Особенности отечественной школы финансового менеджмента

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Новый этап формирования рыночной экономики в России породил потребность в обучении как практиков бизнеса, так и студентов вузов финансовому менеджменту – науке управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей.
Последние же индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятие в сложных условиях российского налогового климата могут иметь различные интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля за курсовой стоимостью акций, дивидендной политикой, повышения стоимости предприятия. Однако, все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью универсальных методов, наработанных рыночной цивилизацией и объединенных в науке финансового менеджмента в стройную и неоценимо полезную в практическом отношении систему.
Сразу же отметим в этой связи два важнейших момента.
Предмет исследования: особенности отечественной школы финансового менеджмента.
Объект исследования: финансовый менеджмент.
Цель исследования: проанализировать существующие к настоящему времени особенности отечественной школы финансового менеджмента.
Задачи исследования:
1. Рассмотреть понятие и охарактеризовать сущность финансового менеджмента.
2. Изучить эволюцию и современные научные направления российской школы финансового менеджмента.
3. Привести расчетную часть.
Методы исследования: сравнительный метод, метод дедукции, метод сопоставления, исторический метод.
Информационная база исследования. В работе использованы учебники по теме, учебные пособия, научные статьи, правовые акты, электронные ресурсы.
Структура работы состоит из введения, двух глав (теоретической, аналитической), заключения и списка источников.


 
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1.1 Понятие и сущность финансового менеджмента

Как экономическая категория, призванная обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами, финансовый менеджмент представляет собой финансовый механизм организации [2].
Существует множество определений финансового менеджмента. В частности, под финансовым менеджментом понимается:
- формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов и система управления эффективным круговоротом их средств;
- система взаимоотношений между различными субъектами при сборе и использовании финансовых ресурсов;
- наука и практика финансового управления компанией, направленные на достижение ее тактических и стратегических целей;
- управление системой денежных отношений (финансов), которое проявляется в формировании доходов (средств и денежных ресурсов), осуществлении расходов (средств, распределения и перераспределения ресурсов) и контроле эффективности этих процессов;
- управление активами и пассивами компании для поддержания платежного баланса и обеспечения компании необходимой ликвидностью.
Эти определения очень широки, поскольку включают в себя управление сбором средств, обеспечение продаж, ускорение платежей, финансовое планирование, управление запасами и затратами, а также другие вопросы, которыми занимается финансовый менеджер компании [10].
Финансовый менеджмент напрямую связан с управлением финансовым состоянием компании. Финансовое состояние компании - это ее экономическое положение, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, местонахождение и использование финансовых ресурсов, необходимых для хозяйственной деятельности компании.
Финансовый менеджмент в основном включает в себя следующие области науки и практики управления:
- Финансовый и управленческий учет;
- Финансовый и инвестиционный анализ;
- Финансовое планирование (бюджет);
Финансовый менеджмент связан со следующими дисциплинами:
- Стратегический менеджмент;
- Маркетинг;
- Бухгалтерский учет;
- Управление персоналом и т.д. [3].
Целью финансового менеджмента является максимальное повышение благосостояния владельцев посредством разумной финансовой политики, основанной на следующих факторах:
- максимизация долгосрочных выгод;
- максимизация рыночной стоимости компании; задачи финансового менеджмента;
- обеспечение формирования необходимых финансовых ресурсов для запланированной деятельности;
- обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;
- оптимизация обращения валюты;
- оптимизация затрат;
- максимизация прибыли компании;
- минимизация финансовых рисков;
- непрерывное финансовое равновесие компании.
- устойчивый рост экономического потенциала;
- оценка потенциальных финансовых возможностей компании в будущем периоде;
- обеспечение текущей финансовой устойчивости организации.
Финансовый менеджмент - это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, предназначенный для оптимизации деятельности организации по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов [14].
Финансовый менеджмент как вид деятельности осуществляется в двух областях:
- внутренняя экономика - управление финансовыми ресурсами и капиталом осуществляется на основе внутренних управленческих решений компании;
- внешняя экономика - управление финансовыми ресурсами и капиталом в процессе установления финансовых отношений между компанией и другими экономическими субъектами или странами.
Менеджмент контролирует направленную деятельность субъекта, направленную на достижение определенного состояния управляемого объекта. Объектом управления в финансовом менеджменте следует признать финансовое состояние предприятия, поскольку целью корпоративной деятельности является не оптимизация отдельного элемента финансов, а состояние предприятия с точки зрения финансовых результатов.
Система управления финансами - это совокупность взаимосвязанных служб и отделов внутренней структуры компании. Они обеспечивают разработку и формулирование управленческих решений по отдельным аспектам ее финансовой деятельности и несут ответственность за результаты этих решений [8].
Общие принципы формирования системы организации управления предприятием предусматривают создание центра управления. Благодаря интеграции традиционной системы финансового менеджмента с общей системой в рамках единой организационной структуры компании, данная практика использует управление всеми аспектами финансовой деятельности компании на основе «центра ответственности».
Центр ответственности - структурное подразделение предприятия, полностью контролирующее определенные аспекты финансовой деятельности, его ответственное лицо принимает самостоятельные управленческие решения в рамках этих аспектов и несет полную ответственность за соблюдение плановых (нормативных) финансовых показателей, которые были доведены до сведения он [11].
Как управленческая деятельность, финансовый менеджмент основан на использовании различной информации о компании и ее операционной среде.
Основой информационной поддержки финансового менеджмента является информация любого финансового характера, особенно информация, которая позволяет проводить различие между данными финансового и управленческого учета, бухгалтерской отчетностью, сообщениями финансовых органов и информацией учреждений банковской системы.
Информация - это сведения, снижающие неопределенность в той области, к которой она относится. Информационная система управления финансами - это совокупность взаимосвязанных средств, методов и персонала, необходимых для анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности компании. Сюда входит определение финансового менеджмента как процесса (рис. 1).

Рисунок 1 – Финансовый менеджмент как процесс
В настоящее время система управления информацией основана на использовании персональных компьютеров. В соответствии с финансовыми, техническими и другими требованиями и возможностями компании, создается своя собственная постоянно совершенствуемая информационная система или приобретаются программные продукты известных компаний по управлению финансами [3].
Требования к информации, используемые при принятии финансовых решений:
- полезность: может использоваться для принятия обоснованных решений;
- актуальность: точное отражение состояния окружающей среды организации в каждый момент времени.;
- своевременность: если информация будет получена по истечении требуемого времени, она больше не повлияет на принятие решений;
- аутентичность (достоверность и точность учета): достаточно точное воспроизведение объективного состояния носителя. В условиях конкуренции реальность часто намеренно искажается. Этот принцип требует, чтобы источники данных были более надежными и не допускали подделок. Важным инструментом борьбы с ложной информацией является разнообразие источников и анализ полученной информации для поддержания согласованности;
- актуальность: отсутствие лишней (ненужных излишеств) информации, получение информации в соответствии с установленными требованиями и избежание обработки ненужных данных. Это требование к информации взаимосвязано с требованием о том, чтобы данные были ориентированы на конкретные цели и задачи;
- полнота (адекватность): учет всех необходимых данных необходим для объективного учета всех факторов, которые формируют или влияют на состояние и развитие окружающей среды;
- сопоставимость (согласованность и единство информации): возможность сопоставления данных за разные периоды времени и разных объектов наблюдения в сходных информационных группах, вторичной и первичной информации [5].
Следует отметить, что по сравнению с положением, которое занимает это требование в финансовом учете (бухгалтерском учете и налогообложении), требование к точности информации в стратегическом анализе находится на второстепенном месте.

1.2 Эволюция и современные научные направления российской школы финансового менеджмента

Период со второй половины XIX века до начала XX века можно охарактеризовать как научное становление российской финансовой школы, ее выдающихся представителей того времени, таких как И.Я. Горлов (финансы и финансово-статистическая теория), Е.Г. Осокин, В.А.Лебедев. (финансовое право).
Основными чертами российской финансовой школы до революции были:
- финансовые проблемы национального общественного профсоюза;
- критика существующей налоговой системы в качестве главного приоритета;
- фактическая нехватка научных инструментов;
- количественные методы финансового менеджмента;
- тесная взаимосвязь между финансовой наукой и финансовым правом.
Среди других характеристик, выражающих суть научной российской финансовой школы в дореволюционный период, можно назвать теорию финансовых расчетов, основной вклад в развитие которой внесли известные российские ученые: Б.Ф. Малешевский, В. С. Нигов, П.М. Гончаров, Н.С. Лунский, З. Евзлин. Теория финансовых расчетов российских экономистов и ученых получила признание во всем мире, но позже, в советский период, это научное направление фактически не получило развития [9].