Анализ развития рынка финансовых услуг в России

В условиях современной рыночной экономики денежные и финансовые связи становятся все более открытыми и доступными. Экономика служит фундаментом для развития любого государства. Эффективная работа финансовой системы, обеспечивающей переток денежных ресурсов между участниками экономических процессов, – важнейший фактор стабильного функционирования экономики страны.
Без взаимодействия экономика не может развиваться. Для поддержания её роста необходимо постоянно привлекать временно свободные средства и направлять их в различные секторы экономики. Все эти процессы разворачиваются на финансовом рынке [19].
В финансовой науке, и особенно в теории денег, часто встречаются непрозрачные и запутанные концепции. Так, определение "денежного рынка" в академических работах трактуется весьма по-разному.
Развитие современного российского рынка финансовых услуг насчитывает более двух с половиной десятилетий. Этот срок, несмотря на свою относительно небольшую продолжительность, оказался значимым, если учитывать стремительность и масштаб трансформаций, происходящих в мировой экономике. Можно говорить об определённых успехах в создании отечественного рынка финансовых услуг, хотя его прошлое отсутствие и заметное отставание по ряду важнейших параметров от зарубежных аналогов нельзя списать со счетов.
В конечном счёте, мы наблюдаем тенденцию к восстановлению активности на денежном рынке [15].
В роли ключевого регулятора финансовой системы, Центральный банк, благодаря усиленному и всестороннему надзору, способен оперативно обнаруживать и нейтрализовать угрозы для стабильности рынка, располагая более полными данными. Объединение функций регулирования и контроля за соблюдением законодательства могло бы оптимизировать процесс создания и внедрения норм, делая его более адаптивным и удобным для экономических агентов. Тем не менее, существует опасение, что это может привести к чрезмерному стандартизированию правил, игнорированию особенностей отдельных отраслей, а также к возникновению противоречий, связанных с двойственной ролью Банка России как регулятора и участника финансового рынка.
Российский финансовый рынок находится в стадии становления и продолжает эволюционировать, что затрудняется существующей экономической и политической ситуацией. Успешное решение текущих задач создаст прочную основу для его дальнейшего устойчивого развития.
Как отмечал Ю. И. Львов, финансовый рынок представляет собой комплекс институтов и процессов, который обеспечивает перенаправление накопленных средств в инвестиции и определяет наиболее эффективные способы их применения в экономике. Проще говоря, это площадка для торговли финансовыми инструментами [7].
Согласно взгляду А.И. Новикова, финансовый рынок представляет собой организованную систему движения денежных средств в экономике, обеспечивающую удовлетворение нужд экономических субъектов в финансовых ресурсах посредством операций купли-продажи [12]. А.С. Дурников, в свою очередь, определяет финансовый рынок как комплекс рыночных механизмов торговли финансовыми активами [2].
Следовательно, финансовый рынок – это площадка, где формируются спрос и предложение на разнообразные финансовые активы, инструменты и услуги в результате совершения соответствующих сделок. К финансовым активам относятся как наличные и безналичные денежные средства, так и ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта, кредиты, депозиты, деривативы и многое другое. Понятие рынка финансовых услуг является широким и охватывает различные инструменты, различающиеся по характеристикам и подчиняющиеся различным моделям.
Необходимость в рынке финансовых услуг возникает из-за дисбаланса между потребностью экономических агентов в денежных средствах и наличием источников их финансирования. Его основная задача – аккумулировать свободные денежные ресурсы и направлять их на инвестиции через различные финансовые инструменты.
Ключевыми участниками рынка финансовых услуг выступают инвесторы, вкладывающие свои средства, заемщики, привлекающие капитал для реализации своих целей, и посредники, обеспечивающие взаимодействие между ними.
Инвесторы и заемщики могут быть представлены как частными лицами и домохозяйствами, так и предприятиями, государством и другими организациями. Финансовые посредники – важные действующие лица, устанавливающие прямые связи между участниками рынка, формирующие его инфраструктуру, принимающие на себя потенциальные риски и получающие за это вознаграждение. Они осуществляют брокерскую деятельность и предоставляют профессиональную поддержку в финансовых операциях, действуя в интересах и за счет клиентов. К ним относятся банки, кредитные организации, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и другие подобные структуры. Отдельное значение имеют регуляторы, осуществляющие контроль и регулирование деятельности всех участников рынка [14].
Поэтому финансовый рынок выступает в роли системы, обеспечивающей перераспределение денежных средств от тех, кто стремится к их максимально эффективному использованию, к тем, кто нацелен на развитие собственного бизнеса.
Ключевая задача этого рынка – направить определенные денежные средства на развитие и функционирование различных объектов, как производственных, так и социальных, используя при этом развитую инвестиционную структуру.
Страховой рынок представляет собой особый вид регулирования валютных операций, где центральным элементом является страховая защита. Проще говоря, это сфера финансовых взаимодействий, связанных с покупкой и продажей страховых услуг, направленных на защиту активов участников в случае наступления страховых событий. Эти средства аккумулируются страховщиками из уплаченных страховых взносов. Уникальность этого сегмента заключается в возможности инвестирования накопленных средств в долгосрочные финансовые инструменты, что делает его перспективным для развития.
Рынок золота (или рынок драгоценных металлов) предполагает сделки с золотом и другими драгоценными металлами (платиной, серебром, палладием и т.д.), а также с драгоценными камнями. Торговля ведется как для промышленного и потребительского использования, так и с целью спекуляции. Участники рынка рассматривают эти активы как надежный способ сохранения стоимости [5].
В заключение, денежный рынок предназначен для заключения сделок между продавцами и покупателями денежных ресурсов и объединяет в себе различные сегменты: фондовый, кредитный, инвестиционный, денежный и рынок драгоценных металлов. Суть денежного рынка заключается в отражении различных форм организации движения денежных ресурсов через экономико-кредитный механизм (в рамках его институтов) между хозяйствующими субъектами. Он не имеет четкой физической формы, поскольку его основой являются взаимоотношения между участниками рынка финансовых услуг.