Инвестиционная деятельность предприятия

Введение

Инвестиции имеют важное значение, как для деятельности отдельных предприятий, так и для экономического развития страны в целом. Принимая решения по инвестированию, специалисты сталкиваются с различными сложностями. Эти сложности связаны с видом инвестиций, а также их стоимостью. Кроме того, на решения о целесообразности вложения средств в тот или иной проект оказывает и многообразие инвестиционных проектов. Также на выбор инвестиционного проекта влияет то, какой объем финансовых ресурсов может направить предприятие (инвестор) на реализацию инвестиционного проекта.

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия
1.1. Сущность инвестиционной деятельности

Вложение средств в развитие основных фондов предприятия можно считать одним из наиболее важных факторов, способствующих экономическому развитию предприятий и обеспечивающих ему получение прибыли.
Реализация инвестиционных проектов позволяет предприятиям развиваться, обеспечивать безопасность труда, а также увеличивать эффективность и качество продукции (услуг), а, следовательно, повышать конкурентоспособность [1, с. 68].
Деятельность, которая связана с вложением денежных средств в инвестиционные проекты, а точнее, их реализацию называется инвестиционной. Грамотная реализация инвестиционной деятельности обеспечивает предприятию получение прибыли в течение длительного времени.
На промышленных предприятиях инвестиционные проекты отличаются высоким уровнем капиталоемкости. Это обусловлено высокой стоимостью основных средств на промышленных предприятиях. В качестве примера капиталоемких инвестиций промышленных предприятий можно рассматривать: строительство цехов; закупка производственных линий.
От правильного выбора варианта инвестиционного проекта из всех имеющихся альтернатив во многом зависит эффективность производственной деятельности предприятия [2, с. 94].
Инвестиционный проект можно рассматривать как мероприятие, основным направлением которого, является достижение экономических целей предприятия. Для реализации инвестиционного проекты необходимы вложения финансовых и иных ресурсов [3, с. 99].
Успешно реализованный инвестиционный проект позволяет развиваться, наращивать производственный потенциал, повышать результаты работы. Инвестиции можно рассматривать, как вложение финансовых ресурсов в те или иные активы с целью получения прибыли в будущем. Прибыль, которую получит инвестор от осуществления таких вложений, должна превышать их общую начальную стоимость. Стоит отметить, что инвестиционные затраты окупаются не сразу, а в течение определенного отрезка времени.

1.2. Критерии и методы анализа эффективности инвестиционных проектов

В некоторых случаях помимо указанных выше показателей используются показатели: запас финансовой прочности; результат инвестиций.
При расчете рассматриваемых критериев используются дисконтированные денежные потоки (ДДП).
В основе ЧДД лежит сопоставление величины исходной инвестиции (I) с общей величиной ДДП, которые генерируются ею на протяжении прогнозируемого периода. В связи с тем, что поступление денежных средств распределено во времени, его дисконтирование осуществляется посредством использования коэффициента r. Такой коэффициент устанавливается аналитиком самостоятельно. При этом учитывается ежегодный процент возврата, который планируется получить на инвестируемый капитал.
Очевидно, что если ЧДД больше нуля, то проект можно принять к реализации, если ЧДД меньше нуля, то проект реализовывать нерационально, поскольку он является убыточным. Если ЧДД равен нулю, то проект не имеет нулевую прибыль и этот проект рассматривать к реализации также не стоит, по крайней мере, в тех случаях, когда целью реализации проекта является получение дохода в виде прибыли.
Здесь необходимо отметить, что ЧДД позволяет оценить изменение экономического потенциала предприятия, если его руководством будет принято решение о принятии рассматриваемого проекта.
Вторым критерием эффективности инвестиционных проектов является ВНД проекта, то есть, ставка дисконта, при которой значение ЧДД будет равно нулю. Этот показатель дает возможность увидеть, каким будет максимальный уровень расходов (в относительном выражении), которые инвестор сможет направить на реализацию проекта. Например, если проект финансируется за счет кредита, полученного в банке, то значение ВНД покажет, какой будет максимально допустимая процентная ставка по нему. Превышение реальной ставки по кредиту значения ВНД приведет к тому, что проект будет убыточным [18, с.124].

2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «ВОЛГАРЕМСТРОЙ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

Организационно-правовой формой анализируемого предприятия является общество с ограниченной ответственностью «ВолгаРемСтрой» (сокращенно – ООО «ВолгаРемСтрой»). Учредительным документом ООО «ВолгаРемСтрой» является устав.
ООО «ВолгаРемСтрой» расположено по адресу: 123308, г. Москва, вн.тер.г. Муниципальный Округ Хорошево-мневники, ул 3-я Хорошёвская, д. 2, стр. 1, эт/пом/оф 3/3007/1.
Согласно уставу ООО «ВолгаРемСтрой» осуществляет следующие виды деятельности:
- строительство жилых и нежилых зданий;
- работы строительные специализированные прочие;
- производство кровельных работ;
- работы строительные отделочные.
В качестве основных покупателей выступают население, покупающие квартиры в многоквартирных домах ООО «ВолгаРемСтрой»
По результатам работы за 2023 г. в обществе была получена прибыль в размере 458 тыс. руб., в прошлом же году было получено прибыли 927 тыс. руб. В связи с этим в данный момент общество повысило свою деловую активность, что удовлетворительно сказывается на финансовом положении. Данная организации на протяжении последних лет имеет в своей деятельности негативные тенденции в тоже время, наряду с получаемой прибылью, повышается деловая активность. Так выручка за 2023 г. увеличилась на 29,6% и за 2023 г. составила 79398 тыс. руб. против 61258 тыс. руб. в 2022 г. Себестоимость продаж растет таким же темпами, как и выручка. Организации, однако, удается такими же темпами снижать себестоимость. Произошло существенное увеличение запасов более чем в 2,5 раза за последний год.

2.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности организации

Инвестиционная деятельность предприятия может быть проанализирована с учетом того, какие виды инвестиций использует хозяйствующий субъект (рис. 5).

ООО «ВолгаРемСтрой» в соответствии с нормами законодательства (ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») имеет право осуществлять все три указанные вида инвестиций, однако в исследуемый период ведется только прямая инвестиционная деятельность в виде капитальных вложений в производственные фонды и их функционирование. Ссудная и финансовая инвестиционная деятельность не осуществляется.

В 2022 году чистый денежный поток был равен -5778 тыс. руб. В основном, он был сформирован за счет инвестиционной деятельности, притоки и оттоки по которой, соответственно, были равны 24 тыс. руб. и 7171 тыс. руб. По операционной деятельности приток был равен 61811тыс. руб., а отток 60560 тыс. руб. По финансовой деятельности приток денежных средств был равен 118 тыс. руб.
В большей степени в 2023 г. на величину чистого денежного потока влияет операционная деятельность, на нее приходится большая часть притоков и оттоков (79860 тыс. руб. и 77634 тыс. руб. соответственно). Далее следует финансовая деятельность, притоки по которой соответственно равны 5648 тыс. руб. В 2023 г. притоки по инвестиционной деятельности составили 15 тыс. руб., а оттоки 4361 тыс. руб. Необходимо отметить, что по инвестиционной деятельности оттоки в 291 раза превышают притоки.
Рассмотрим деятельность по освоению источников финансирования капитального строительства (которое является основой реальных инвестиций предприятия). Основными источниками информации для анализа в ООО «ВолгаРемСтрой» служат «Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений», «Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом», «Отчет о наличии и движении основных средств», данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.
Анализ выполнения плана капитальных вложений в ООО «ВолгаРемСтрой» следует начинать с изучения общих показателей. В первую очередь нужно изучить выполнение плана инвестирования за отчетный год в целом и по основным направлениям (таблица 4).

3. Мероприятия по улучшению инвестиционной деятельности организации

Повысить доходность портфеля можно было бы за счет увеличения доли корпоративных акций, колебания стоимости которых достаточно велики. В штате аналитиков ООО «ВолгаРемСтрой» имеется большое количество экспертов фондового рынка, которые смогли бы построить стратегию торговли и повысить доходность данного сегмента портфеля до 25-30% в год и выше.
Данное предложение могло бы стать хорошим вариантом повышения эффективности инвестиционной политики для большинства организаций, однако для ООО «ВолгаРемСтрой» такой вариант нельзя считать приемлемым.
Будут осуществляться долгосрочные инвестиции в акции российских компаний, размещаемые на первичном рынке. Данный вариант можно считать эффективным способом поддержки российской экономики, однако при этом маловероятно, что данные вложения позволят получить высокую доходность. С учетом кризисных явлений в экономике страны маловероятно, что крупные корпорации смогут получить значительную прибыль и обеспечить высокие дивиденды.
Будут осуществляться краткосрочные операции на вторичном фондовом рынке, основной целью которых будет являться получение спекулятивного дохода от изменения курсов. Многие инвесторы фондового рынка имеют достаточно высокую доходность, выполняя подобные торговые операции, однако суммы их инвестиций, как правило, незначительны, по сравнению с общим размером рынка.
Осуществлять покупку акций и других ценных бумаг иностранных компаний, имеющих высокую потенциальную доходность. Данный вариант тоже является неприемлемым, так как приведет к оттоку из национальной экономики большой суммы капитала, что также окажет на нее отрицательное влияние.
В ООО «ВолгаРемСтрой» предлагается расширить алгоритм оценки путем включения в методологию расчетов для финансовых инвестиций в ценные бумаги, а не только основной и оборотный капитал.


 
Заключение

По итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы и рекомендации.
Деятельность, которая связана с вложением денежных средств в инвестиционные проекты, а точнее, их реализацию называется инвестиционной. Грамотная реализация инвестиционной деятельности обеспечивает предприятию получение прибыли в течение длительного времени.