Анализ финансовой устойчивости и оценка рисков организации сферы гостеприимства

Организации сферы гостеприимства в условиях современной экономики развиваются достаточно быстро, но в силу специфики своей деятельности могут терять свою устойчивость. В условиях современной экономической действительности сложность и неоднозначность понятия «финансовая устойчивость», как комплексной характеристики финансовой системы экономического субъекта, отражается в многообразии подходов к характеристикам ее параметров и уровня. Финансовая устойчивость экономического субъекта находится и в прямой зависимости от результатов его деятельности. Организация, в которой успешно выполняются планы по росту доходов и экономии расходов, по общему правилу, находится в более устойчивом положении, нежели те экономические субъекты, на которых соответствующие планы выполняются не в полной мере или не выполняются вообще. Рост себестоимости изготовляемого товара и уменьшение выручки сокращает прибыль, а это, в свою очередь, приводит к снижению финансовой устойчивости и ухудшению финансового состояния в целом.
Базовым параметром организационной стратегии является показатель финансовой устойчивости компании. На сегодняшний день ее анализ – это практически отдельно стоящее направление финансового анализа, при этом и с методических, и с практических позиций данный анализ не проработан. При этом и экономическое понятие финансовой устойчивости современной организации разными авторами определяется неодинаково.
К примеру, А.М. Воскресенская и А.М. Лаптева дают характеристику финансовой устойчивости современной организации как сбалансированность их имущества и источников его образования, возможность данной организации вовремя осуществлять платежи по собственным долговым обязательствам [16, с.45].
И.Т. Тажиева финансовую устойчивость современной организации характеризует как способность данного рода организации к успешному функционированию и развитию посредством сохранения равновесия имущества и источников его формирования в условиях постоянных изменений внутренних и внешних факторов функционирования организации, которые являются гарантом ее постоянной платежеспособности и инвестиционной привлекательности в пределах того уровня риска существования в условиях рыночной среды, который является допустимым [26, с.60].
С. Лю и Ф. Ван утверждают, что вся суть финансовой устойчивости современной организации выражается в ее платежеспособности в долгосрочном периоде, при этом происходит соблюдение условий финансового равновесия заемного и собственного капитала [25, с.884].
А.З. Бобылева к понятию финансовой устойчивости современной организации относится комплексно, потому что и внешне, и внутренне формы ее проявления образуются в ходе всего ее функционирования [5, с.197].
В условиях современных рыночных отношений некоторыми авторами «устойчивость» рассматривается как категория, которой характеризуется некоторым образом экономическое равновесие современной организации, ее безопасность с позиций экономики, если рассматривать устойчивость с данных позиций, то особо важной задачей развития субъекта экономики выступает определенного рода устойчиво-равновесное положение в условиях нестабильности внешней среды, можно сказать, что говорится о намерении всю экономическую систему, в качестве которой выступает современная организация, вывести на оптимальный уровень.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа [8, с.192]. Таким образом, финансовая устойчивость - гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.
Финансовая устойчивость - главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами [4, с.176]. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны — отвечает потребностям развития организации.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.
Таким образом, финансовая устойчивость современного субъекта экономики представляет собой способность его к успешному функционированию и развитию, а также к сохранению равновесия его активов и пассивов в постоянно меняющихся условиях внутренней и внешней среды.

1.2 Сущность и методика анализа финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости позволяет сформировать системное, единое представление о финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Это возможно благодаря тому, что оценка финансовой устойчивости затрагивает практически все направления и стороны функционирования хозяйствующего субъекта, включая операционную, инвестиционную и финансовую деятельности организации, является одним из первичных индикаторов воздействия внешних и внутренних факторов и оказывает значительное влияние на важные характеристики деятельности организации: кредитоспособность, платежеспособность, конкурентоспособность и инвестиционная привлекательность. Комплексная оценка финансовой устойчивости помогает оценить возможные сценарии развития исследуемой организации, ее возможности и перспективы в условиях риска и конкуренции.
Данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности, являются основными источниками информации анализа финансовой устойчивости. Из форм бухгалтерской отчётности используют [21, с.11]:
1. Бухгалтерский баланс.
2. Отчёт о финансовых результатах.
Финансовое положение предприятия на определенную дату характеризует и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлению бухгалтерский баланс, с одной стороны (активы), и по источникам их финансирования с другой стороны (пассивы). Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. В балансе содержит подробная характеристика ресурсов предприятия. За период деятельности предприятия принятые инвестиционные решения отражаются в активах предприятия.
Анализ финансовой устойчивости отдельные авторы начинают с оценки структуры капитала.
1. Бухгалтерский баланс, являясь основным источником финансового анализа, содержит некоторые особенности. Он разделятся на имущество по форме и содержанию. Соединение происходит только в итоговых строках баланса. Следовательно, связь между отдельными статьями актива и пассива нарушается. В какие именно активы произошло вложение собственного капитала и, что подразумевается под активами, приобретенными на заемные средства [24, с.51]. На такие вопросы нельзя найти ответы в балансе.
2. Наличие заемных средств можно рассматривать в разных аспектах. Во-первых, заемные средства снижают финансовую устойчивость предприятия, что характеризует множество абсолютных и относительных показателей финансового состояния. Во-вторых, за счет заемных средств возможно увеличить объемы деятельности, выйти на новые рынки, освоить новые виды деятельности, что способствует приросту прибыли. Владелец предприятия дает возможность разумному росту доли заемного капитала, а кредиторы наоборот, отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала это характерно снижением их риска [18, с.37].
Целью анализа финансовой устойчивости организации является организации и разработка мероприятий по ее укреплению.
Задачи анализа финансовой устойчивости:
- провести анализ структуры пассива баланса;
- провести анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости;
- проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости;
- разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия.
Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату.
Согласно словам ученой М.С. Герасименко, категория устойчивости может быть характеризована как категория изменяющаяся, при этом должна подразумевать под собой определенного рода сохранность целостности экономической системы и способности к исполнению собственных функций в неопределенной рыночной среде [17, с.4].
То есть с представленных выше позиций различных авторов категорию финансовой устойчивость можно представлять как некий индикатор величины финансовых ресурсов современной организации, предоставляющих возможность перераспределять их из одной сферы в иную с целью достижения нужной степени гибкости к условиям внешней и внутренней среды современной организации. Также в некоторой степени финансовая устойчивость служит некоторой мерой финансового риска современной организации, определенным образом характеризующей ее финансовую конкурентоспособность. Следовательно, можно отметить, что категорию финансовой устойчивости современной организации можно представлять как базу для образования тех стратегий ее развития, которые относят к стратегиям функциональным. В условиях современной рыночной действительности категорию финансовой устойчивости ученые рассматривают как некую характеристику степени балансирования денежных потоков современной организации, при этом она же может характеризовать присутствие в определенный временной промежуток определенного объема финансовых ресурсов [19, с.49]. Вместе с тем сегодня категорию финансовой устойчивости принимают в качестве категории оценки платежеспособности современной организации на долгосрочный период. Таким образом. данная категория финансового менеджмента является интересной для инвесторов, кредиторов, внутренних пользователей.
Обычно кредиторы современных организаций интересуются уровнем долгосрочной платежеспособности на период предоставления ей кредитов и займов. То есть иначе платежеспособность организации является внешней категорией ее финансовой устойчивости.
Большое количество имеющихся в современных условиях методик анализа деятельности субъекта хозяйствования, его финансовой устойчивости являются повторяющими и дополняющими друг друга, их можно использовать комплексным образом или раздельно согласно конкретным целям и задачам проведения анализа, его информационной базы, которая имеется у аналитика. Согласно большинству методик, финансовая устойчивость компании может характеризоваться размещением ее средств и состоянием источников их образования.
В качестве важнейших показателей для проведения оценки финансовой устойчивости субъекта экономики выступают такие:
- уровень обеспеченности собственным оборотным капиталом;
- степень соответствия фактического наличия запасов активов нормативному значению и величине, которая предназначения для их образования;
- размер иммобилизации оборотного капитал [29, с.84].
Все методы так или иначе оценивают одинаковые основные показатели. В Приложении А представлены показатели для анализа финансовой устойчивости предприятия.
Посредством использования в анализе относительных показателей, которые характеризуют уровень финансовой устойчивости современной организации, может быть оценен уровень риска ее функционирования.