Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия — это два ключевых аспекта, определяющих его способность функционировать и развиваться в условиях рыночной экономики. Эти показатели играют важную роль не только для самих предприятий, но и для их кредиторов, поставщиков, акционеров, а также для государства в целом. В условиях высокой конкурентной среды, экономических колебаний и неопределенности, актуальность анализа финансовой устойчивости и платежеспособности становится особенно заметной.
В современных условиях финансовой нестабильности, вызванной как внутренними факторами, так и внешними экономическими потрясениями, достоверная оценка финансового состояния предприятия становится необходимостью. Многие компании сталкиваются с затруднениями в обслуживании своих долгов, что может привести к банкротству и экономическим потерям. Поэтому для успешного управления финансовыми ресурсами и предотвращения рисков критически важно иметь четкое представление о финансовой устойчивости и платежеспособности.
Кроме того, растущая роль финансового анализа в стратегическом управлении предприятиями подчеркивает необходимость систематического подхода к оценке текущих и будущих финансовых результатов. Это позволяет организациям не только справляться с текущими вызовами, но и строить долгосрочные планы развития с учетом возможных изменений внешней среды.
Целью данного исследования является проведение комплексного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на основе использованных инструментов и методов финансового анализа.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить экономическую сущность финансовой устойчивости и платежеспособности;
- исследовать показатели финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Лесная корпорация»;
- проанализировать и дать оценку финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Лесная корпорация»;
- предложить пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Лесная корпорация»;
- дать оценку эффективности мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Лесная корпорация» город Москва.
Предметом исследования выступают финансовые показатели, отражающие устойчивость и платежеспособность предприятия.
Методы исследования: анализ и синтез, сравнительный, корреляционный анализ, моделирование.
Вопросами анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий занимались такие известные ученые как: В.М. Блюмин, А. И. Долгополов, Г. В. Шеремет, М. В. Ковалев и другие.
Курсовая работа состоит из трех глав поделенные на параграфы, заключения, списка использованных источников и приложений.










ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости и платежеспособности

Для любого предприятия первостепенное значение имеет его финансовая стабильность на рынке. Данное понятие предполагает способность предприятия осуществлять хозяйственную и финансовую деятельность, направленную на получение прибыли и наращивание производственных мощностей.
Финансовая стабильность необходима предприятию для устойчивости всех рабочих процессов, возможности прогнозирования эффективности, рационального использования основных и оборотных фондов. Также стабильность позволяет предприятию правильно организовать систему управления.
Что показывает финансовая стабильность предприятия? Данный показатель демонстрирует, при какой модели распоряжения средствами предприятие может устанавливать условия, комфортные для бесперебойной работы и модернизации производства. Одной из главных экономических проблем финансовой устойчивости эксперты называют «незаметную» финансовую стабильность. Данное явление способно снижать платежеспособность предприятия и сокращать объем активов, направленных на производственные процессы. Не менее вредна чрезмерная финансовая стабильность: она может нанести серьезный ущерб развитию предприятия, привести к нерациональным расходам, формированию избыточных запасов и резервов. В связи с этим финансовые активы обязательно должны находиться в полном соответствии с потребностями предприятия в вопросах модернизации [21, с. 366].
Самые актуальные методы систематизации финансовой стабильности представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Классификация финансовой стабильности предприятия [9, с. 56]

Если рассуждать с точки зрения временных характеристик, финансовая стабильность классифицируется на три вида:
- краткосрочную - определяющая короткие сроки;
- среднесрочную - формируемая и сохраняющаяся в рамках определенного времени под воздействием факторов, характерных при конкретном производственном ресурсе;
- долгосрочную - стабильность, которая может проявиться по истечении длительного периода. На нее не могут влиять изменения экономического цикла и порядка управления.
С точки зрения методов управления финансовая стабильность может быть абсолютной и нормативной. Абсолютная проявляется в состоянии баланса, которое может сохраняться вне зависимости от внешних и внутренних показателей предприятия. Также ей не характерно отклонение от вектора развития предприятия [1, с. 95].
По методам управления финансовая стабильность подразделяется также на консервативную и прогрессивную. Консервативная может проявиться вследствие реализации стратегии консервативного характера, прогрессивная - в результате применения современных методов управления. Вторая способна создавать на предприятии условия для расширения и покорения новых рынков.
С точки зрения постоянства финансовая стабильность подразделяется на:
- переменную - может выражаться в том, что результаты деятельности предприятия подвержены колебаниям в течение длительного времени;
- постоянную - объясняется состоянием, когда показатели деятельности предприятия остаются неизменными в течение долгого периода;
- полную - характеризуется постоянным увеличением всех показателей деятельности предприятия.
В рамках функциональной составляющей финансовая стабильность классифицируется на [2, с. 199]:
- стратегическую - выражена в способности предприятия к развитию и поддержке состязательных показателей в условиях научно-технического прогресса;
- экономическую - заключается в росте эффективности деятельности предприятия благодаря широкому использованию интеллектуального ресурса;
- социальную - способствует обеспечению всестороннего развития сотрудников предприятия и их профессиональному росту.
С точки зрения возможностей стабильность предприятия может быть открытой и закрытой. Данные показатели, прежде всего связаны с отсутствием или наличием возможностей, позволяющих регулировать или менять вектор развития предприятия при учете меняющихся внешних условий.
Согласно финансовой природе, стабильность предприятия различается на приобретаемую и унаследованную. Приобретаемая достигается за счет негативных и нестабильных перемен, происходящих во внешних условиях. Приобретаемая обеспечивается в результате внутренней стратегии управления и демонстрирует продуктивность деятельности предприятия в условиях, когда издержки постоянно превышены, а функционирование предприятия находится на стабильно высоком уровне [5, с. 445].
По способу формирования финансовая стабильность предприятия может быть локальной и глобальной. Локальную можно определить в рамках определенного производственного масштаба, глобальную - в масштабе всей страны.
По охвату финансовая стабильность классифицируется на плановую и внеплановую. Плановая стабильность актуальна в случаях, когда деятельность предприятия в полной мере соответствует плану. Если план предприятия не выполнен (или отсутствует), речь идет о внеплановой финансовой стабильности.
Исходя из характеров признаков различают универсальную и индивидуальную финансовую стабильность. Первая выражается в наличии отраслевых признаков и не состоит в зависимости со спецификой региона. Индивидуальной характеры специальные признаки, зависимые от условий деятельности предприятия в определенном регионе.
По форме финансовая стабильность классифицируется на восстановительную и слабую. Восстановительная выражает способность предприятия возвращаться в первоначальное состояние под воздействием внешних факторов. Слабая стабильность вызвана высокой вероятностью частичного сохранения устойчивости в перспективе [7, с. 23].
Чтобы определить текущее финансовое состояние предприятия, применяются несколько типов финансовой стабильности: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризисное состояние (см. табл. 1).
Таблица 1 – Показатели по видам финансовой стабильности предприятия [6, с. 72]
Показатели Тип финансовой ситуации
Абсолютная устойчивость Нормальная устойчивость Неустойчивое состояние Кризисное состояние
Фс = СОС - Зз Фс > 0 Фс ˂ 0 Фс ˂ 0 Фс > 0
Фт = КФ – Зз Фт > 0 Фт > 0 Фт ˂ 0 Фт > 0
Фо = ВИ - Зз Фо > 0 Фо > 0 Фо > 0 Фо > 0

В зависимости от типа финансовой стабильности предприятия можно делать выводы о его платежеспособности. При высокой степени зависимости организации от внешних и внутренних факторов возрастает риск снижения ее платежеспособности. В связи с этим анализ финансовой стабильности требует структурированного и подробного изучения. Соответственно, необходимо проанализировать структуру каждого источника предприятия.
Текущее состояние экономики России прямым образом воздействует на финансовую стабильность предприятий. В кризисные времена наблюдается заметное снижение спроса на товар, что связано с объемами производства. Вложения в товарно-материальные запасы снижаются, что также сказывается на статистике продаж. Доходы хозяйствующих субъектов идут на спад, а общая прибыль предприятий снижается. Снижение платежеспособности организации в кризисный период способствует росту конкуренции на рынке. Вследствие этого сокращается ликвидность предприятий, что может привести к их банкротству. Финансовая стабильность предприятий напрямую связана с политикой страны и ее изменениями. Самый угрожающий внешний фактор для любого бизнеса – инфляция [3, с. 101].
В ходе анализа прежде всего необходимо обратить внимание на внутренние факторы предприятия. Правильно выбранная стратегия производства служит правильным вектором развития деловой активности. Стабильность организации напрямую связана с качеством управления его активами. При сокращении ликвидных средств и ресурсов вкупе с львиной долей капитала предприятие может получить больше прибыли. Однако, вместе с этим резко возрастет вероятность снижения платежеспособности организации, что будет вызвано дефицитом запасов. Грамотная политика управления активами предприятия характеризуется наличием на его балансе оптимального количества ликвидных активов, позволяющих ему способно осуществлять операционную деятельность.
Предприятие демонстрирует стабильность на рынке, если обладает внушительным объемом собственных ресурсов (чистой прибыли). Наибольшей значимостью отличается порядок, согласно которому прибыль распределяется. Именно поэтому при анализе деятельности организации прежде всего оценивается стратегия распределения прибыли.
На финансовую стабильность предприятия существенно влияют дополнительные сбережения, оформленные в кредит, а также мобилизованные рынки. Чем большее количество средств получено предприятием, тем лучше его перспективы на рынке. Вместе с тем, риски финансового характера увеличиваются. Возникает вопрос: сможет ли предприятие вовремя закрыть все долги. В данном вопросе решающим фактором являются резервы, гарантирующие платежеспособность организации [8, с. 202].
Чтобы оценить эффективность деятельности предприятия, нужно брать во внимание не только прибыль. К примеру, две компании могут быть равны по прибыли, но при этом нести совершенно разные финансовые затраты на производство. В результате анализа выяснится, что предприятие с меньшими расходы на производство демонстрирует более высокую эффективность. По данному принципу следует сопоставить прибыль и производственные фонды, на основе которых формировалось предприятие. Полученный показатель будет отражать, насколько рентабельно предприятие на текущий момент.
В целях анализа показателей деятельности предприятий и отраслей за основу берутся показатели рентабельности. С их помощью можно выяснить, как соотносятся итоговая прибыль и ресурсы, направленные на производство.
В заключение хотелось бы отметить, что ключевая цель анализа финансовой стабильности предприятия - определить, насколько бизнес зависит от кредитных средств. Чтобы выполнить грамотный анализ предприятия на предмет его стабильности, необходимо использовать показатели, выявляющие его зависимость от активов.

1.2. Управление финансовой устойчивостью и платёжеспособностью предприятия

Финансовая устойчивость и платежеспособность – два основных критерия, по которым можно оценить, насколько предприятие жизнеспособно или насколько подвержено угрозе кризиса и банкротства. Антикризисное управление предполагает постоянный мониторинг этих критериев, их оценку и принятие мер по поддержанию их на необходимом уровне.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью комплекса показателей, которые характеризуют соотношение между собственными и заемными источниками финансирования. Наиболее распространенным является коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), который показывает долю собственного капитала в структуре пассива бухгалтерского баланса. Общепринятым нормативом этого коэффициента является уровень, не менее 0,6, то есть доля собственных источников должна быть не менее 60% от суммы всех источников финансирования. Однако, такое требование не учитывает специфику предприятия, особенности его деятельности, состав и структуру его активов, степень их ликвидности [23, с. 356].
Так, в активе баланса целлюлозно-бумажного предприятия внеоборотные активы могут составлять более 70%, что требует и собственного капитала в размере более 70% от величины пассива, то есть коэффициент автономии должен быть более 0,7. В то же время, предприятие в сфере торговли или услуг, как правило, не имеет большого количества долгосрочных активов. Имущество такого предприятия в основном составляют товары для перепродажи, которые имеют высокую ликвидность и поэтому могут быть профинансированы краткосрочными заемными средствами. Для такого предприятия уровень коэффициента автономии 0,4 может считаться нормальным.
Таким образом требование к структуре источников финансирования зависит от структуры активов и может быть разным для предприятий разных отраслей экономики.