Ценные бумаги как инструмент привлечения инвестиций и экономического роста

Введение

Состояние и уровень развития рынка ценных бумаг является основным фактором, определяющим устойчивое и эффективное развитие всей рыночной экономики. Изменения инвестиционной активности предприятий, а также изменения темпов роста экономического уровня государства находятся в прямой зависимости от крупных изменений на рынке ценных бумаг. На основе этих факторов важным процессом является анализ структуры рынка ценных бумаг, без этого процесса невозможна разработка оптимальной стратегии экономического роста, развития национальной экономики и рыночных отношений[ См. Гаркушин, Р. Ю. Рынок ценных бумаг как фактор экономического роста в России /Р. Ю. Гаркушин // Актуальные вопросы современной экономики. – 2020. – No 5. – С. 560].
В современных условиях особенно значимо представляется государственное регулирование рынка ценных бумаг и достигается путем создания, внедрения, использования и совершенствования определенного набора различных инструментов, использование которых, является актуальным на всех стадиях регулирования рынка[ См. Ахромкина А.И., Егоров П.В. Анализ инструментов государственного регулирования рынка ценныз бумаг РФ// ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ. Тезисы докладов и выступлений IV Международной научно-практической конференции молодых ученых. Под общей редакцией Л.И. Дмитриченко. Донецк, 2023. С. 188].
Среди отечественных ученых, занимающихся исследованием развития государственного регулирования рынка ценных бумаг Российской Федерации и повышения его эффективности, следует отметить Н.И. Берзона, Т.А. Батяева, М.А. Котлярова, А.Г. Андреева, среди зарубежных ученых – М.Кендалл, К.Френч, Р.Шиллер и др.
Дискуссионность предложений и способов государственного регулирования рынка ценных бумаг вызывают потребность в дальнейшем исследовании данного вопроса. Представляется актуальным исследование инструментов государственного регулирования при усилении санкционного режима в отношении России, геополитической неопределенности и повышенной волатильности всей мировой экономики.
Задачи:
- рассмотреть теоретические основы ценных бумаг;
- описать роль ценных бумаг в привлечении инвестиций;
- проанализировать влияние рынка ценных бумаг на экономический рост;
- рассмотреть функции ценных бумаг в финансовом управлении;
- изучить ценные бумаги как средство хранения капитала;
- рассмотреть будущее рынка ценных бумаг.
Объект исследования – рынок ценных бумаг. Предмет исследования – особенности и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.



1 ВЛИЯНИЕ И РОЛИ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Теоретические основы ценных бумаг

В структуре каждого государства значимым элементом является рынок государственных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это управление денежной массой, не инфляционный механизм ликвидации бюджетного дефицита. А для инвесторов выгодный вклад инвестиций, потому что операции с государственными ценными бумагами наделены значительными налоговыми льготами со стороны государства. Сегодня практика многих развитых стран показывает, что государственные ценные бумагами являются наиболее надежными инструментами финансового рынка и весьма доходными инструментами на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг дает возможность как правительствам, так и предприятиям увеличивать спектр источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. В то же время потенциальные инвесторы посредством рынка ценных бумаг реализуют возможность вкладывать свои сбережения в более разнообразный перечень финансовых инструментов, приобретая таким образом расширенные возможности для получения дохода[ См. Нигметзянов Ш. А., История правового регулирования рынка ценных бумаг в России // Право и государство: теория и практика. — 2023. — № 4, Ч. 1. — С. 69].
Что представляет собой ценная бумага? Ценная бумага – это некий документ, который выражает особые имущественные права, способный самостоятельно обращаться на рынке. Ценная бумага по своему определению является объектом купли-продажи и источником получения регулярного дохода в виде дивидендов. А рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на котором покупаются и продаются ценные бумаги. В современном мире сложно представить рыночную экономику без развитого рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг в нашей стране принято считать относительно молодым по сравнению с рынками других стран. В России данный рынок начал развиваться очень стихийно. История фондового рынка России богата взлетами и падениями, начиная от подъема из-за новой экономической политики и падением в 30-е и 60-е годы.
Одной из главных ролей акций является привлечение капитала для компании. Когда компания решает расширить свою деятельность, запустить новый проект или инвестировать в оборудование, она может обратиться на финансовые рынки, чтобы получить необходимые средства.
Путем выпуска акций компания может продать долю своей собственности заинтересованным инвесторам. Это позволяет компаниям получить необходимый капитал, не прибегая к займам, и в целом способствует развитию бизнеса[ См. Галанов В.А., Рынок ценных бумаг Учебник. — Москва : ООО "Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2023. С. 344].
Кроме того, акции действуют как инструмент для привлечения инвестиций. Инвесторы, имеющие свободные деньги, ищут возможности
для инвестирования с целью получения дохода. Покупка акций представляет собой один из вариантов для инвестиций. Инвесторы покупают акции в надежде на то, что их стоимость возрастет в будущем.
Прибыль от роста стоимости акций получат сами инвесторы, что делает акции привлекательным инструментом для инвестиций и способствует формированию инвестиционного капитала.
Еще одной ролью акций является предоставление владельцам акций права на участие в принятии управленческих решений. Владельцы акций компании имеют право голоса на собраниях акционеров, где принимаются важные решения для компании, такие как выбор руководства, решения о выплатах дивидендов, а также корпоративных стратегий. Право голоса дает акционерам возможность влиять на управление компанией и защищать свои интересы.
Кроме того, акции имеют большое значение для стабильности финансовой системы. Рынок акций является источником капитала для многих компаний и фондов, что создает финансовую поддержку для новых проектов развития и инвестиций. Это позволяет развитию потенциала экономики и способствует росту благосостояния. Однако, также важно отметить, что рынок акций может быть подвержен колебаниям и риску[ См. Матерова Е. С., Основные виды сделок на фондовой бирже и порядок их проведения // Экономическое развитие России. — 2024. — Т. 31, № 7. — С. 139].
Изменчивость цен акций может вызывать финансовую нестабильность и влиять на доверие инвесторов и финансовую систему в целом[ См. Газалиев, М. М. Рынок ценных бумаг : учебное пособие / М. М. Газалиев, В. А. Осипов. — Москва : Дашков и К, 2021. С. 78.].
Акции позволяют компаниям привлекать капитал для развития и расширения бизнеса, а также предоставляют инвесторам возможность для инвестиций и получения прибыли. Одновременно, акции способствуют стабильности финансовой системы и экономики в целом. Важно понимать, что рынок акций также сопряжен с риском и вариативностью, поэтому необходимо проявлять осторожность при принятии инвестиционных решений.
Основная задача, изначально возложенная на рынок ценных бумаг − это, в первую очередь: обеспечение возможности как можно более гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов; обеспечение максимально возможного притока зарубежных и национальных инвестиций; формирование благоприятных условий для стимулирования накопления, а также трансформации сбережений населения в инвестиции.
Все эти функции являются основополагающими для успешного развития экономики страны, то есть сложно переоценить роль фондового рынка в становлении экономики страны. В настоящее время рынок ценных бумаг в России представляет собой сформировавшуюся площадку для торгов всеми видами ценных бумаг. Основными ценными бумагами на данный момент остаются акции, корпоративные и государственные облигации.