Сравнение условий деятельности инвестиционной компании на российском и зарубежном рынке

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап цивилизационного развития невозможно представить без обращения денежных средств, привлечения заемного капитала, реализации платёжных и валютных транзакций, функционирования институтов инвестирования и страхования рисков. Эффективность работы игроков финансового рынка является важнейшим элементом и условием макроэкономического развития государств.
Важнейшим компонентом финансового рынка выступают инвестиционные компании. Регулирование их деятельности детерминирует уровень финансовой стабильности страны и в ряде случаев - глобальную финансовую стабильность. Именно нормативный правовой массив фиксирует стандарты и требования для защиты интересов инвесторов, устанавливает четкие требования по управлению рисками для инвестиционных компаний, определяет требуемый уровень финансовой прозрачности. Эффективное регулирование способствует стабильности финансовых рынков путем предотвращения манипуляций, возникновения рисков и других неблагоприятных явлений.
Актуальность выбранной темы исследования обусловливается рядом обстоятельств:
во-первых, с экономической точки зрения обострением проблем современного состояния и перспективы развития инвестиционной деятельности в России;
во-вторых, с объектной точки зрения существенным вкладом современного состояния и перспектив развития инвестиционной деятельности в экономику страны;
в-третьих, с методологической точки зрения необходимостью совершенствования нормативно-правового регулирования.
Цель курсовой работы – выявить тенденции и обосновать перспективы развития инвестиционной деятельности с учетом современных реалий экономического развития страны и региона.
Исходя из поставленной цели можно сформулировать следующие задачи курсовой работы:
– изучить деятельность инвестиционных компаний;
– дать сравнительный анализ результатов деятельности инвестиционных компаний;
– охарактеризовать методику оценки деятельности инвестиционных компаний;
– дать характеристику деятельности инвестиционной компании ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» в РФ;
– определить условия деятельности инвестиционных компаний за рубежом.
Объект исследования – современное состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности как вид экономической деятельности, осуществляемый в рамках национальной и региональной экономики.
Предмет исследования – тенденции, современное состояние, регулирование и перспективы развития инвестиционной деятельности как вида экономической деятельности».
В исследовании был проведен обзор научных статей, монографий, законодательных актов, отчетов и других источников. Исходя из тематики исследования были выбраны методы: анализ и синтез данных, классификация и систематизация, сопоставительный анализ, исторический метод. Анализ собранных данных с использованием выбранных методов исследования позволил сформулировать выводы относительно влияния правового регулирования инвестиционных компаний на финансовую стабильность страны. 
 
Глава 1. Деятельность инвестиционных компаний
1.1. Понятие и виды деятельности инвестиционных компаний

Совокупность практических действий по реализации инвестиций называется инвестиционной деятельностью, а лица, осуществляющие инвестиции – инвесторами. Другим словами инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта), т. е. инвестиционная деятельность – единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
Инвестиционный процесс предполагает наличие предмета и субъектов инвестиционной деятельности (таблица 1).

Таблица 1 – Направления трактовки инвестиционной деятельности
Направления исследования Авторы Содержание
Как система Е. Е. Румянцева,
Е. Ю. Панина,
В. Е. Дударь Принципы и методы разработки и реализации инвестиционных стратегий; эффективное и рациональное управление процессами инвестирования
Как процесс Г. Тан,
А. В. Гильдебрант,
А. А. Толмачев,
И. В. Толмачева,
Е. А. Чепкасова Управление активами; инвестиционными ресурсами; денежными потоками; инвестиционной деятельностью
Как наука Д. С. Яковлев,
А. А. Алферова Управление инвестициями для достижения стратегических и тактических целей; и область практической деятельности по принятию управленческих решений

Предметом инвестиционной деятельности являются конкретные объекты, в которые осуществляются инвестиции. Например, вновь созданные и современные активы с оборотным капиталом во всех отраслях российской экономики (капитальные вложения); ценные бумаги; целевые взносы денежных средств; научно-техническая продукция; имущественные права и интеллектуальная собственность; знания и другие объекты собственности.
Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы и потребители объектов инвестирования. Специфика инвесторов заключается в их отказе от немедленного использования имеющихся средств для удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.
В рыночной экономике, как правило, потребителем инвестиций и капитала является отрасль предприятий, в то время как функции сберегателя и поставщика капитала возложены на сектор домашних хозяйств, а инвестированием занимаются специализированные учреждения.
Участниками инвестиционной деятельности являются:
- инвесторы;
- клиенты;
- контрагенты;
- потребители инвестиционных активов;
- другие люди.
Согласно российскому законодательству, это могут быть хозяйствующие субъекты, банки и небанковские финансово-кредитные организации, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.
Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.
Пользователями инвестиционных возможностей являются юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные ассоциации и организации, использующие инвестиционные возможности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать как в качестве инвесторов, так и в качестве потребителей объектов инвестирования, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Отношения между различными субъектами инвестиционной деятельности оформляются инвестиционным соглашением (контрактом).
Инвесторы выполняют следующие функции:
- осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования;
- определяют направление, объем и эффективность инвестиций;
- отслеживают их целевое использование.
Инвесторы имеют равные права на:
- осуществляют инвестиционную деятельность в форме капиталовложений;
- владение, потребление, распоряжение результатами капиталовложений и самими объектами;
- передача по договорам и/или правительственным соглашениям своих прав на осуществление капиталовложений и их последствий для физических и юридических лиц, государственных органов и органов местного самоуправления;
- контроль за целевым расходованием средств;
- объединение частных и заемных средств со средствами других инвесторов;
- обеспечение соблюдения других прав, предусмотренных соглашением и/или государственным контрактом.
Изучение инвестиционной деятельности является обязательным:
- осуществление инвестиционной деятельности в соответствии с международными договорами Российской Федерации, законами, стандартами и нормативными актами;
- соблюдение требований, установленных государственными органами;
- использование средств, выделенных на капитальные вложения, по целевому назначению.
Инвестиция, рассматриваемая со стороны объекта, носит двойственный характер:
- они выступают в качестве инвестиционных ресурсов, указывающих на сумму дохода, которая не используется для потребления;
- инвестиции - это вложения (затраты) в предприятие или иную деятельность, определяющие увеличение стоимости основных средств.
В рамках ресурса, т.е. активы и интеллектуальная собственность инвестируются в предприятия и другие виды деятельности, выделяются следующие инвестиционные группы:
- финансовые и монетарные инструменты (целевые банковские депозиты, паи, акции и другие ценные бумаги);
- материальные активы (здания, сооружения, оборудование и другие движимые и недвижимые активы);
- имущественные, интеллектуальные и другие ценные денежные права (нематериальная собственность).
Таким образом, инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Однако, независимо от того, какую форму принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой доход, накопленный с целью накопления.

1.2. Система показателей, характеризующих деятельность инвестиционных компаний

Показатели, характеризующие деятельность инвестиционных компаний, законодательно не установлены. Анализ инвестиционной деятельности компании может быть проведен с использованием показателей, приведенных в таблице 2.
Основной целью такого анализа является комплексная оценка внутреннего инвестиционного потенциала компании и эффективности ее инвестиционной деятельности.
На первом этапе анализа изучается общий объем инвестиционной деятельности компании на отдельных этапах рассматриваемого периода, уровень динамики данного показателя в сравнении с уровнем общего развития операционных активов, собственного капитала и объемом продаж.