Совершенствование финансирования инвестиционных проектов компаний в условиях экономических санкций

Актуальность темы исследования заключена в том, что в настоящее время на фоне санкций и экономической нестабильности в мире проблемы формирования грамотной инвестиционной политики компании имеют большой охват, что отражается в целом на экономической ситуации и налоговой системе в стране. Для национальной экономики разработка инвестиционной политики фирм имеет двойную функцию. Так, инвестиции способствуют развитию национальной экономики, снижая безработицу, увеличивая производственные и технологические возможности стран. Однако налоги также создают препятствия для развития национальной инвестиционной экономики в перспективе. Это связано с тем, что высокие уровни налогообложения снижают величину инвестирования. Инвестиции – это долгосрочные капиталовложения, которые частные и юридические лица направляют в различные отрасли экономики народного хозяйства. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объектов инвестирования определяют объемы инвестиций.
Современные условия развития инвестиционных процессов в Российской Федерации отличаются небывалым давлением политических и экономических факторов. Наблюдается постоянный рост ключевых видов рисков: рыночного, кредитного, операционного и особенно риска ликвидности. Предпринимаются меры по ограничению роста наиболее рискованных направлений в сфере инвестиций, но и организациям следует создавать дополнительные резервы за счет менее рискованных направлений деятельности.
Инвестиционная деятельность компании отличается от других направлений и имеет свою специфику. Вложение средств при инвестировании направлено на решение стратегических задач и ориентируется на длительный период, а не кратковременную прибыль. Целевые установки инвестиционной деятельности заключаются в сохранности и приросте вложенных средств, диверсификации вложений и поддержанию ликвидности. Цель любого предприятия - получать достаточную прибыль от своей деятельности. Таким образом, инвестиционная деятельность является актуальным вопросом, требующим всестороннего изучения. Поскольку становление современного российского финансового рынка основывалось на многолетнем мировом опыте, теоретические аспекты инвестиционной деятельности целесообразно рассматривать в сравнении с зарубежным опытом данной деятельности.
Цель работы заключается в разработке рекомендаций по улучшению эффективности инвестиционных проектов организации.
Для достижения данной цели, необходимо решение следующих задач:
- раскрыть сущность и особенности инвестиционных процессов в рыночной экономике, изучить понятие инвестиционного проекта, провести исследование методов оценки эффективности и финансирования инвестиционных проектов,
- осуществить анализ эффективности хозяйственной, экономической и инвестиционной деятельности ООО «Агроаспект», исследовать тенденции инвестиционной деятельности предприятия и ее финансирования,
- описать внедрение предложенных рекомендаций по улучшению инвестиционных проектов на примере ООО «Агроаспект», оценить эффективность предложенных мер.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность.
Объект исследования – эффективность инвестиционных проектов.
Для решения поставленных задач использовались следующие методы: анализ, синтез, сравнение, аналогия, метод научной абстракции, регрессионный анализ.
Степень разработанности темы сегодня достаточно высока в трудах отечественных ученых.
Научная новизна заключена в исследовании основ финансирования инвестиций, анализе инвестиционной деятельности предприятия ООО «Агроаспект» и разработке проектных мер финансирования инвестиционных проектов.
Практическая значимость работы заключается в разработке мер по улучшению финансирования инвестиционных проектов ООО «Агроаспект».
Информационно-эмпирическая основа исследования включает учебную, монографическую и периодическую литературу схожей тематики, нормативно-правовые источники, а также публикации в сети Интернет.
Теоретическую и методологическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных авторов, изучавших проблемы инвестиционной деятельности: С.Е. Басовой, Е.А. Бибиковой, А.В. Ганцева,А.Э. Захаровой, С.В. Шекшуевой и других.
Структура работы включает в себя три главы.
В первой главе рассматриваются основы финансирования инвестиционных проектов.
Во второй главе анализируются тенденции финансирования инвестиционных проектов ООО «Агроаспект».
В третьей главе предлагаются меры по улучшению финансирования инвестиционных проектов ООО «Агроаспект».
Инвестиционные процессы компании связаны с параметрами и процессами инвестирования финансовых средств в какие-либо области развития народного хозяйства с учетом особых инвестиционных целей, инвестиционных рисков, сформированной инвестиционной программы, субъектами управления и контроля за реализацией этой инвестиционной программы [11, c.55]. Данные процессы затрагивают коммуникации между выборными должностными лицами компании, общественностью, рейтинговыми агентствам, любыми другими заинтересованными сторонами по инвестиционным вопросам в стране [13, c.65].
Инвестиционные процессы компании направлены на повышение качества принятия управленческих инвестиционных решений и демонстрацию заботы о собственных фондах, выступая наиболее важным элементом инвестиционной программы.
На рисунке 1 показаны основные элементы инвестиционных процессов компании:
– инвестиционный потенциал;
– инвестиционный риск;
– инвестиционная активность.
Реальное инвестирование очень часто пересматривается и обновляется, включая [32, c.112]:
– объемы инвестирования и определение инвестиционных целей: объемы и типы инвестиций должны быть установлены, на них направлена политика по формированию операционных фондов, поступлений, активов компании);
– роли, обязанности и стандарты: роли всех лиц, участвующих в инвестиционной программе в разбивке по званиям и ответственности. Стандарты должны включать формулировки об этике и конфликтах интересов;
– подходящие формы и направления инвестиции: рекомендации выбора типов инвестирования, инвестиционного консультирования, процентных рисков, срока погашения кредитного займа, а также любых требований;
– диверсификацию инвестиций: данный подход используется, чтобы создать эффективное сочетание активов, позволяющих в краткие сроки достичь инвестиционных целей компании;
– хранение и контроль инвестиционного процесса: здесь речь идет о разработке принципов по улучшению разделения обязанностей между исполнителями;
– уполномоченные финансовые учреждения, которые отвечают за процесс создания инвестиционных процессов;
– стандарты риска и эффективности: один или несколько подходящих критериев, с которыми следует оценивать и сравнивать портфель инвестиций;
– стандарты отчетности и раскрытия информации: периодичность представления отчетности руководящему органу и правительственной управленческой команде.
Выделим основные принципы реального инвестирования компании [13, c.69]:
1.Принцип инвестиций в целях устойчивого развития.
Этот всеобъемлющий принцип определяет цель инвестиционной политики. Данный принцип отвечает за необходимость поощрений и облегчений инвестиционного процесса не только с целью повышения дальнейшего экономического роста.
Принцип отражает важную роль динамичного частного сектора, который может иметься в повышении конкурентоспособности, в постепенной интеграции в мировое сообщество, в укреплении торговых взаимоотношений, в увеличении доходов компании.
2.Принцип согласованности политики.
Данный принцип реализации инвестиционной политики признает, что инвестиционная стратегия может быть интегрирована в общую экономическую стратегию страны, а лучше, чтобы это действительно было так на практике. Данный принцип признает, что все области деятельности компании связаны между собой, поэтому должен быть обеспечен сбалансированный подход в их действиях и мероприятиях.
Успешность согласованной интеграции инвестиционных процессов на различных уровнях предполагает, что создаются специальные учреждения, имеющие конкретный мандат по координации работ.
3.Принцип управления.
Данный принцип регулирования инвестиционной политики компании отвечает за важность обеспечения эффективного управления, которое выступает ключевым фактором в формировании условий для большего привлечения инвестиций. Эффективное построение управления подразумевает достижение эффективности реализации услуг с учетом подотчетности, предсказуемости, прозрачности, верховенства законодательной базы страны и отсутствия коррупции. Данный принцип указывает в том числе на важность широкого подхода разработки политики, обеспечивающей элементы прозрачности и диалога между заинтересованными сторонами.
4.Принцип динамичного формирования политики.
Данный принцип признает важность формирования инвестиционной стратегии на разных уровнях (национальный, региональный и международный), который нуждается в адаптации меняющихся экономических и социальных условий с учетом того, что инвестиционный климат должен быть максимально и постоянно стабильным и предсказуемым.
5.Принцип сбалансированности прав и обязанностей.
Инвестиционная политика компании должна учитывать права и условия для работы инвесторов, при этом соблюдая нормы регулирования их ответственности.
6.Принцип прав регулирования.
Принцип прав регулирования связан с суверенитетом, который регулирует самостоятельно общие правовые и административные рамки, отраслевые правила.
7.Принцип открытости для инвестиций.
Данный принцип предусматривает, что всегда есть благоприятные инвестиционные условия для входа в отрасль и привлечения необходимых ресурсов.
8.Принцип защиты инвестиций.
Нужно создавать нормы законодательства, которые будут обеспечивать защиту инвестиционных процессов компаний от неблагоприятных факторов.
9.Принцип поощрения инвестиций.
Любая страна желает, что инвестиционные процессы компаний развивались быстрыми темпами, для чего она создает необходимые для этого условия на правовом, экономическом и политическом уровне для основных участников процесса.
Данный принцип включает три компонента.
Во-первых, страна не должна избегать целей стратегии своего устойчивого развития.
Во-вторых, не должно быть факторов, которые могут спровоцировать вредную конкуренцию, такую как гонка за нижним уровнем регулирования или гонка за высшими стимулами.
В-третьих, должны существовать меры по поощрению инвестиций:
- повышение прозрачности
- обеспечение выгодных условий
- поощрение инициативы
- поощрение инвестиций;
- содействие техническому сотрудничеству.
Третий аспект, подчеркивающий важность политики содействия инвестициям, особенно важен для доступа к инвестициям, устойчивого развития.
Поощрение инвестиционных процессов должно быть связано с упрощением основных процедур. Государству важно создавать привлекательные места и области для инвестиций (специфичные для страны и конкурентоспособные), чтобы облегчить инвестору создание и расширение объектов, а также вести свой бизнес. Упрощение инвестиционных процессов является системным пробелом в национальной и в международной практике в целом.
10.Принцип корпоративного управления и ответственности.
Данный принцип инвестиционной политики связан с ростом важности корпоративного управления и ответственности органов при разработке ими инвестиционной стратегии компании. Здесь ведущую роль начинают приобретать распространение и одобрение различных стандартов, например, межправительственных организаций: ООН, МОТ, МФК и ОЭСР, которые обеспечивают руководство и основные вопросы. Стандарты инвестиционной ответственности имеют добровольный характер. Правительство страны может начать активно продвигать стандарты и контролировать их соблюдение на своей территории, а может и не вести подобную политику.
11.Принцип сотрудничества.
Инвестиционные стратегии компаний должны учитывать интересы друг друга и поощрять развитие каждой. Общие вопросы сотрудничества являются сегодня очень актуальными. Важно достичь консенсуса, сформулировать общую позицию по основным вопросам инвестиционной политики.
Данный принцип требует от стран активировать сотрудничество и координацию, чтобы устранить системные риски и непоследовательность и искаженность заключенных ранее договоров. Важно создавать полезные платформы в рамках расширения зон сотрудничества и достигать консенсус в ключевых вопросах инвестиционной политики.
Процессы интеграции инвестиций, включения инвестиционной политики в стратегию социально-экономического развития компании потребует согласованности политических основ и разумного управления. Чтобы достичь высокого социально-экономического развития, необходимо прикладывать постоянные усилия и местами пересматривать принятые ранее инициативы, чтобы расширить программы и ввести наиболее эффективные.
Чтобы усилить инвестиционную деятельность, необходимо обеспечить экономическую стабильность развития компании в реальных секторах народной экономики, привлекать разнообразный капитал в регионы [16, c.154].
Потребность в инвестиционных ресурсах может появиться на любой стадии развития инвестиционного процесса – на этапе создания инновационной идеи, ее внедрения. При этом возникает вопрос по получению эффективных источников инвестиционных ресурсов.
Реальное инвестирование способно значительно улучшить жизнь граждан. Инвестиции могут улучшить инфраструктуру, обеспечить доступ к основным услугам, повысить уровень удобств и стимулировать общее развитие человеческого потенциала. Эти инвестиции положительно влияют на здравоохранение, образование и экономические возможности (рис.2).
Инвестирование должно быть направлено на повышение конкурентоспособности компании на рынке, на благоприятные побочные эффекты роста всеобщей производительности, на доступ к новым технологиям, на расширение рынка сбыта и улучшение подготовки и квалификации рабочей силы, что привело бы к повышению заработной платы и занятости в стране. Инвестиции в создание рабочих мест и профессиональную подготовку могли бы обеспечить экономический подъем сообществам за счет создания рабочих мест, стимулирования спроса на товары и услуги и повышения квалификации рабочей силы. Кроме того, инвестиции могли бы привести к улучшению инфраструктуры, доступа к основным услугам и удобствам и общему развитию человеческого потенциала.
Инвестирование открывает возможность активизации интеграции фирм в экономику за счет увеличения торговых потоков. Рост сетей дочерних предприятий и растущее значение иностранных дочерних компаний в стратегиях транснациональных компаний обеспечивают более широкий доступ к импортной и экспортной деятельности. Инвестируя в страны, компании могут пожинать плоды экономического роста и развития, одновременно способствуя устойчивому развитию для всех. Эти инвестиции обеспечивают доступ к новым рынкам, ресурсам, технологиям и возможностям, которые стимулируют экономический рост, создают рабочие места и строят местную инфраструктуру.
Кроме того, инвестиции являются ключевым источником финансирования инициатив в области устойчивого развития, таких как программы охраны окружающей среды. Так, компании не только извлекают выгоду из ускорения экономического роста, но и играют решающую роль в глобальных усилиях по обеспечению устойчивого развития (рис.3).
Инвестиционный проект – это проект, направленный на получение экономической отдачи от вложенных средств организации в основные аспекты ее развития.
Инвестиционные проекты направлены на повышение эффективности деятельности предприятий. Поэтому вопросы повышения их результативности являются очень важными моментами в современное время.
Конкурентная борьба выражается в соперничестве предприятий, которые для обеспечения прочного положения на рынке постоянно расширяют спектр предлагаемых услуг, создают новые инструменты финансового рынка, устанавливают и укрепляют связи с партнерами, диверсифицируют бизнес, создают из нестандартных финансовых продуктов стандартные и серийные, в том числе за счет операций с ценными бумагами [13, c.115]. Все это может стать основными направлениями и объектами реализации инвестиционных проектов.
Предприятия занимают довольно прочное положение на рынке, так как пользуются большим доверием со стороны клиентов в сравнении с другими институтами, что позволяет им предлагать широкий спектр услуг в области инвестирования.
Чтобы получить более точное представление о сущности инвестиционной деятельности и проектов организаций, рассмотрим само понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.
Термин «инвестиции» берет свои корни из латинского языка – глагол «investire», переводится как «вкладывать». Общепринятое современное понимание инвестиций сводится к затратам, реализуемым в форме целенаправленного вложения капитала на определенный период времени в различные сферы народного хозяйства в целях получения какого-либо положительного эффекта (например, прибыли) [35, с. 11].
Термин «инвестиция» в экономике также применяется как использование свободных средств с целью замены устаревших, расширения действующих или получения новых производственных мощностей, а также других физических активов.
Главное отличие инвестиции от обычных затрат на производство товаров и услуг заключается в долгосрочности характера инвестиционной деятельности: капитальные вложения осуществляются в течении нескольких лет и окупаются в долгом периоде. Насколько выше по стоимости затраты и срок их окупаемости, настолько ниже становится стимул к их инвестированию. Общеэкономическая сущность инвестиций представляет собой вложение средств в данный момент времени для достижения прибыли в будущем [20, с. 69].
Инвестиции, как экономическая категория имеют определенные признаки, представленные на рисунке 5.