Анализ инвестиционной деятельности организации

Что касается показателей инвестиционной деятельности, то наиболее распространенная точка зрения в научной литературе по поводу направлений инвестиционной деятельности предприятия утверждает, что они должны определяться на основе всестороннего анализа ряда ключевых показателей :
 NPV: один из ключевых показателей в оценке инвестиционных проектов. Он представляет собой разницу между текущей стоимостью всех будущих денежных поступлений от проекта и текущей стоимостью всех инвестиционных и операционных затрат на него. Расчет NPV позволяет учитывать временную стоимость денег, основываясь на принципе, что доллар, полученный сегодня, ценнее, чем доллар, который будет получен завтра;
 PI: показатель, используемый для оценки привлекательности инвестиций. Он показывает отношение приведенной стоимости будущих денежных поступлений от инвестиции к первоначальным инвестиционным затратам. Индекс рентабельности помогает определить, насколько каждый инвестированный рубль (доллар, евро и т.д.) будет генерировать прибыли в будущем;
 IRR: показатель, используемый в финансовом анализе для оценки привлекательности потенциальных инвестиций или проектов. Представляет собой ставку дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) инвестиционного проекта равна нулю. То есть, это такая ставка дисконтирования, при которой сумма первоначальных инвестиционных затрат компенсируется суммой будущих денежных поступлений от проекта, приведенных к текущему моменту времени.
Однако рассмотренные показатели инвестиционных проектов не могут служить единственной основой для комплексной системы управления. Так, необходимо еще учитывать следующее:
1. Определение жизненного цикла организации: учет стадии жизненного цикла организации позволяет адаптировать инвестиционную стратегию, учитывая текущие финансовые возможности;
2. Построение дерева инвестиционных целей: этот инструмент помогает четко обозначить приоритеты и задачи инвестиционного проекта, а также оценить эффективность их достижения;
3. Анализ систем управления инвестиционной деятельностью: включает в себя анализ инвестиционного планирования, оперативный контроль за реализацией проектов;
4. Инвестиционный SWOT-анализ: приложение классического SWOT-анализа к инвестиционной сфере, с особым вниманием к финансовому состоянию предприятия, его сильным и слабым сторонам, а также к возможностям и угрозам для инвестирования;
5. GAP-анализ: исследует разрыв между текущим положением предприятия и его потенциалом, что помогает выбрать наиболее подходящую инвестиционную стратегию, соответствующую как внутренним, так и внешним возможностям.
Таким образом, инвестиционная деятельность имеет большое значение для экономического развития, поскольку она стимулирует производство, создает новые рабочие места, способствует внедрению инноваций и повышению конкурентоспособности предприятий и всей экономики в целом, поскольку «в современных экономических условиях конкуренция компаний и предприятий в большей степени осуществляется через реализацию инновационной активности и инвестиционных проектов» . Также показатели инвестиционной деятельности являются частью стратегического подхода к управлению инвестициями, который учитывает как внутреннюю среду предприятия, так и внешнюю инвестиционную среду, помогая организации достигать своих инвестиционных целей с учетом всех возможных рисков и выгод.

1.2. Методы и этапы планирования инвестиционной деятельности в организации

Планирование инвестиционной деятельности на предприятиях – это многоуровневый процесс, который требует точного анализа и разработки стратегии на разных временных промежутках, поскольку «возрастание роли планирования инвестиционной деятельности в современных условиях объясняется необходимостью обеспечения конкурентоспособности предприятия, ростом требований к формированию инвестиционных проектов, многовариантностью и вероятным характером инвестиционных процессов, ограниченными возможностями привлечения долгосрочных инвестиций в развитие предприятия и др.» . Рассмотрим более подробно каждый этап планирования и применяемые на них методы:
1. Этап стратегического планирования: необходимо определить общие долгосрочные цели компании или проекта, исходя из анализа рыночной ситуации и внутренних возможностей компании. Используются следующие методы:
 методы маркетинговых исследований: позволяют собрать и проанализировать информацию о рынке, конкурентах, потребностях и предпочтениях клиентов. Это ключевой инструмент для разработки стратегий продвижения и позиционирования. Данные методы помогают определять размер и структуру рынка, потребительские предпочтения, уровень конкуренции, а также возможные тенденции и изменения в потребительском поведении. Использование качественных и количественных маркетинговых исследований позволяет компаниям принимать обоснованные решения о входе на новые рынки, расширении ассортимента продукции или корректировке маркетинговых стратегий;
 прогнозирование: включает в себя разработку прогнозов развития рынка, спроса, цен на продукцию и сырье. Прогнозы помогают компании готовиться к будущим изменениям и определять направления развития. Прогнозирование включает в себя использование исторических данных и статистических моделей для предсказания будущих тенденций и потребностей рынка. Это может включать экономическое прогнозирование, прогнозы продаж, анализ трендов и многое другое. Прогнозирование помогает организациям планировать свои инвестиции, определять потенциальные возможности роста и минимизировать риски;
 аналитические методы: сюда входят различные формы данных и аналитика, такие как SWOT-анализ (анализ сильных и слабых сторон, возможностей и угроз), PEST-анализ (анализ политических, экономических, социальных и технологических факторов), финансовый анализ и другие аналитические инструменты. Эти инструменты помогают компаниям лучше понять внутренние и внешние факторы, которые могут повлиять на их инвестиционные проекты.
При этом отмечается, что «на этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности приоритетным является применение методов маркетинговых исследований, методов прогнозирования и аналитических методов» . Согласимся, что применение рассмотренных методов на этапе стратегического планирования обеспечивает комплексный подход к оценке инвестиционных возможностей и рисков, что позволяет предприятиям более точно определять свои стратегические цели и принимать обоснованные инвестиционные решения, повышая таким образом шансы на успех и минимизацию потенциальных убытков.
2. Этап тактического планирования: задача состоит в разработке конкретных планов действия на среднесрочный период с учетом стратегических целей:
 балансовый метод: предполагает согласование планов по различным направлениям деятельности и ресурсам компании для обеспечения их баланса на основании анализа финансовых документов.
Балансовый метод требует согласования планов по всем ключевым направлениям деятельности компании, включая производство, сбыт, финансирование, исследования и разработки, персонал и др. Это позволяет избежать ситуации, когда успех в одной области приводит к дефицитам или избыткам в других, поскольку «в целях минимизации выявленных рисков необходим их факторный анализ, который оказывает наибольшее влияние на результативность выбранного направления инновационной деятельности и их инвестирования» .
Для того чтобы понимать, как ресурсы распределены и используются в настоящее время, необходим анализ финансовых документов, таких как баланс, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств. Это дает представление о финансовом состоянии компании, ее обязательствах и активах, что является критически важным для планирования будущего развития.
Цель балансового метода – достичь гармоничного баланса между различными направлениями деятельности и их ресурсным обеспечением. Это означает, что ни один из ресурсов не должен быть перегружен или недоиспользован, что обеспечивает эффективное и устойчивое развитие.
В процесс внедрения балансового метода также входит оценка рисков, которые могут возникнуть вследствие изменений на рынке или во внутренней среде организации. Сбалансированный подход помогает определить потенциальные возможности для роста и способы минимизации возможных угроз;
 нормативный метод: используется для определения нормативов использования ресурсов, производительности труда и других показателей, повышающих эффективность работы компании.
Нормативы могут включать в себя стандарты производительности труда, расхода материалов, времени на выполнение определенных задач, качества продукции и другие. Они представляют собой критерии, которые должны быть достигнуты для того, чтобы считаться эффективными или успешными в своей работе.
Чтобы нормы были реалистичными и действенными, необходимо провести тщательный анализ текущего уровня ресурсоэффективности и производительности. Базовые показатели помогают понять, от чего нужно отталкиваться и какие улучшения возможны.
Введение нормативов требует систематического контроля за их соблюдением . Это обеспечивается путем регулярного мониторинга показателей деятельности и сравнения их с установленными стандартами. Отклонения от норм нужно анализировать, чтобы определить причины и разработать меры по их устранению.
Нормативный метод направлен на оптимизацию использования ресурсов и повышение производительности каждого отдельного сотрудника и организации в целом. Это достигается за счет исключения лишних расходов, сокращения потерь и повышения качества работы.
3. Этап оперативного планирования: разрабатываются краткосрочные планы и бюджеты, а также осуществляется контроль за их выполнением:
 методы бюджетирования: включают в себя подготовку оперативных, финансовых, производственных и других видов бюджетов, что позволяет компании управлять своими финансами и контролировать расходы. Регулярное сравнение фактических показателей с планируемыми позволяет выявлять отклонения и принимать меры для их коррекции. Это может включать анализ причин отклонений, перераспределение ресурсов или корректировку планов.
Использование программного обеспечения для бюджетирования и планирования может значительно упростить процесс контроля, повысив точность данных и оперативность реагирования на изменения.
Оперативное планирование – это не только разработка планов, но и их постоянная адаптация к изменяющимся условиям. Это требует установления эффективной системы обратной связи между различными уровнями управления и подразделениями компании;
 оценка эффективности инвестиционного проекта: предполагает расчет ключевых показателей эффективности инвестиций, таких как срок окупаемости, NPV (чистая приведенная стоимость), IRR (внутренняя норма доходности) и другие для анализа целесообразности проектов . Оценка эффективности инвестиционного проекта является ключевым аспектом при принятии инвестиционных решений, поскольку позволяет анализировать риски и потенциальную прибыльность проектов. Для этого аналитики и инвесторы используют ряд финансовых показателей, которые помогают определить целесообразность вложений.
Проведение такого комплексного анализа позволяет компаниям не только избегать невыгодных инвестиций, но и уверенно инвестировать в проекты, обеспечивающие максимальную возвратность при приемлемом уровне риска. Эти показатели также помогают обосновывать инвестиционные решения перед заинтересованными сторонами, такими как акционеры и кредиторы.
Для всех этапов инвестиционного планирования характерны общенаучные методы (например, логический и системный анализ), экономико-математические методы, включая математическое программирование.
Некоторые авторы выделяют количественные и качественные методы . Так, качественные методы часто опираются на мнение экспертов и не всегда поддаются строгому математическому анализу. Они широко используются, когда необходимо прогнозировать новые явления, для которых ещё не существует статистических данных, или когда данные недоступны или неполные. А количественные методы базируются на математическом и статистическом анализе исторических данных. Они предполагают, что будущие изменения можно прогнозировать на основе изучения прошлых тенденций (например, анализ временных рядов или корреляционно-регрессионный анализ).
Таким образом, можно сделать вывод, что комплексный подход к планированию инвестиционной деятельности, включающий все эти этапы и методы, позволяет предприятию снизить риски, повысить эффективность инвестиций и добиться стабильного развития.

1.3. Направления совершенствования инвестиционной деятельности в организации

Предложим следующие направления совершенствования инвестиционной деятельности в организации:
1. Проектное управление:
 внедрение системы проектного управления для повышения прозрачности, контроля и эффективности реализации инвестиционных проектов;
 разработка и внедрение стандартов и процедур управления проектами, включая оценку рисков, управление качеством и контроль за исполнением.
2. Финансовое планирование и анализ:
 совершенствование методик оценки эффективности инвестиционных проектов, применение комплексного подхода к анализу возвратности вложений, включая учет рисков и чувствительности проекта к изменениям внешней среды;
 оптимизация структуры финансирования с целью рационального использования имеющихся средств и привлечения дополнительных источников финансирования.
3. Развитие человеческих ресурсов:
 обучение и развитие персонала для повышения квалификации сотрудников в области проектного и финансового управления, управления рисками и других ключевых аспектов инвестиционной деятельности;
 привлечение внешних экспертов и специалистов для консультаций и содействия в управлении сложными проектами.
4. Использование информационных технологий:
 внедрение современных ИТ-решений для анализа данных, управления документооборотом и контроля за исполнением проектов.