Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО" Мегафон"

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8) 09 DСОС -23286 -8874 14412
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов (стр. 5 – стр.8) 10 DСД 26015 11099 -14916
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запа-сов (стр. 7 - стр. 8) 11 DОИ 2810 1797 -1013
Проанализируем финансовую устойчивость ПАО «Мегафон» с помо-щью коэффициентов, рассчитанных в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
ПАО «Мегафон»
Показатели Но-мер стро-ки Условное обозначение 2014 г. 2015 г. Отклонения Нормы
Коэффициент автономности 01 Ка 0,38 0,37 -0,01 0,5
Коэффициент соотношения за-емных и собственных средств 02 Кзс 1,61 1,71 0,1 ≤1,0
Коэффициент маневренности 03 Км 0,1 0,04 -0,06 ≥0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 04 Кос -1,87 -1,74 0,13 ≥0,3
Коэффициент реальных акти-вов в имуществе предприятия 05 Кра 0,76 0,84 0,08 ≥0,5

В таблице 2.9 проведен анализ ликвидности предприятия.
Таблица 2.9
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия
Показатели Номер стро-ки 2014 г. 2015 г. Измене-ние за год (+/-)
Кратковременные долговые обязательства Док, млн. руб. 01 107744 103899 -3845
Денежные средства и кратковременные финансо-вые вложения Дср, млн.руб. 02 76471 42135 -34336
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дз, млн. руб. 03 98870 72940 -25930
Запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС (материальные оборотные средства) Зм, млн.руб. 04 791 1178 387
Коэффициент абсолютной ликвидности кал, (стр.02:стр.01) 05 0,76 0,42 -0,34
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл, ((стр.02+стр.03):стр.01) 06 0,88 0,57 -0,31
Коэффициент текущей ликвидности Ктл ((стр.02+стр.03+стр.04):стр.01) 07 0,99 0,72 -0,27

Далее проведен анализ аналитического баланса предприятия, состав-ленного по данным бухгалтерской отчетности за 2014-2015 гг. (таблица 2.10).
Таблица 2.10
Аналитический баланс ПАО «Мегафон» за 2014-2015 гг.
Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период
в млн. руб. в % к валюте ба-ланса млн. руб.
(гр.3-гр.2) ± %
((гр.3-гр.2) : гр.2)
2014 г. 2015 г. 2014 г. 2015 г.
1 2 3 4 5 6 7
Актив
1. Внеоборотные активы 354 980 387 819 77,9 83,7 +32 839 +9,3
в том числе:
основные средства 201 964 197 386 44,3 42,6 -4 578 -2,3
Нематериальные активы 341 502 0,1 0,1 +161 +47,2
2. Оборотные, всего 100 667 75 290 22,1 16,3 -25 377 -25,2
в том числе:
запасы 1 294 1 764 0,3 0,4 +470 +36,3
дебиторская задолженность 11 570 15 317 2,5 3,3 +3 747 +32,4
денежные средства и краткосрочные финансовые вло-жения 76 471 42 135 16,8 9,1 -34 336 -44,9
Пассив
1. Собственный капитал 168 000 163 066 36,9 35,2 -4 934 -2,9
2. Долгосрочные обязательства, всего 179 903 196 144 39,5 42,4 +16 241 +9
в том числе:
заемные средства 158 596 173 428 34,8 37,4 +14 832 +9,4
3. Краткосрочные обязательства*, всего 107 744 103 899 23,6 22,4 -3 845 -3,6
в том числе:
заемные средства 49 301 47 285 10,8 10,2 -2 016 -4,1
Валюта баланса 455 647 463 109 100 100 +7 462 +1,6

2.2. Анализ имущественного состояния предприятия
Финансовое состояние организации характеризуется структурой иму-щества и источников его формирования, поэтому при оценке финансового положения ПАО «Мегафон» используется как вертикальный, так и горизон-тальный анализ статей бухгалтерского баланса. При анализе имущества предприятия рассматривается не предметно-вещественные или функциональ-ные характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активах баланса. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтер-ского баланса.
В основе оценки всегда выступает бухгалтерская финансовая отчет-ность, для этого используется бухгалтерский баланс предприятия (приложе-ние А).
Анализ данных таблицы 2.1 показал, что имущество ПАО «Мегафон» в отчетном периоде увеличилось на 32 839 млн. руб., что составляет 9,25% прироста. При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым незначительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2014 активы и валюта ба-ланса выросли на 1,64%, что в абсолютном выражении составило 7 462,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 463 109,00 руб. В более значительной степени это про-изошло за счет увеличения статьи «Долгосрочные финансовые вложения». За прошедший период рост этой статьи составил 26 787,00 руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Долгосрочные финансовые вложения» достигло 143 810,00 руб.
Структура активов организации на 31 декабря 2015 г. характеризуется таким соотношением: 83,7% внеоборотных активов и 16,3% текущих. Акти-вы организации за весь рассматриваемый период практически не измени-лись. Величина активов организации практически не изменилась, но соб-ственный капитал уменьшился на 2,9%, что негативно характеризует дина-мику изменения имущественного положения организации. Рост величины ак-тивов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
 долгосрочные финансовые вложения – 26 787 млн. руб. (57,6%)
 прочие внеоборотные активы – 10 591 млн. руб. (22,8%)
 прочие оборотные активы – 4 659 млн. руб. (10%)
 дебиторская задолженность – 3 747 млн. руб. (8,1%)
Увеличение долгосрочных финансовых вложений ведет за собой отвле-чение средств из основной хозяйственной деятельности предприятия. Следу-ет проанализировать целесообразность производимых вложений
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2014 составляла 354 980,00 руб., возросли на 32 839,00 руб. (темп прироста составил 9,25%). На 31.12.2015 их величина составила 387 819,00 руб. (84% от общей структуры имущества).
Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2014 100 667,00 руб., напротив снизилась на 25 377,00 руб. (темп уменьшения оборотных ак-тивов составил -25,21%), и на 31.12.2015 их величина составила 75 290,00 руб. (16% от общей структуры имущества).
Как видно из таблицы, на конец отчетного периода наибольший удель-ный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные акти-вы (83,74%), что говорит о низкомобильной структуре активов и способству-ет снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, в анализи-руемом периоде наблюдается тенденция в сторону ухудшения. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса со-кратился на 5,84%.
Как видно из таблицы 2.2, на конец отчетного периода в структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано увеличением на 26 787,00 руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Финансовые вложения».
Также произошло увеличение статьи «Прочие оборотные активы» на 10591 млн. руб. или на 30,99%, при снижении статьи «Основные средства» на 4578 млн. руб. или на 2,27%, что негативным образом характеризует из-менение структуры баланса, а также общего имущества предприятия.
В целом внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2014 со-ставляла 354 980,00 руб., возросли на 32 839,00 руб. (темп прироста соста-вил 9.25%). На 31.12.2015 их величина составила 387 819,00 руб. (84% от общей структуры имущества).
Как показывает анализ таблицы, величина оборотных активов, состав-лявшая на 31.12.2014 100 667,00 руб., снизилась на 25 377,00 руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -25.21%), и на 31.12.2015 их вели-чина составила 75 290,00 руб. (16% от общей структуры имущества).
В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением на 27 440,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Финансовые вложения».
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увели-чился на 3 747,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих ак-тивов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
По таблице 2.4 необходимо определить, за счет собственного или заем-ного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имуще-ство. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет соб-ственных источников финансирования на 31 772 млн.руб.
Однако наблюдается дефицит собственных оборотных средств, их сни-жение составило 37773 млн.руб. или 20,2%, что негативно влияет на дея-тельность предприятия.
Как показывает анализ таблицы 2.5 предприятие испытывает недоста-ток собственных оборотных средств для покрытия запасов и займов. Их снижение за 2015 г. составило 41 886 млн. руб.
Динамика оборачиваемости оборотных средств следующая: происхо-дит увеличение числа оборотов на 0,21 при увеличении однодневного обо-рота реализации на 1,9. При этом в силу их более высокой ликвидности пе-риод оборачиваемости для них значительно ниже. Коэффициент закрепления оборотных средств в 2015 г. снизился на 0,08.