Понятие, значение и виды ценных бумаг по законодательству РФ.

Актуальность исследования. Развитая система рыночной экономики связана не только с рынков товаров, рынком труда (рабочей силы), но также и рынком капитала, обеспечивающий государство денежной наличностью и дает возможность корпорациям и некоторым лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств.
В системе современного рынка капитала важное место отводится рынку ценных бумаг, который характеризуется особенным товаром, а именно ценными бумагами. Ценные бумаги – это облигации, акции, векселя и иные разновидности краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств. Они предоставляют владельцу имущественное право, являются источником дохода и могут выступать в качестве объекта купли-продажи.
Введение разных видов ценных бумаг в финансово-экономический оборот повышает гибкость перераспределения финансовых ресурсов и дает возможность значительно разнообразить направление движения инвестиций, не повышая при этом общей денежной массы. В условиях стабильной системы экономики выпуск ценных бумаг, в особенности акций, является эффективным способом аккумулирования капитала для формирования новых предприятий.
Проблема рынка ценных бумаг и его развития в системе рыночной экономики является весьма актуальной темой на современном этапе. Это можно объяснить как историей, так и действующим положением государства в целом. Главной сложностью рынка ценных бумаг признается его бездействие в течение продолжительного периода, а в настоящее время в связи с формированием экономики нашего государства можно найти много проблем, отрицательных сторон рынка. Изучение ценных бумаг, которые действуют сейчас на рынке, их классификации – крайне важно, без этого нельзя установить перспективы последующего развития рынка ценных бумаг.
Объект исследования – общественные отношения, связанные с ценными бумагами.
Предмет исследования – нормы права, регламентирующие ценные бумаги по законодательству России.
Цель данной работы – комплексное исследование понятия, значения и видов ценных бумаг по законодательству РФ.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) исследовать ценную бумагу как объект гражданских прав, определить признаки и функции ценных бумаг;
2) рассмотреть правовое регулирование рынка ценных бумаг;
3) изучить сделки с ценными бумагами;
4) рассмотреть документарные и бездокументарные ценные бумаги;
5) изучить именные, ордерные, предъявительские ценные бумаги.
При проведении исследования настоящей темы использовались в качестве основных методов сравнительный и исторический методы исследования, метод анализа документов. В работе были использованы и другие научные методы - анализа и синтеза, логический, системно-структурный.
Структура данной работы состоит из введения, двух глав основной части, заключения и списка использованных источников.
Объектами гражданских прав признаются объективированные материальные и нематериальные блага, в отношении которых возникает совокупность гражданских прав и обязанностей, формируются и действуют гражданские правоотношения.
Среди гражданско-правовых объектов принято особо выделить ценные бумаги, т.к. они в развитых экономиках находят широкое распространение и считаются главным способом удостоверения и фиксации определенных имущественных прав ее владельца или держателя.
Ценная бумага – это документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяет обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только в случае его предъявления.
К тому же, следует принимать во внимание то, что по ранее действовавшему законодательству ценные бумаги удостоверяли имущественные права, тогда как согласно новым нормам ценная бумага может удостоверять обязательственные и иные права. Таким образом, перечень прав имеет расширенный характер. Очевидно, что «иные права» включают в собственный состав не только права имущественного, но и неимущественного характера (к примеру, право на получение информации и т.д.) .
Ценной бумагой признается движимая вещь, включающая в себя обязательственное право, т.к. ценная бумага предназначена удостоверить известное право требования. Право и документ связаны между собой в ценной бумаге. Утрата бумаги считается равносильной утрате связанного с ней обязательственного права.
Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать конкретным требованиям в отношении реквизитов и формы. Несоблюдение этих требований влечет за собой признание ничтожности ценной бумаги.
Таким образом, для того, чтобы ценная бумага получила статус объекта гражданских правоотношений, особенной вещью, документ должен содержать два признака:
Ценная бумага включает в себя имущественное прав обязательственного характера, которое реализуется путем предъявления ценной бумаги. Этот признак состоит в следующем:
- соблюдение реквизитов ценных бумаг (другими словами, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо установлено в ценной бумаге);
- возможность точно установить лицо, имеющее право требовать исполнения по ценной бумаге (легитимность, т.е. определить управомоченное лицо);
- объективная потребность его презентации, т.е. предъявления обязанному лицу. Лишь в таком случае возможна беспрепятственная реализация права, содержащего в документе;
- презумпция добросовестности владения ценной бумагой лицом, ее предъявившим. Между тем, ценная бумага прямо должна предусматриваться в законодательстве .
Гражданский кодекс РФ относит к ценным бумагам следующие:
- акция – это ценная бумага, владелец которой, то есть акционер, получает право получить прибыль акционерного общества в виде дивидендов, право принимать участие в управлении акционерным обществом;
- вексель является ценной бумагой, представляющей из себя простое безусловное абстрактное обязательство осуществить уплату законному держателю (векселедержателю) в предусмотренный на нем срок установленную сумму должником;
- инвестиционный пай;
- закладная;
- коносамент, применяющийся в морских перевозках грузов, подразумевает, что держатель коносамента вправе распоряжаться грузом, пока тот находится на судне при перевозке;
- облигацией признается ценная бумага, устанавливающая право ее владельца получить от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;
- чек признается ценной бумагой, включающей в себя ничем не установленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж предусмотренной в нем суммы держателя чека.
Гражданский кодекс РФ точно подразделяет все ценные бумаги на две большие группы – документарные и бездокументарные ценные бумаги .
Ценные бумаги известны еще с периода Средних веков. По результатам географических открытий значительно возросли торговые горизонты на международном уровне, и предпринимателям требовались крупные суммы для применения новых возможностей.
Помимо этого, расходы для освоения заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, вследствие чего возникли акционерные общества в Англии и Голландии для ведения торговли с Ост-Индией, организацией Гудзонова залива, которые и стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг.
В XVI-XVII вв. в Англии акционерные общества создавались для финансирования добычи угля, дренажных и иных капиталоемких работ.
В 1773 г. была создана первая в мире лондонская фондовая биржа, что привело к последующему развитию промышленной и торговой сферы. В 60-х годах XIX в. в Германии были сформированы универсальные банки инвестиций, взявшие на себя весь механизм посреднических операций с ценными бумагами, именно оттуда в Россию и пришел брокерский бизнес .
Ценная бумага - это документ, характеризующий связанные с ним права имущественного и неимущественного характера, может самостоятельно находиться в рыночном обороте, и выступать в качестве объекта купли-продажи и иных сделок, является источником получения разового либо постоянного дохода. Ценные бумаги являются видом денежного капитала, движение которого отражает дальнейшее распределение материальных ценностей.
Ценные бумаги исполняют некоторые значительные функции:
- ценные бумаги отражают состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, обычно, говорят о хорошем экономическом положении;
- ценным бумагам отводится важнейшая роль при перераспределении капитала между разными экономическими отраслями. Следовательно, ценные бумаги исполняют функцию перераспределения;
- ценные бумаги применяются для аккумулирования временно свободных денежных сбережений граждан. Следовательно, ценные бумаги исполняют функцию мобилизации;
- ценные бумаги применяются для того, чтобы регулировать денежное обращение, т.е. ценные бумаги исполняют функцию регулирования;
- банки, организации и предприятия применяют ценные бумаги в качестве универсального инструмента кредитов и расчетов, т.е. в таком случае ценные бумаги исполняют функцию расчета .
К признакам ценной бумаги следует отнести:
- обращаемость на рынке, т.е. способность ценной бумаги быть купленной и проданной на рынке, а также в большинстве случаев быть независимым инструментом платежа, который облегчает обращение иных товаров. Этот признак говорит о том, что ценная бумага существует лишь в качестве особого товара, который должен обладать собственным рынком с характерной ему организацией и правилами работы на нем;
- доступность для гражданско-правовых отношений, то есть способность ценной бумаги не только покупаться, но и выступать в качестве объекта иных гражданско-правовых отношений, в том числе все разновидности сделок (дарение, заем, хранение и др.);
- стандартность, т.е. ценная бумага должна обладать стандартным содержанием (стандартность прав, сроков, участников, мест торговли, правил учета и иных условий доступа к этим правам, стандартный характер сделок, формы ценной бумаги и др.);
- серийность, т.е. возможность выпуска ценной бумаги однородными классами и сериями;
- документальный характер, т.е. ценная бумага в качестве определенного документа должна включать установленные законом реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них приводит к недействительности ценной бумаги либо ее перевод в разряд других обязательственных документов;
- признание и регулируемость государством, т.е. документы должны признаваться государством в качестве ценных бумаг, что обеспечивает их регулируемость и доверие к ним;
- ликвидность, т.е. способность ценной бумаги быть проданной в ближайшем времени, превратиться в денежные средства (в наличном либо безналичном выражении) без значительных потерь для ее держателя;
- риск является возможностью потерь, которые связаны с инвестициями в ценные бумаги;

- обязательный характер исполнения – недопустим отказ от выполнения обязательства, выраженного ценной бумагой (кроме случаев, если имеются доказательства, что ценная бумага попала к держателю незаконным путем) .
Выпуск и продажа облигаций и акций приводят к возникновению регулярного рынка ценных бумаг, либо, как его еще называют, фондового рынка. Главными участниками данного рынка признаются три группы лиц: инвесторы (организации либо некоторые граждане, которые приобретают акции, облигации и финансируют деятельность акционерных обществ), эмитенты (которыми являются акционерные общества, которые выпускают на рынок собственные бумаги), инвестиционные институты (разные учреждения, которые обслуживают и организуют рынок ценных бумаг).
Основным среди последних признается фондовая биржа – официально зарегистрированное учреждение, которое на профессиональной основе организует куплю-продажу ценных бумаг. На бирже контролируются облигации и акции только фирм, удовлетворяющих требованиям и прошедшим процесс листинга .
Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что ценная бумага как объект гражданских прав устанавливается в роли документа, удостоверяющего с соблюдением предусмотренной формы и реквизитов имущественные права, передача или осуществление которых возможны только в случае их предъявления.