Разработка политики управления оборотным капиталом организации

Оборотные средства играют ключевую роль в экономике предприятий, так как они обеспечивают непрерывность и ритмичность производственного процесса. Оборотные средства включают в себя денежные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие краткосрочные активы, которые используются в процессе производства и обращения товаров. В отличие от основных фондов, которые участвуют в производственном процессе многократно, оборотные средства функционируют в рамках одного производственного цикла. Это означает, что они полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, что является важным аспектом для оценки финансового состояния предприятия.
Существует множество подходов к определению оборотных средств, и среди экономистов нет единого мнения по этому вопросу. Например, В.В.Бочаров описывает оборотные активы «как краткосрочные текущие активы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» [5, с.168]. Это определение подчеркивает важность быстроты оборачиваемости активов, что критично для поддержания ликвидности предприятия. В свою очередь, доктор экономических наук, профессор В.В. Ковалев акцентирует внимание на том, что «оборотные средства представляют собой совокупность имущественных ценностей, которые полностью потребляются в течение одного производственно–коммерческого цикла» [7, с.245]. Это определение также имеет свои плюсы и минусы, так как не всегда ясно, какие именно элементы должны быть включены в состав оборотных активов.
Сложность в определении состава и сущности оборотных средств также связана с тем, что их классификация может варьироваться в зависимости от специфики деятельности предприятия. Например, для производственного предприятия оборотные средства могут включать сырье и материалы, необходимые для производства товаров, тогда как для торговой компании основными оборотными средствами будут товарные запасы. Поэтому важно учитывать контекст, в котором функционирует предприятие, чтобы правильно определить, какие активы следует отнести к оборотным.
В процессе анализа оборотных активов необходимо учитывать их экономическую роль в поддержании финансовой устойчивости предприятия. Оборотные активы, как правило, «обеспечивают ликвидность, то есть способность предприятия быстро преобразовать свои активы в денежные средства для покрытия текущих обязательств» [1, с.116]. Это особенно важно в условиях нестабильной экономической среды, когда предприятия могут столкнуться с непредвиденными расходами или изменениями в спросе на свою продукцию.
Кроме того, управление оборотными средствами включает в себя оптимизацию запасов, управление дебиторской задолженностью и контроль за денежными потоками. Л.Т.Гиляровский отмечает: «Эффективное управление запасами позволяет минимизировать затраты на хранение и избежать излишков, которые могут привести к убыткам. Управление дебиторской задолженностью, в свою очередь, включает в себя мониторинг сроков платежей и оценку кредитоспособности клиентов, что также влияет на финансовое состояние предприятия» [14, с.245].
Важно отметить, что в условиях глобализации и цифровизации экономики роль оборотных активов становится еще более значимой. Современные технологии позволяют предприятиям более эффективно управлять своими активами, используя системы автоматизации и аналитики для прогнозирования потребностей и оптимизации процессов. Например, использование программного обеспечения для управления запасами может помочь избежать дефицита или избытка товаров, что, в свою очередь, положительно скажется на финансовых результатах.
Кроме того, стоит упомянуть о влиянии внешних факторов на оборотные средства. Экономическая ситуация в стране, изменения в законодательстве, колебания валютных курсов и другие факторы могут оказывать значительное влияние на ликвидность и оборачиваемость активов. Поэтому предприятиям необходимо быть готовыми к изменениям и адаптироваться к новым условиям, чтобы сохранить свою конкурентоспособность.
В зависимости от функциональной роли в процессе производства Г.В. Шадрина приводит следующую группировку оборотных средств предприятия (табл.1.1).
Таблица 1.1 – Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства [12, с.241]
Группа оборотных средств Состав включаемых средств


1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) 1.1. Производственные запасы:
–сырье;
–основные материалы;
–покупные полуфабрикаты;
–топливо;
–вспомогательные материалы;
–малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (по –остаточной стоимости)
1.2. Средства в процессе производства:
–незавершенное производство;
–полуфабрикаты собственной выработки;
–расходы будущих периодов
2. Оборотные средства обращения 2.1. Нереализованная продукция:
–готовая продукция на складах предприятия;
–отгруженная, но еще не оплаченная продукция;
–товары для перепродажи
2.2. Денежные средства:
–касса;
–расчетный счет;
–валютный счет;
–ценные бумаги;
–прочие денежные средства;
–расчеты с другими предприятиями и организациями

Таким образом, оборотные средства представляют собой важный элемент финансового управления предприятием. Их правильное определение, классификация и управление могут существенно повлиять на финансовые результаты и устойчивость бизнеса. В условиях динамичного рынка и постоянных изменений в экономической среде предприятиям необходимо уделять особое внимание своим оборотным средствам, чтобы обеспечить долгосрочный успех и развитие.
1.2 . Цель и задачи управления оборотным капиталом

Политика управления оборотным капиталом представляет собой комплекс мер и стратегий, направленных на оптимизацию и рационализацию объема, состава и источников финансирования оборотных средств с целью повышения эффективности их использования. «Оборотные средства, как правило, занимают значительную долю в общем объеме активов компании, зачастую превышая 50%» [9, с.82]. Это подчеркивает важность грамотного управления ими, так как от этого зависит не только финансовая устойчивость предприятия, но и его способность к развитию и адаптации в условиях динамично меняющейся экономики.
Эффективное управление оборотным капиталом включает в себя несколько ключевых аспектов. Во–первых, необходимо постоянно отслеживать изменения в сумме инвестиций в каждую из позиций оборотных активов. Эти изменения могут происходить ежедневно, и их контроль требует значительных временных и человеческих ресурсов. Неправильное управление или отсутствие контроля может привести к неэффективному использованию денежных средств, что, в свою очередь, может вызвать кассовые разрывы и другие финансовые проблемы.
Во–вторых, оптимизация управления оборотным капиталом способствует увеличению доходов компании и снижению риска дефицита денежных средств. Это достигается за счет правильного распределения ресурсов и выбора наиболее выгодных источников финансирования. Например, компания может рассмотреть возможность использования кредитных линий или лизинга для финансирования своих оборотных активов, что позволит сохранить ликвидность и обеспечить стабильный денежный поток.
Третьим важным аспектом является возможность максимизации нормы прибыли при минимизации ликвидного и коммерческого риска. Это означает, что предприятие должно стремиться к тому, чтобы его активы не только приносили доход, но и были достаточно ликвидными, чтобы в любой момент можно было их реализовать или использовать для покрытия обязательств. Неправильное управление ликвидностью может привести к финансовым трудностям, даже если на первый взгляд компания выглядит прибыльной.
В процессе организации управления оборотными активами необходимо решить несколько ключевых задач. Во–первых, важно сформировать достаточный объем и необходимый состав средств, которые будут обеспечивать заданные темпы экономического роста. Для этого нужно проанализировать потребности в средствах, которые будут использоваться в операционном и инвестиционном процессах предприятия. Это включает в себя оптимизацию соотношения различных видов активов, таких как запасы, дебиторская задолженность и денежные средства, а также привлечение наиболее эффективных их разновидностей с точки зрения производительности и потенциальной доходности.
Во–вторых, необходимо обеспечить максимальную доходность (рентабельность) используемых средств при допустимом уровне финансового риска. Это требует от предприятия тщательного анализа и оценки рисков, связанных с каждым активом. Например, слишком высокая степень зависимости от кредиторской задолженности может привести к увеличению финансовых рисков, в то время как недостаточная рентабельность оборотных средств может негативно сказаться на общей прибыльности компании.
Кроме того, важным аспектом является управление запасами. Эффективное управление запасами позволяет снизить затраты на хранение и минимизировать риск устаревания товаров. Это может включать в себя внедрение современных технологий, таких как системы управления складом (WMS) или автоматизированные системы учета, которые позволяют отслеживать движение товаров в режиме реального времени.