Финансовая оценка показателей эффективности инвестиционного проекта

В общей формулировке инвестиции определяются как процесс, в ходе которого происходит преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получение дохода.
Согласно законодательству РФ инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[ Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.99» (последняя редакция) // Справочно-информационная система КонсультантПлюс // https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/].
Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам (таблица 1).

Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу.
Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.
Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы и нематериальные активы. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.
Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и так далее.
По видам инвестирования выделяют прямые и портфельные инвестиции.
Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение, принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.
Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматриваются как собственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными - приобретение ценных бумаг.
В мировой практике инвестиции подразделяют на венчурные, прямые, портфельные и аннуитет.
Венчурные инвестиции - рискованные вложения, это могут быть вложения в акции новых предприятий или предприятий, ведущих свою деятельность в новых отраслях бизнеса, связанных с риском. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.
Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем[ Бланк, И. А. Инвестиционный менеджмент. — Киев: Ника-Центр, 2019.].

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)[ Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.99 (последняя редакция) // Справочно-информационная система КонсультантПлюс //https://www.consultant.ru/].
Основные характеристики инвестиционного проекта представлены в таблице 2.

Все фазы инвестиционного проекта составляют жизненный цикл проекта, это интервал времени от идеи проекта до его полной ликвидации