Платежный баланс: сущность, структура, регулирование.

Платежный баланс — это систематизированный учет всех денежных операций между резидентами и нерезидентами страны за определенный период времени. Он является важным экономическим индикатором, который показывает, как меняется финансовое положение страны в международной торговле, инвестициях и трансакциях.
Платёжный баланс - это соотношение фактических платежей, произведенных конкретной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определённый период времени [21,].
В методических указаниях МВФ говорится: «Платежный баланс представляет собой таблицу статистических показателей за данный период, показывающую: а) операции с товарами, услугами и доходами между данной страной и остальным миром; б) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных прав заимствования (СДР), а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру и в) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются». [8,с.3]
Существуют различные методики составления платёжных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом. В основе данной методики лежит отражение объективной реальности - необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса.
Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны - торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга. Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «-»). В принципе суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.
Платежный баланс делится на несколько ключевых секторов:
Торговый баланс: Разница между экспортом и импортом товаров. Положительный баланс указывает на избыток экспорта над импортом (профицит), а отрицательный — на дефицит.
Баланс услуг: Учет доходов и расходов на услуги, такие как туризм, транспорт, финансовые услуги и т. д.
Баланс первичных доходов: Включает доходы от труда и капитала, такие как дивиденды, проценты и зарплаты.
Баланс вторичных доходов: Учет трансферов, например, денежных переводов мигрантов, пожертвований между государствами и другими видами безвозмездной помощи.
Капитал и финансовый счет:
Капитальные операции: Включает покупки и продажи нематериальных активов, таких как лицензии и патенты.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ): Это долгосрочные инвестиции, где инвесторы приобретают активы в другой стране.
Портфельные инвестиции: Вложение в финансовые инструменты других стран, такие как акции и облигации.
Прочие инвестиции: Корреляция между длительными и краткосрочными займами и кредитами.
Ошибки и пропуски:
Эта категория исправляет возможные статистические несоответствия, которые могут возникнуть в процессе записи операций, и включает различные неучтенные трансакции.
1.2. Факторы, влияющие на формирование платёжного баланса
Платежный баланс дает представление о экономическом здоровье страны и ее взаимодействии с мировыми рынками. Он служит важным индикатором следующих аспектов:
Состояние экономики: Профицит или дефицит могут указать на конкурентоспособность экономики и ее способности привлекать инвестиции.
Уровень экономической зависимости: Степень, в которой страна зависит от внешних факторов и торговли.
Уровень жизненного уровня граждан: Баланс может оказывать влияние на валовый внутренний продукт (ВВП) и экономическое благосостояние населения.
Финансовая стабильность: Долговые обязательства и инвестиции, фиксируемые в платёжном балансе, помогают оценить финансовую устойчивость страны.
Анализ платежного баланса может быть использован для:
Прогнозирования экономической политики: Например, высокий дефицит текущего счета может предполагать необходимость в проведении экономических реформ[11].
Оценки устойчивости валюты: Устойчивый положительный баланс может поддерживать стоимость национальной валюты, тогда как постоянный дефицит может привести к её обесцениванию.
Сравнительного анализа: Помогает сравнивать экономические состояния различных стран и наблюдать за их экономическими циклами.
Формирование платежного баланса страны воспринимается как результат множества факторов, которые могут быть как внутренними, так и внешними. Эти факторы могут оказывать как краткосрочное, так и долгосрочное влияние на баланс. Ниже приведены основные факторы, влияющие на платежный баланс.
1. Экономическая структура. Разные сектора экономики (сельское хозяйство, промышленность, услуги) имеют различные уровни экспорта и импорта. Например, страны с развитыми высокотехнологичными секторами, как правило, имеют положительный торговый баланс.
Уровень производительности: Высокая производительность труда позволяет странам производить больше товаров по меньшей цене, что может способствовать увеличению экспорта.
2. Курс валют. Колебания валютных курсов оказывают значительное влияние на экспорт и импорт. Укрепление национальной валюты делает экспорт менее конкурентоспособным за границей, в то время как импорт становится дешевле.
Инфляция и покупательская способность: Высокая инфляция может снизить покупательную способность населения и увеличить стоимость импорта, что негативно сказывается на торговом балансе.
3. Экономическая политика. Налоги, субсидии и регулирование могут оказывать влияние на экономическую активность, что, в свою очередь, влияет на объемы экспорта и импорта [16].
Торговая политика: Введение тарифов и квот на импорт может защищать внутренние рынки, но также может вызвать ответные меры со стороны других стран.
4. Внешние факторы. Мировая экономическая ситуация, такие как рецессии или экономические бумы в других странах, также влияет на спрос на экспортируемые товары.
Цены на сырьевые товары: Изменения в мировых ценах на нефть, металлы и другие ресурсы могут значительно повлиять на торговый баланс стран, добывающих эти ресурсы.
5. Социальные и культурные аспекты. Изменения в потребительских вкусах как на внутреннем, так и на международном уровне могут повлиять на объемы экспорта и импорта. Например, растущий интерес к экологически чистым продуктам может увеличить экспорт сельскохозяйственной продукции.
Потоки мигрантов могут вносить изменения в спрос на определённые товары и услуги, а также в денежные переводы в страну.
6. Политическая стабильность. Страны с устойчивыми политическими системами привлекают больше инвестиций и могут иметь лучший торговый баланс, поскольку такие страны менее подвержены экономическим шокам.
Выводы по первой главе.
Сложности и нестабильность законодательства могут испугать иностранные инвестиции и негативно отразиться на платежном балансе.
В совокупности, факторы, оказывающие влияние на платежный баланс, являются многоуровневыми и взаимосвязанными. Эффективное управление ими, как на уровне государства, так и на уровне бизнеса, может помочь улучшить первоначальные результаты платежного баланса путем оптимизации внешнеэкономической стратегии. Понимание этих факторов является ключевым для анализа и предсказания тенденций в платежном балансе