Система долгосрочной мотивации топ-менеджмента как метод корпоративного управления

Введение

Актуальность исследования. В условиях современной рыночной экономики значительное внимание уделяется методам управления персоналом, основанным на принципах повышения заинтересованности сотрудников в результатах их труда. Мотивация рядовых сотрудников часто оказывает локальное влияние на качество предоставляемых услуг или производимой продукции, в то время как мотивация топ-менеджеров может иметь глобальные последствия, способные привести как к значительным улучшениям, так и к негативным результатам в крупных корпорациях. Известны случаи, когда ошибочная ориентация топ-менеджмента приводила к финансовым кризисам и даже к банкротству крупных международных компаний.
В исследованиях, посвященных системе мотивации топ-менеджмента как инструменту корпоративного управления, академический интерес сосредоточен на областях менеджмента, стратегического управления, организационного поведения и корпоративной финансовой теории. Значительное количество исследований анализирует эффективность различных подходов к мотивации руководителей и их влияние на финансовые показатели компаний и акционерную стоимость. Многие научные работы сосредоточены на разработке и тестировании теорий и моделей мотивации, а также на выявлении факторов, определяющих успешность или неудачу мотивационных систем в различных контекстах. Однако в этой области отсутствует научный консенсус, что предполагает наличие различных точек зрения на эффективность и влияние систем мотивации топ-менеджмента на акционерную стоимость компаний.
Перспективные направления дальнейших исследований включают сравнение различных моделей мотивации топ-менеджмента, анализ их применимости в различных отраслях и ситуациях, изучение взаимосвязи между мотивацией и инновационностью компании, а также исследование влияния мотивации на удовлетворенность и результативность персонала организации. В целом, изучение темы "Система мотивации топ-менеджмента как метода корпоративного управления, влияющего на акционерную стоимость компании" остается актуальным и представляет значительный потенциал для дальнейших научных исследований и развития.
Объектом исследования данной работы является система мотивации топ-менеджмента в компаниях, а предметом исследования – влияние этой системы на акционерную стоимость компании.
Целью работы является исследование и анализ системы мотивации топ-менеджмента, с целью определить ее роль в формировании акционерной стоимости компаний.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
1. Изучение теоретических и эмпирических исследований, посвященных системам мотивации топ-менеджмента, их роли в корпоративном управлении и их влиянию на акционерную стоимость компаний.
2. Анализ существующих систем мотивации топ-менеджмента в различных компаниях для выявления их особенностей и эффективности.
3. Исследование связи между системами мотивации топ-менеджмента и акционерной стоимостью компаний с использованием соответствующих методов и моделей экономического анализа.
Теоретико-методологическая база исследования включает концепции, модели и подходы, связанные с теорией мотивации, корпоративным управлением, акционерной стоимостью компании и финансовым анализом. В работе будут использованы труды российских и зарубежных авторов. Также будет проведен анализ эмпирических исследований, посвященных системам мотивации и их влиянию на финансовые показатели компаний.


1. Теоретические и эмпирические исследования, посвященные системам мотивации топ-менеджмента, их роли в корпоративном управлении и их влиянию на акционерную стоимость компаний

При анализе трудового поведения индивида важными понятиями являются "мотив" и "мотивация", которые взаимосвязаны и функционируют в рамках одного психологического механизма, направляющего личность к действию и достижению целей. Однако данные понятия имеют различное содержание, несмотря на свою коренную схожесть, и важно учитывать их различия при исследовании.
Мотив представляет собой побудительный фактор, который стимулирует человека к действиям, направленным на достижение определенного результата (цели).
Мотивация представляет собой внутреннюю динамическую систему, которая стимулирует человека к активным действиям и стремлению достигать установленных и удовлетворяющих потребностей целей.
Правильно настроенная система мотивации топ-менеджеров — половина успеха всей компании. Если недостаточная мотивация рядового сотрудника оборачивается для бизнеса незначительным убытком, то немотивированность любого из руководителей без преувеличения может стоить компании миллионы. От настроек системы мотивации зависит энергетика топ-менеджеров, их лояльность компании, цели, на которые они работают, и система приоретизации этих целей.
Система мотивации руководителей простирается за рамки компенсационных пакетов и включает в себя значительные аспекты содержания работы. Для топ-менеджеров критически важны такие аспекты работы, как наделение полномочиями — возможностью принимать ключевые решения и управлять ресурсами, а также обязанностью нести ответственность за свои действия, за подчиненных и за результаты принятых решений. Эти факторы играют определяющую роль в стимуляции топ-менеджеров к достижению высоких производственных результатов.
Топ-менеджеры, аналогично другим категориям персонала, находят мотивацию в возможностях для личностного развития. Это включает перспективы получения дополнительного образования, такого как престижные программы MBA, а также возможность непрерывного профессионального роста через решение новых и вызывающих задач в рабочей среде. Особое значение для топ-менеджеров имеет установка и достижение целей, а также связанное с этим признание их достижений. Важно отметить, что цели не только указывают направление движения, но и служат точками отсчета, позволяющими измерить прогресс. Для высокоамбициозных и результативно ориентированных топ-менеджеров критически важна четкая и структурированная система постановки целей, включающая признание достижений и их публичное отмечание.
Для акционеров критическое значение представляют следующие два аспекта:
1 Значимым аспектом для акционеров является увеличение финансовых показателей деятельности акционерного общества. Особенно важным фактором здесь является темп роста собственных средств на одну акцию общества. Этот показатель отражается через рентабельность собственного капитала (ROE), которая тесно связана с скоростью увеличения собственных средств на акцию общества.
2 Важным для акционеров является повышение рыночной стоимости акций акционерного общества и уровня дивидендных выплат, которые отражают доход, получаемый акционерами.
К классификации материального вознаграждения топ-менеджмента компании относится:
Фиксированное вознаграждение представляет собой основную форму компенсации труда топ-менеджеров компании, которая выплачивается в виде заработной платы в соответствии с их должностными обязанностями и уровнем ответственности.
2 Бонусные программы представляют собой дополнительные вознаграждения, которые могут быть предоставлены топ-менеджерам за достижение определенных целей или успехов компании в общем. Эти выплаты могут осуществляться как ежегодно, так и в рамках других временных и системных критериев.
3 Опционы на акции представляют собой право топ-менеджера приобрести акции компании в будущем по установленной заранее цене. Этот вид вознаграждения считается одним из наиболее эффективных методов долгосрочной мотивации топ-менеджера к достижению целей компании и увеличению ее рыночной стоимости.
4 Дивидендная политика может также включать установление системы вознаграждения для топ-менеджера, связанную с объемом прибыли, полученной компанией под его руководством. Это означает, что чем выше уровень прибыли, тем выше процент дивидендов выплачивается топ-менеджеру в качестве вознаграждения.
5 Участие в Initial Public Offering (IPO) может предоставить топ-менеджерам возможность получить определенную долю от выручки, полученной за продажу акций компании на бирже.
6 Компания может устанавливать систему премирования для топ-менеджеров за инновации — разработку новых продуктов или услуг, способствующих увеличению прибыли.
7 Дополнительные преимущества для топ-менеджеров могут включать доступ к льготным кредитным картам, страховым полисам и другим финансовым продуктам по более выгодным условиям, чем для обычных клиентов. Также предусмотрена возможность получения топ-менеджером вознаграждений в виде путевок на курорты, оплачиваемых компанией.
Роль взаимоотношений с руководством играет значительную роль в мотивации любого индивидуума, включая топ-менеджеров, особенно в контексте их взаимодействия с собственниками или высшим руководством компании. В литературе выделяются два основных типа топ-менеджеров. Первый тип характеризуется предпочтением коллективной работы, где ключевую роль играет сильный и авторитетный лидер, служащий примером профессионализма и предоставляющий время и внимание для консультаций и