А.Д., Ефимова М.И., Негашев Е.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.
Следует отметить, что несмотря на значительные успехи в анализе финансового состояния организации, наличие различных вариантов понятия «финансовая устойчивость» и методик ее анализа, свидетельствует о необходимости дальнейших исследований в данной области.
Учитывая актуальность изложенных проблем, цель данной работы – разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации.
В рамках поставленной цели решались задачи:
- исследовать сущность и значение финансовой устойчивости;
- определить показатели финансовой устойчивости;
- привести экономическую характеристику предприятия;
- дать экономическую оценку финансовой устойчивости;
- провести факторный анализ финансовой устойчивости.
Объект исследования - финансовая деятельность ООО «Промвентиляция» г. Калуги.
Предмет исследования – финансовая устойчивость организации.
Для достижения поставленной цели использовались методы количественного и качественного анализа, в том числе группировки, исчисления абсолютных и относительных показателей, методы факторного анализа, а также методы наглядного отображения результатов исследования.
Курсовая работа включает введение, две главы, заключение, список использованных источников, приложения.
В первой главе «Финансовая устойчивость в современных условиях» раскрыты сущность и значение финансовой устойчивости, определены показатели, характеризующие финансовую устойчивость.
Во второй главе «Экономический анализ финансовой устойчивости ООО «Промвентиляция» дана краткая экономическая характеристика предприятия, проведена экономическая оценка финансовой устойчивости предприятия, а также проведен факторный анализ финансовой устойчивости.
В заключении приведены основные результаты исследования.
Экономический анализ финансовой устойчивости выполнен с применением комплекта программ MS Office, в том числе с использованием редактора формул MS Equation 3.0 в среде Windows.


1 Финансовая устойчивость в современных условиях
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости

В современной экономической литературе можно найти различные подходы к пониманию сущности финансовой устойчивости.
Анализ экономической литературы позволил выделить следующие определения финансовой устойчивости.
Коллектив авторов под финансовой устойчивостью понимает обеспеченность материальных оборотных средств источниками, которые их формируют .
Другой коллектив авторов подчеркивает, что финансовая устойчивость обеспечивает необходимый уровень деловой активности и эффективности .
Более широкий подход использует профессор Г.В. Савицкая, которая под финансовой устойчивостью понимает способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов для обеспечения платежеспособности и инвестиционной привлекательности в перспективе с определенным уровнем риска .
Достаточно распространен подход, когда под финансовой устойчивостью понимают состояние финансов, гарантирующее платежеспособность и ликвидность предприятия .
Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятия - понятия не равнозначные. Выяснение их сущности необходимо рассмотреть такие категорий, как финансовые обязательства предприятия и источники их погашения.
В экономической литературе встречаются несколько классификаций обязательств предприятия, одной, наиболее полной, из них является следующая:
- обязательства перед фискальной системой (обязательства по налогам, штрафам, платежам в бюджет и различные фонды) по этим обязательствам нужно платить обязательно в определенные сроки;
- обязательства перед банками и кредитными учреждениями в виде, например, кредитов и займов;
- обязательства перед другими предприятиями, возникшие в результате договора;
- обязательства перед инвесторами и работниками предприятия, в том числе оплата труда, выплата премий, дивидендов и т.д.
Обязательства предприятия, возникшие в ходе его финансово- хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения, а их неисполнение влечет за собой определенные санкции. Поэтому обязательства ранжируют по степени напряженности в следующей очередности:
1 - удовлетворение требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью;
2 - выплата выходных пособий и заработной платы;
3 - списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда, а также по отчислениям в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования;
4 - списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и прочие внебюджетные фонды;
5 - удовлетворение других денежных требований;
6 - списание по прочим платежным документам в порядке календарной очередности.
Более напряженными считаются обязательства срок исполнения которых уже наступил, а их неисполнение влечет применение более жестких мер, нежели неисполнение прочих обязательств.
Возникающие у предприятия обязательства имеют источники их погашения, в первую очередь это выручка от реализации продукции. Если выручка предприятия не покрывает расходы производства, тогда предприятие обращается к другим источникам, могут быть прочие активы предприятия, которые сокрыты в основных и оборотных фондах.
В зависимости от возможности и скорости использовать активы в качестве денежных средств по оплате обязательств, их группируют по степени ликвидности, выделяя:
- высоколиквидные активы - денежные средства, а так же государственные облигации;
- средней ликвидности, в том числе готовая продукция, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения;
- низколиквидные, в том числе оборотные активы, основные средства, незавершенное строительство.
Время, в течение которого активы обращаются в деньги в среднем составляет для высоколиквидных активов - 1-7 дней, среднеликвидных - 8-60 дней, низколиквидных - более 60 дней.
Платежеспособность это способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам .
Очевидно, что в этом случае платежеспособность обратно пропорциональна величине обязательств. Абсолютно платежеспособным предприятием будет то, обязательства которого равны нулю.
Но, с другой стороны, платежеспособность предприятия прямо пропорциональна выручке. Если за определенный период темпы роста обязательств предприятия превышали темпы роста его выручки, то следует отметить произошедший сдвиг в сторону увеличения неплатежеспособности.
Понятия – финансовая устойчивость и платежеспособность – близки, но не тождественны друг другу. Предприятие, будучи финансово-устойчивым, может оказаться в определенный момент временно неплатежеспособным. Возможно и другое: предприятие в результате тех или иных торговых или финансовых операций временно повышает свою платежеспособность, но снижает финансовую устойчивость.
Финансовая устойчивость характеризует структуру имущества предприятия в целом, и финансовый потенциал. Платежеспособность характеризует только способность предприятия погасить свои платежные обязательства своевременно и в денежной форме.
Платежеспособность выступает формой проявления финансовой устойчивости, а условием самой платежеспособности выступает ликвидность.
Организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости привлекать заемные средства. Поэтому другим проявлением потенциальной устойчивости служит кредитоспособность, т.е. возможность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита.
Разнообразие факторов, влияющих на финансовую устойчивость, подразделяет её на внутреннюю и внешнюю, а разнообразие причин обусловливают грани устойчивости.
Различают также устойчивость общую, финансовую, «унаследованную», технико-экономическую.
Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение её границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами.
Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны – отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, и формы её проявления могут быть различны.
В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно структурировать как:
- текущую – на конкретный момент времени;
- потенциальную – связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;
- формальную – создаваемую и поддерживаемую государством извне;
- реальную – в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства.
Следует отметить, что термин «финансовая устойчивость» в экономической литературе остаётся размытым и неоднозначным. В зарубежной экономической литературе и мировой практике различие трактовки понятия «финансовая устойчивость» объясняется наличием двух подходов к анализу баланса: традиционного и современного функционального анализа ликвидности баланса.
На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и избежание рисков для инвесторов и кредиторов. На основе функционального анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется с соблюдением следующих требований: поддержания финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала, используемого для их формирования.
Таким образом, по разделу можно сделать вывод.
Несмотря на то, что в современной экономической литературе не сложилось общего определения финансовой устойчивости, большинство авторов считают, что это способность организации поддерживать бесперебойную работу, платежеспособность и ликвидность.
Следовательно, под финансовой устойчивостью следует понимать комплексное понятие, включающее достаточность собственного капитала, ликвидность активов, рентабельность и кредитоспособность.
Как правило, финансовая устойчивость характеризуется структурой капитала предприятия, соотношением собственных и заемных источников, краткосрочных и долгосрочных обязательств, обеспечение оборотных активов собственными средствами.



1.2 Показатели финансовой устойчивости

Сущность экономического анализа заключается в разделении проблемы на составляющие части, затем с использованием специальных методов, способов решают эти отдельные задачи, а их объединение позволяет получить общее решение проблемы.
Для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия в экономической литературе предлагаются: методика экспресс-анализа и методика углубленного (детализированного) анализа.
Экономический анализ финансовой устойчивости проводят при помощи системы абсолютных и относительных показателей.
Характеристика источников формирования запасов и затрат основывается на использовании несколько показателей, отражающих различные виды источников.
Наличие собственных оборотных средств:
СОС=СК-ВА=с. 1300-с. 1100 (1)
где СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ)
КФ=(СК+ДП)-ВА=(с. 1300+ с. 1400)- с. 1100 (2)
где ДП – долгосрочные обязательства (долгосрочные займы).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)
ВИ=(СК+ДП+КК)-ВА=(с. 1300+ с. 1400+1510)- с. 1100 (3)
где КК – краткосрочные кредиты (займы).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(4)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов
(5)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов
(6)
На основании данного анализа возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
- абсолютная независимость финансового состояния;
- нормальная независимость финансового состояния;
- неустойчивое финансовое состояние;
- кризисное финансовое состояние.
Классификация типов финансовой устойчивости представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация типов финансовой устойчивости

Показатели Тип финансовой ситуации
абсолютная независимость нормальная независимость неустойчивое состояние кризисное состояние



















На практике абсолютная финансовая устойчивость встречается редко, поэтому для ее оценки используется система относительных показателей (финансовых коэффициентов).
Коэффициент обеспеченности собственными источниками