Бюджетно-налоговые инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований. Опыт России и Беларуси

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определяется особенностью современного мирового экономического уклада, который формируется под влиянием глобализационных процессов. Финансовые отношения выходят за рамки отдельной страны. Государства должны быть готовы к постоянно меняющимся внешним и внутренним условиям деятельности, особенно в такой изменчивой сфере как инвестиции. Инвестиции занимают важнейшее место в процессах повышения производительности труда, эффективности бизнеса, характеризуются как ключевой фактор экономического роста, наращивания и сохранения конкурентоспособности компаний и страны в целом на международном рынке.
Региональные инвестиции - это общее количество затрат всех субъектов предпринимательской деятельности, населения региона и управленческих структур, направленных на долгосрочные капиталовложения в определенные отрасли экономической деятельности в обозначенном регионе. Инвестиции в рамках определенного региона преследуют ряд целей и задач, которые позволяют как повысить привлекательность территории для потенциальных инвесторов, так и увеличить экономическую стабильность региона в целом.
Инвестиционная деятельность в отношении регионального уровня представляет собой формирование вложений государственных и частных финансовых средств в сферы деятельности и экономики.
На тему источников финансирования инвестиций было написано много научных трудов. Достаточно значительный вклад в данную тему был сделан следующими учеными по теме теория инвестиций: Л. Фостер., Д.А. Ендовицкий Д.А., Л.П. Гончаренко, по теме региональные инвестиции: В.И. Архангельский, Ю.В. Яковец, О.М. Хотяшева, Н.Л. Маренков, Р.А. Фатхутдинов, по теме международные инвестиции: А.В. Сурин, А.В. Барышева.
Цель и задачи исследования. Целью магистерской диссертации является совершенствование бюджетно-налоговых инструментов повышения инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований в России и Беларуси.
В соответствии с поставленной целью поставлены следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты инвестиционной привлекательности территории: основные понятия и показатели;
2. Проанализировать бюджетно-налоговые инструменты в инвестиционной политике;
3. Изучить зарубежный опыт использования бюджетно-налоговых инструментов в инвестиционной политике;
4. Провести анализ бюджетно-налоговой политики по повышению инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований в России и Беларуси;
5. Провести сравнительный анализ бюджетно-налоговых инструментов инвестиционной политики в России и Беларуси;
6. Изучить проблемы реализации инвестиционной политики с применением бюджетно-налоговых инструментов в публично-правовых образованиях России и Беларуси;
7. Предложить направления совершенствования бюджетно-налоговой политики по повышению инвестиционной привлекательности публично-правовых образованиях России и Беларуси;
8. Сформулировать перспективы гармонизации бюджетно-налоговой политики в инвестиционной сфере в России и Беларуси в рамках Евразийского экономического союза.
Объектом исследования данной магистерской диссертации является инвестиционная политика регионов и муниципалитетов в Российской Федерации и муниципальных образований в Республике Беларусь.
Предметом исследования являются бюджетно-налоговые инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований.
Источниками информации для проведения исследования на заданную тему стали учебные материалы и научные статьи на тему инвестиционной привлекательности публично-правовых образований, инвестиционных инструментов, формирования инвестиционного климата. Для анализа инвестиционной привлекательности России и Беларуси были использованы данные по объёму инвестиционных притоков в исследуемые страны на основании данных Росстата и Белстата. Для анализа гармонизации в сфере инвестиций были использованы данные нормативной правовой базы, регулирующей инвестиционную сферу в исследуемых странах.
Для проведения исследования были использованы следующие методы исследования: анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнение.
Структура представленной работы состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка использованных источников. Первая глава посвящена теоретическому анализу на тему инвестиций, инвестиционной политики публично-правовых образований, а также бюджетно-налоговых инструментов формирования инвестиционной привлекательности.
Во второй главе проведен анализ инвестиционной привлекательности исследуемых стран и их бюджетно-налоговых инструментов для формирования инвестиционного климата. Также проведен сравнительный анализ бюджетно-налоговых инструментов повышения инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований.
В третьей главе выявлены проблемы и сформулированы направления совершенствования бюджетно-налоговых инструментов повышения инвестиционной привлекательности регионов и муниципальных образований.


 
1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БЮДЖЕТНО- НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТЕРРИТОРИЙ

1.1. Инвестиционная привлекательность территории: понятие и показатели
Инвестиции представляют собой финансовые вложения в развитие предприятия, субъекта страны и пр. с целью получения прибыли.
На основании Федерального закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 года в редакции от 26.07.2017 года «Об инвестиционной деятельности в РФ» рассмотрим два основных понятия, касающихся темы представленной работы:
Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная политика - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
На основании закона Республики Беларусь «Об инвестициях» от 12.07.2013 года, № 53-З приведем основные понятия по данной теме:
Инвестиции – любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, предусмотренными настоящим Законом, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием.
Инвестиционная политика – это деятельность определенных лиц с предметами инвестиции.
Инвестиции подразделятся на четыре основных типа:
- инвестиции в повышение эффективности;
- инвестиции в расширение производства;
- инвестиции в создание новых производств;
- инвестиции с целью удовлетворения требований государственных органов управления.
По объекту вложения инвестиции различают по направлению деятельности объекта, по масштабу объекта: муниципальный уровень, региональный, федеральный.
В современных словарях экономических терминов можно увидеть несколько аналогичных определений инвестиционной политики. Если говорить в общем, то под этим термином подразумевают целую систему целей и мероприятий, с помощью которых обеспечивается нужный уровень и структура капитальных вложений, которые делаются в экономику страны и в некоторые её отрасли и сферы по отдельности. Также сюда включают все те меры, с помощью которых активизируется инвестиционная активность таких агентов воспроизводственной деятельности, как население, предприниматели, предприятия и государство.
Инвестиционная привлекательность региона является своеобразным интегральным показателем, определяющимся совокупностью экономических и финансовых статистических данных. При определении данного показателя инвесторы также принимают во внимание государственное, общественное, законодательное и политическое развитие рассматриваемого региона. Данная методика оценки инвестиционной привлекательности может быть применена не только к региону, но также к отдельной территории, краю, республике, муниципальному образованию или городу.
Грамотные инвестиции способны приносить сделавшему их инвестору довольно высокую и, главное, стабильную прибыль. Вся загвоздка как раз в том и состоит, чтобы выбрать наиболее выгодный инвестиционный актив в нашем случае регион России, в который стоит вкладывать денежные средства. Совершая подобный выбор, каждый инвестор руководствуется собственными представлениями о доходности и рискованности финансовых вложений. Однако любой из них начинает с того, что задается вопросом инвестиционной привлекательности субъекта РФ.
Другими словами, мы говорим о степени всестороннего развития региона. В том числе следует выделить несколько интересных моментов. При определении инвестиционной привлекательности субъекта федерации необходимо рассматривать направления инвестиционных потоков. А именно нужно проанализировать приходит ли больше денег в рассматриваемый регион или стремится его покинуть. То же самое касается человеческого ресурса. В конечном счете подобная привлекательность региона отражает насколько выгодно либо невыгодно инвестировать в него капитал.
Инвестиционная привлекательность региона не является монолитным понятием, которое нельзя разделить на отдельные составляющие. Иными словами, можно выделить несколько факторов, которые формируют данный показатель. Прежде всего в этом ключе нам следует обсуждать существующий потенциал экономического развития конкретного региона, а также потенциальные инвестиционные риски, которые подстерегают инвестора, решившегося вложить в него собственные денежные средства.
Под потенциалом субъекта федерации принято понимать реальные возможности для его модернизации и развития, которые можно будет реализовать при условии наличия достаточного объема капиталовложений. Этот показатель является неотъемлемой составной частью инвестиционной привлекательности. Именно по потенциалу инвесторы могут сделать вывод о реальности получения прибыли на совершенные инвестиции.
Инвестиционные риски представляют собой потенциальные угрозы вложениям, которые при неблагоприятном стечении обстоятельств способно принести инвестору убытки, а то и вовсе обернуться потерей всего инвестированного капитала.
Субъекты федерации давно уже стали самостоятельными и во многом самодостаточными составными частями России. Ее государственная экономика на деле представляет собой совокупность экономических потенциалов всех регионов.
Естественно, каждый регион стремится привлекать на свою территорию максимально возможный объем внешних в том числе и иностранных инвестиций. Ведь данный фактор является основой будущего экономического подъема и роста.
Для того чтобы реализовать данную концепцию на региональном уровне создаются программы развития инвестиционной привлекательности субъектов федерации. Именно на это направлена экономическая и финансовая политика, которую проводят местные власти.
В рамках такой программы развития предусматривается комплекс разноплановых мероприятий. В частности, ими могут быть:
‾ строительство новых предприятий и социально значимых объектов;
‾ работа по созданию дополнительных рабочих мест;
‾ предоставление субсидий из федерального бюджета;
‾ предоставление инвестиционных налоговых кредитов;
‾ конкурсы проектов инвестирования в различные программы и отрасли;
‾ содействие развитию малого и среднего бизнеса;
‾ устранение существующих правовых коллизий и пробелов в региональном законодательстве;
‾ многое другое.


 
1.2. Бюджетно-налоговые инструменты инвестиционной политики публично-правовых образований
Все бюджетно–налоговые инструменты инвестиционной политики страны формируются в единую совокупность мероприятий, которая называется инвестиционная политика страны.
Организация благоприятного режима, в котором проводят свою деятельность инвесторы (отечественные и иностранные):
‾ увеличения прибыльности и минимизация рисков для обеспечения стабильности в экономическом и социальном развитии.
‾ повышение жизненного уровня населения.
Результат проведенной инвестиционной политики зависит от того, какой показатель имеет объём инвестиционных ресурсов, которые были вовлечены в экономическое развитие страны.
Основные принципы регулирования государством инвестиционной деятельности, согласно законодательству страны, направлены на то, чтобы создать благоприятные условия для её развития, а также предусматривают непосредственное его участие в этом процессе.
Инструменты государственной инвестиционной политики используются в двух основных направлениях:
1. Создание благоприятных условий для частного инвестирования.
2. Прямое участие государства в инвестировании.
В связи с первым направлением могут использоваться следующие основные инструменты инвестиционной деятельности:
1. Меры улучшения общих условий хозяйствования (меры по защите прав собственности, по снижению административного регулирования предпринимательской деятельности, по выравниванию условий конкуренции).
2. Инструменты налоговой политики: сокращение налогов, увеличение налоговых льгот, предоставление налоговых каникул; создание специальных налогов; ускоренная амортизация основного капитала (так как она снижает налогооблагаемую прибыль).
3. Инструменты денежно-кредитной политики: развитие механизма лизинга оборудования, государственные гарантии инвестиций.
4. Инструменты, связанные с информационным обеспечением бизнеса: создание информационных центров, которые бы занимались анализом рейтингов привлекательности предприятий.
Второе направление (прямое участие государства): государственные инвестиции направляются на развитие капитальной инфраструктуры государственного сектора (образование, здравоохранение, социальная защита, на поддержку части сектора экспорта - ориентированной отрасли).
Использование инструментов в государственной инвестиционной политике опирается на основные принципы:
1. Направленность на достижение приоритетов социально- экономического развития страны.
2. Открытость в формировании и реализации инвестиционной политики.
3. Экономическая обоснованность и эффективность инвестиционных проектов.
4. Диверсификация источников инвестирования.
Проблемы:
1. Низкий темп роста инвестиций. В 2017 году инвестиции в основной капитал составили 15,1 триллиона рублей, выросли на 7,2% по сравнению с 2016 годом.
2. Деформированная структура инвестиций. Осуществляется в основном в добывающую промышленность: 17,6% - на добычу полезных ископаемых, 9,1% - сельское хозяйство, 2,9% - образование, 2,4 % - здравоохранение.
3. Использование преимущественно собственных источников средств предприятий. 70% инвестиций осуществляется за счет собственных средств.
4. Малые объемы привлечения иностранных инвестиций. В 2017 году - 11 млрд. долларов. Основные страны инвесторы - Кипр, Филлипинские острова, Великобритания, Нидерланды, Франция, Швейцария, Ирландия, США.
Многие из проблем связаны с противоречивым инвестиционным климатом в России. Рассмотрим понятие инвестиционного климата. Инвестиционный климат - это совокупность факторов, определяющих условия вложения капитала. Далее приведены факторы, которые обозначены в вышеприведенном понятии:
‾ неустойчивая макроэкономическая ситуация;
‾ слабая защищенность прав собственников;
‾ несовершенство налогового законодательства;
‾ коррупция.
Инвестиционный климат сформированный в регионе привлекает инвесторов по следующим показателям:
‾ обилие природных ресурсов;
‾ значительные масштабы внутреннего рынка;
‾ относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы.
Инвестиционный климат формируется по определённым направлениям развития экономики страны. Рассмотрим основные направления развития инвестиционной политики в РФ. Основные направления инвестиционной политики России на долгосрочную перспективу:
Направление первое: содействие частным инвестициям со стороны государства. Данное направление подразделяется на несколько под направлений:
1. Установление нормативного правового режима деятельности.
2. Устранение административных барьеров для предпринимательской деятельности.
3. Создание для инвесторов равных конкурентных условий деятельности.
4. Развитие рыночной инфраструктуры, содействующей инвестициям.
5. Совершенствование налогового законодательства и налоговой политики.
6. Либерализация таможенного режима для ввоза в Россию высокотехнологичного оборудования.
Направление второе: развитие инвестиционной политики в сфере государственных инвестиций. Данное направление так же подразделяется на несколько поднаправлений:
1. Усиление социальной направленности инвестиционной деятельности.
2. Государственная инвестиционная поддержка стратегически важных объектов, способствующих инновационному развитию.
 
1.3. Инновации как перспективная сфера по повышения инвестиционной привлекательности территории
С помощью многообразных финансовых инструментов государство может способствовать развитию различных отраслей экономики, либо наоборот – сдерживать это развитие. Применение инструментов финансового регулирования полностью должно зависеть от состояния экономики, так как во время экономического спада и кризиса очень важны стимулирующие инструменты, государственная поддержка. Во время бурного развития и роста экономики возможно применение сдерживающих инструментов, с помощью которых осуществляется аккумулирование излишних средств и направление их на развитие социальной сферы, инфраструктуры и обеспечение других государственных задач.
Финансовые аспекты государственной поддержки инновационного бизнеса возможно рассматривать с нескольких сторон. Во-первых, это направления государственной поддержки и совокупность всех форм и методов финансовых инструментов для её реализации; финансовые отношения между уровнями власти по реализации политики в сфере государственной поддержки экономики, деятельность государства в лице органов власти по привлечению средств на оказание определённых видов государственной помощи. Во-вторых, это финансовые результаты и финансовое состояние предприятий как результат государственной поддержки.
Основными источниками финансирования инноваций во всех развитых странах мира выступают средства государства и транснациональных компаний. В Российской Федерации, в отличие от других государств, рыночное регулирование инновационных процессов развито достаточно слабо. Это вызвано рядом причин: значительной долей расходов на оплату труда и взносов на государственное социальной страхование в инновационных организациях, высокой долей добавленной стоимости в инновационной продукции, что приводит к существенной налоговой нагрузке при исчислении налога на добавленную стоимость.
В соответствии с Концепцией долгосрочного социально-экономического развития России предусмотрен переход к инновационному типу экономического развития. Данная задача требует активных действий со стороны государства, направленных на поддержку инновационной и инвестиционной активности. Реализация этой задачи должна привести к увеличению доли РФ на рынках высокотехнологичной продукции до 7,5%, увеличение доли высокотехнологичного сектора в валовом внутреннем продукте с 11% до 18%, а в промышленном производстве в 5 раз, рост доли инновационно активных предприятий с 10 до 40% [1]. Однако мировые финансовые кризисы 2008 и 2013 годов усложняют возможность достижения поставленных приоритетов, привели к сокращению расходов предприятий в развитие инноваций и обострили структурные проблемы российской инновационной системы. Однако, не следует полностью отказываться от заявленных показателей. Основной проблемой в настоящее время выступает невосприимчивость бизнеса к государственному регулированию инновационной деятельности. Это приводит к тому, что меры, предпринимаемые государством, начинают работать в интересах иностранных компаний.
Методы государственного регулирования в отношении инновационной и инвестиционной деятельности подразделяются на прямые и косвенные. В качестве прямых методов рассматриваются предоставление государственных инвестиций, программно-целевое финансирование, развитие государственно-частного партнерства. Прямые методы требуют непосредственно существенных государственных ресурсов и не могут быть широко использованы в кризисные периоды развития общества. В качественно косвенных методов стимулирования инновационной и инвестиционной деятельности рассматриваются налоговое регулирование, проведение амортизационной, кредитной, финансовой политики и политики протекционизма.
Налогообложение выступает одним из эффективных механизмов государственного регулирования, так как непосредственно оказывает влияние на объем денежных средств, остающихся в распоряжении хозяйствующих субъектов.
Роль налоговой системы в поддержке инновационной и инвестиционной активности заключается в создании условий для спроса на инновационную продукцию, вложении средств в модернизацию производства. При этом речь должна идти не о введении новшеств в систему налогообложения, а о корректировке уже действующего порядка налогообложения.
В рамках государственной поддержки инновационной и инвестиционной деятельности в Российской Федерации был принят ряд мер налогового регулирования, среди которых можно выделить следующие:
- возможность списания в течение года произведенных расходов на НИОКР, включая расходы, не приведшие к положительным результатам, а также применение коэффициента 1,5 в отношении НИОКР по основным направлениям исследований, утвержденным Правительством РФ, список которых включает в себя 120 различных направлений финансирования;
- применение механизма начисления амортизационной премии, позволяющей включить в состав расходов организации 10% или 30% от стоимости вновь приобретенного основного средства в момент его ввода в эксплуатацию;
- возможность переноса на будущее полученных организацией убытков;
- использование системы инвестиционного налогового кредита в отношении резидентов особых экономических зон;
- освобождение от налогообложения НДС передачи исключительных прав на ноу-хау;
- возможность возмещения НДС для крупных налогоплательщиков в заявительном порядке при наличии банковской гарантии [3].
Однако в настоящее время мероприятия поддержки несколько разрозненны, не выстроена единая система, позволяющая оценить эффективность государственной поддержки и степень развития инновационной и инвестиционной деятельности. Проведенный анализ мер налоговой поддержки инновационной деятельности показал, что система мер должна реализовываться по двум основным направлениям:
1) поддержка инновационного спроса, стимулирующая организации к модернизации производства и внедрении в производственный процесс научно-технических разработок;
2) поддержка инновационного предложения – формирование налоговых стимулов для организаций, использующих инновационную продукцию.
При этом система поддержки должна предусматривать постоянный мониторинг эффективности предоставленных налоговых льгот, что позволит своевременно вносить коррективу в направления налоговой политики.
Российская Федерация на данный момент времени еще не имеет достаточного опыта поддержки инновационной и инвестиционной деятельности по сравнению с развитыми странами Европы.
Рассмотрим основные направления налогового регулирования инновационной и инвестиционной деятельности, применяемые в других странах.
Основной льготой в данной сфере выступает налоговый вычет средств на данные цели. Используются два вида налоговых вычетов – объемные и приростные. При использовании объемных вычетов в состав расходов включаются затраты, пропорционально объему израсходованных средств, так в США и Канаде – расходы учитываются в полном объеме, а в Австралии – в состав расходов включается 150% средств, потраченных на научные исследования. Размер приростных налоговых вычетов рассчитывается исходя из достигнутого приращения таких затрат по сравнению с базисным годом. Так, размер скидки во Франции составляет 50%, в США – 20%, при этом данный размер скидки применяется только при вложении средств в создание новой продукции или технологий [2].
Следующим мероприятием налогового регулирования, используемым в зарубежных странах, является установление налоговых каникул, т.е. полного освобождения от уплаты корпоративного налога в течение определенного промежутка времени или снижение ставки налога. Так, во Франции мелкие научно-исследовательские фирмы течение первых пяти лет функционирования уплачивают налог по ставке, сниженной на 50%, в Великобритании налог для инновационных предприятий снижается с 20% до 1%.
Еще одним способом государственного регулирования инновационной и инвестиционной деятельность выступает применение механизма ускоренной амортизации основных средств. Так, в США при приобретении и использовании оборудования для инновационной деятельности, со сроком полезного использования от 4 до 10 лет устанавливается срок амортизации в 5 лет. В Японии ускоренная амортизация предусмотрена для предприятий, внедряющих энергосберегающее оборудование, не оказывающее вредное влияние на окружающую среду. Средняя норма амортизационных отчислений на предприятиях Японии составляет 17%, по отдельным видам основных средств она сможет достигать 50%. В Великобритании организации имеют право списать в течение первого года работы полную стоимость технологического оборудования. В Германии может быть списано в первый год до 40% стоимости оборудования, применяемого для НИОКР. В Швеции полностью списывается стоимость оборудования, имеющее срок полезного использования до 3-х лет, а остальные машины и механизмы списываются в течение 4–5 лет.