Оценка денежных потоков организации

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономике денежные потоки являются системой жизнеобеспечения объекта оценки. Неграмотное оценка денежных потоков является основной причиной недостаточного уровня ликвидности, кассовых разрывов и нарушений в сроках выплат, плохой репутации на рынке. Даже если по итогам финансово − хозяйственной деятельности у корпорации зафиксирована прибыль и хороший уровень рентабельности, то это не исключает возникновения проблемных ситуаций. С ними сталкиваются и доходные, но неликвидные корпорации с полным или частичным отсутствием платежной дисциплины. Эффективность работы предприятия в полной мере зависит от того, каким образом организована система анализа денежных потоков на предприятии. Она, как правило, создается с целью выполнить краткосрочные и стратегические планы корпорации, сохранить платежеспособность и финансовую устойчивость, более рационально использовать её активы и источники финансирования, а также минимизировать затраты на финансирование хозяйственной деятельности.
Объектом исследования в рамках выполнения курсовой работы выступило ООО «Сатурн».
На основании этого предметом исследования является оценка денежных потоков.
В рамках написания курсовой работы целью является разработка мероприятий по совершенствованию оценки денежными потоками организации.
Для достижения поставленной в работе цели, необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы исследования оценки денежными потоками организации;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Сатурн»;
- провести анализ оценки денежных потоков ООО «Сатурн»;
- разработать рекомендации по совершенствованию оценки денежных потоков организации.
Теоретической и методологической основой разработки работы являются труды отечественных и зарубежных ученых экономистов таких как, Бабаева Ю.А., Кондракова Н.П., Палия В.Ф., Вещуновой Л.Н., Фоминой Л.Ф. и многих других, а также нормативные, инструктивные и законодательные документы и личные исследования. Источниками информации при написании работы послужили:
- данные годовых отчетов предприятия за 2021-2023 гг;
- регистры синтетического и аналитического учета денежных средств;
- первичные, накопительные и сводные документы по учету денежных средств.
Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения, приложений. Введение содержит актуальность темы исследования, объект и предмет исследования, задачи и методы исследования.
В первой главе исследования представлены теоретические основы оценки денежных потоков организации, раскрываются виды и классификация денежных потоков, методы оценки и анализ денежных потоков.
Во второй главе проводиться анализ финансового состояния предприятия ООО «Сатурн» и анализ оценки денежных потоков.
В третьей главе предложены пути совершенствования оценки денежных потоков организации и дается оценка их эффективности в ООО «Сатурн».
Заключение содержит выводы по всей работе.  
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие, сущность и виды денежных потоков

Процесс использования денежных потоков организации играет важную роль в деятельности организации, поскольку именно от принятия эффективных управленческих решений руководства относительно активов организации зависит дальнейшая финансовая деятельность, конкурентоспособность, платежеспособность организации. При этом рациональное использование оборотных активов в организациях, улучшение их использования с учетом факторов внешней и внутренней среды является одним из важнейших факторов стабилизации экономики.
Общую характеристику денежных потоков необходимо начать с определения, чтобы определить экономическую сущность и рассмотреть мнения различных ученых.
Одним из ведущих ученых в сфере финансового менеджмента является Бланк И. А., который в свое определении сделала акцент на том, что денежные потоки представляют собой финансовые потоки поступлений и списаний денежных средств в рамках производственной деятельности и их характеристика представлена зависит от критериев ликвидности, времени, сроков оплаты, и рисков [3].
Бочаров В. В. рассмотрел понятие денежных потоков как взаимоотношения предприятия с контрагентами по поводу денежных переводов [5].
Немаловажным фактором выступает сравнение денежных потоков с понятием ликвидности, как фактора дополнительного денежного потока. На это обращает внимание Быкова Е.В [4].
Еще одним российским исследователем выступает Дзюблюк А.В., который считает, что денежный поток оценивается через кредитоспособность предприятий, как возможности предприняв платить по долгам [6].
Коваленко Л. О. и Ремнева Л.М. выделяют, что денежные потоки рассматриваются не только в денежной форме, но и эквивалентной форме, что в целом доказывает движение денежных средств [10].
Перейдем к мнениям иностранных исследователей.
Бригхэма Ю.Ф. изучает денежные потоки через призму времени, что позволяет увидеть кассовую дисциплину [8].
Ван Хорн Д. и Ваховская М.Ю. выделяют, что непрерывный поток денежных средств должен быть обеспечен, за счет чего происходит круггоборот оборотных активов, а именно их ускорение [15].
Изучая работы Колласса Б. видно, что ускорение денежных потоков может привести к излишку финансовых средств, что тоже не является положительным моментом в управлении [22].
Тян Р.Б. выделяет, что денежный приход, это доходы предприятия, которые нужно грамотно привести в соответствии с платёжной дисциплиной [12].
На основании всех изученных материалов научно-финансовой литературы можно выделить общие черты в определении денежного потока организации и сделать вывод, что для того, чтобы изучить механизм действия и формирования денежного потока, необходимо изучить процесс деятельности организации, связи организации, способствующие эффективности её деятельности, стратегию и тактику развития производства.
Под денежным потоком организации следует понимать все средства, как в виде депозитных и текущих счетов, так и в наличном представлении, которые организация получает в результате реализуемых бизнес-процессов и которые направлены на развитие и обеспечение функционирования организации и бизнес-процессов, протекающих в данной организации.
Все классификации представлены на рисунке 1.
Классификация позволяет увидеть виды денежных потоков и понять их сущность.


Рисунок 1 - Классификация денежных потоков

С помощью предоставленной классификации денежных потоков можно изучать, анализировать и составлять планы денежных потоков, которые будут использованы в организации какого-то отдельного вида либо в системе [25].  
1.2 Методика анализа денежных потоков

Для проведения анализа необходимо использовать данные бухгалтерской отчётности, которые дают информацию для подробного изучения денежных потоков и принятия грамотных управленческих решений и повышения ликвидности и платёжеспособности.
Для этого определим цель движения денежных потоков, что позволит сформулировать задачи анализа.
Целью анализа движения денежных потоков является выявление слабых сторон в части оценки денежных потоков и определения перспектив развития предприятия. В связи с этим определим следующие задачи:
- контроль за движением денежных потоков, как в целом, так и в рамках видов деятельности;
- контроль за поступлением денежных потоков из разных источников;
- контроль за использованием денежных потоков в части разных платежей;
- возможность привлечь дополнительные ресурсы без потери платёжеспособности;
- повышение платежной дисциплины и усиление ликвидности предприятия.
Изучение источников выступлений и направлений оттоков денежных средств для каждого отдела организации позволяет составить полную картину, какую роль подсистемы организации играют в общем денежном потоке организации [28].
Для проведения полноценного анализа необходимо изучить создание чистого денежного потока, под которым понимается разница между поступлением и выплатами денежных средств, что позволяет понять необходимость финансирования и уровень платёжеспособности.
Для проведения анализа чистого денежного потока необходимо рассмотреть отдельно виды поступлений и виды выплаты подробно, это дает возможность выявить более затратные статьи и менее затратные стать денежного потока. В рамках анализа это обычно происходит в виде горизонтального и вертикального анализа, который дает возможность сделать вывод об изменении чистого денежного потока.
В рамках чистого денежного потока используется метод прямого анализа, где в основе лежит направления движения денежных средств по поступлениям и выплатам, и сравнение этих показателей с доходами расходами [14].
При проведении этого вида анализа следует подробно описать состав и структуру поступлений и выплат, что дает возможность связать разные показатели и узнать трансформацию финансовых потоков и конечной суммы чистого денежного потока. Не смотря на достоинства данного метода, есть и недостатки, которые возникают при определении реальной платёжеспособности.
Рассмотрим показатели чистого денежного потока по трем видам деятельности, а именно операционной, финансовой и инвестиционной.
Но «все денежные потоки компании объединяются в основные три группы» (см. рисунок 3).






Рисунок 2 - Основные группы денежных потоков корпорации

Схема движения денежных потоков отражена на рисунке 3.

Рисунок 3 -Движение денежных потоков в коммерческой организации

Этот анализ рассматривается через косвенный метод анализ, который разделяет по трем видам деятельности.
Операционная или текущая или основная деятельность показывает денежные потоки по покупателям, поставщиками, по заработной плате и другие денежные потоки, которые имеют отношение к уставной деятельности.
Перейдем ко второму виду деятельности – инвестиционный. Данный вид анализа раскрывается через движение денежных средств по внеоборотным активам, а именно основным средствам, нематериальным активам и долгосрочным финансовым вложениям. Такое движение денежных потоков необходимо для того, чтобы менеджеры компании понимали, как инвестиционная деятельность воздействует в целом на чистый денежный поток, потому что любое изменение воздействует на ликвидность и платёжеспособность. В данном случае этот элемент денежного потока в дальнейшем трансформируется в конченый остаток по денежным средствам.