Анализ финансово-хозяйственной деятельности государственных и муниципальных предприятий на примере ПАО Лукойл

При нынешнем времени предприятию необходимо управлять и контролировать финансы, учитывая рыночную экономику в настоящее время. При изучении финансового анализа организации, аналитики могут оценить имеющиеся ресурсы, ликвидность, платежеспособность и другие показатели компании. С помощью коэффициентов и показателей, мы способны оценить состояние предприятия в различных направлениях, учитывая не только текущую ситуацию, но и также спрогнозировать риски, которые могут появится в дальнейшем. Кроме того, финансовый анализ позволяет выявить резервы, которые помогут оценить финансовое состояние и платежеспособность предприятия.
Основная цель финансового анализа является оценка финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности компании среди конкурентов.
Если рассматриваем всесторонний анализ финансового состояния, то необходимо учесть управленческие решения руководителей, риски, которые могут возникнуть в текущей ситуации и спрогнозировать пути решения для улучшения финансового состояния. Анализ полезен как для внутренних пользователей, так и внешних, которые могут получить информацию о компании и в дальнейшем проанализировать эффективность своих финансовых вложений и инвестиций активов в деятельность организации.
Одним из общим критерием финансового состояния являются показатели, которые характеризуют продуктивность финансового менеджмента, а также конкурентоспособность компании. От рационального использования ресурсов, структуры капитала, уровня достаточности оборотного капитала аналитики оценивают финансовую устойчивость субъекта, платежеспособность и объем полученной чистой прибыли. Таким образом, мы смогли сформулировать актуальность курсовой работы.
Хочется отметить одних из важнейших авторов, которые посвятили вопросы оценки финансового состояния, таких как В.В. Ковалева, Г.В. Савицкую, АД. Шеремета, Р.С. Сайфулина и ряд других.
Объект исследования – ПАО «ЛУКОЙЛ», одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Предметом анализа финансового положения является причины и результаты изменений, взаимодействие показателей между собой на финансовое состояние предприятия.
Целью написания работы стала оценка финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- изучить финансовый анализ и его роль в информационно аналитическом обеспечении процесса принятия решений;
- рассмотреть бухгалтерскую и финансовую отчетность, как информационную базу аналитики;
- ознакомиться с этапами проведения финансового анализа и его содержание;
- проанализировать финансовое состояние ПАО «ЛУКОЙЛ», оценить имеющиеся проблемы;
- сделать выводы и дать рекомендации по улучшению финансового состояния.
ПАО "ЛУКОЙЛ" — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку — от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов. 88% запасов и 83% добычи углеводородов приходится на Российскую Федерацию, при этом основная деятельность сосредоточена на территории 4-х федеральных округов — Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной Европе и странах ближнего зарубежья. Основная часть продукции компании реализуется на международном рынке. ПАО "ЛУКОЙЛ" занимается сбытом нефтепродуктов в России, Восточной и Западной Европе, в 36 странах ближнего зарубежья и США.
Основная миссия компании призвана для того, чтобы энергию природных ресурсов обратить во благо человека, эффективно и ответственно разрабатывать доверенные нам уникальные месторождения углеводородов, обеспечивая рост Компании, благополучие ее работников и общества в целом.
Цели компании заключаются в создании новой стоимости, поддержании высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечении акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов компании и выплаты денежных дивидендов. Для достижения этих целей ЛУКОЙЛ будет использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применению новых прогрессивных технологий.
Основные виды продукции:
1. Нефтепродукты
2. Газ
3. Нефтехимическая продукция
4. Масла и технические жидкости
5. Выработка и поставка тепловой и электрической энергии
6. Производство продукции для авиации
7. Производство продукции для судов
Несмотря на некоторые сложности в развитии компании, она занимает устойчивое положение на рынке нефти и нефтепродуктов. Благодаря реализации продуманной стратегии дальнейшего развития компании и влиянию внешних факторов ПАО "ЛУКОЙЛ" сможет реализовать поставленные цели и задачи. Развитию компании поспособствует модернизация производств и внедрение новых, экономически эффективных технологий, обострение конкурентной борьбы и переход к производству продукции, удовлетворяющей мировым стандартам качеств
Общая стоимость имущества ПАО «Лукойл» в рассматриваемом периоде имеет устойчивую тенденцию роста (на 8,7% в 2022 году и на 18,7% в 2023 году) по сравнению с предшествующими периодами. Причиной сложившейся ситуации стал очевидный выход из кризиса после пандемии каронавируса и сложной ситуация на рынке нефти в 2020 году.
Следует отметить опережающие темпы роста оборотной составляющей активов над внеоборотной, что сопровождается снижением доли внеоборотных активов при соответствующем изменении удельного веса оборотных активов. Это положительно характеризует ликвидность бухгалтерского баланса. Однако проблема превышения остается нерешенной, поскольку доля данного вида активов в рассматриваемом периоде составляет чуть менее 60% на конец 2023 года.
Рост стоимости внеоборотных активов обусловлено существенным увеличением объема финансовых вложений, доля которых также превышает 56%, соответственно, именно капитальные вложения составляют основу внеоборотных активов. Определяющее влияние на изменение оборотных активов оказывает дебиторская задолженность (более 23%) и абсолютно ликвидная часть активов (более 9%).
В первом случае ситуация является нежелательной, поскольку всегда существует риск невозврата денежных средств. В втором случае, напротив. Данный факт может привести к росту абсолютной ликвидности компании.
Следует отметить рост долгосрочной дебиторской задолженности, поскольку она вступает высоко рисковым активом компании ввиду возможной ее трансформации в категорию невозвратной.
В составе пассивов компании преобладает заемный капитал, однако в рассматриваемом периоде отмечается совокупное увеличение объема собственных средств за счет нераспределённой прибыли (с 1024625023 тыс.руб. в 2021г. до 1308215945 тыс.руб. в 2023г.). Подобная ситуация обусловлена улучшением ситуации на нефтяном рынке, повышением спроса на нефтепродукты, а также отменой карантинных мероприятий в связи с пандемией в 2020 году. Это свидетельствует о снижении уровня зависимости компании от внешних источников финансирования, однако ситуация остаётся напряженной, поскольку собственные средства составляют менее 50%.
Рост долгосрочных обязательств в 2023 году с точки зрения финансовой устойчивости следует расценивать как положительный факт. При этом доля данного вида обязательств составляет 4,40%. В 2022 году отмечается сокращение заемных обязательств долгосрочного характера на 52,8%%.
Увеличение краткосрочных обязательств отмечается по всем статьям, при этом максимальный рост отмечается по кредиторской задолженности (ее доля при этом составляет более 20% на конец анализируемого периода), что может привести к потере ликвидности и платежеспособности.
Следует отметить высокую долю заемных обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Это подтверждает вывод о низком уровне автономии и может привести к потере платёжеспособности ввиду роста объема платежей по процентам.
Таким образом, в составе баланса компании имеются проблемные статьи, с тенденцией ухудшения. При этом отмечается сокращение зависимости компании от внешних источников финансирования.
Способность компании полностью и вовремя оплачивать свои обязательства называют платёжеспособностью. Как правило, к ним относят кредиты, займы, оплату поставок, но можно говорить и про способность предприятия оплачивать любые текущие расходы без задержек или закрыть все долги с помощью имеющихся активов.
В целом за период отмечается увеличение ликвидности (при сравнении данных 2021 и 2023г.).
Абсолютная ликвидность компании соответствует норме, несмотря на сокращение показателя в 2023 году на 0,09 пункта. Данная ситуация обеспечена повышением объема денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Текущая ликвидность находится за границами нормативного уровня с тенденцией роста в целом за период (с 085 до 0,91 пункта), что свидетельствует о неспособности покрытия краткосрочных обязательств в рамках оборотных активов. Незначительное увеличение показателя в 2022 году выводит его значение на нижнюю границу нормы.
Коэффициент быстрой ликвидности сократился в 2023 году на 0,10 пункта и возрос в 2022 году, достигнув при этом границы нормы. Это указывает на то, что наиболее ликвидные средства предприятия на 85% покрывают краткосрочную задолженность на конец периода.