ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ

мобилизованы для предстоящих расчетов.
Платежеспособность предприятия определяется наличием необходимых финансовых средств для обеспечения своевременных расчетов с поставщиками, персоналом, финансовыми органами, налоговой системой, банками и другими контрагентами.[2]
Если под платежеспособностью предприятия понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность компании представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.
Высокая степень платежеспособности оказывает положительное влияние на деятельность компании, поскольку способствует, к примеру, в производственной деятельности – выполнению производственных планов и обеспечению нужд производства необходимыми ресурсами; в деятельности, связанной с торговлей, – выполнению планов продаж и обеспечению предприятия запасами готовой продукции для перепродажи. Таким образом, платежеспособность, как составная часть обеспечения хозяйственной (коммерческой) деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение установленных планов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и на более эффективное его использование.
Рассчитаем основные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия ( таблица 2)
Таблица 2. Показатели платежеспособности
Наименование финансового коэффициента Рекомендуемое значение Формула Фактическое значение
2017 2018 2019
Коэффициент финансовой независимости >=0,5 СК/ВБ 0,26 0,25 0,33
Коэффициент финансовой зависимости <=2 ВБ/СК 3,74 3,92 3,01
Коэффициент концентрации заемного капитала <=0,5 ЗК/ВБ 0,73 0,75 0,67
Коэффициент задолженности <=1 ЗК/СК 2,74 2,92 2,01
Коэффициент общей платежеспособности >=1 А/ЗК 1,37 1,34 1,49
Коэффициент инвестирования
(вариант 1) >0,25 <1 СК/ВА 0,34 0,34 0,44
Коэффициент инвестирования
(вариант 2) >1 (СК+ДО)/ВА 0,77 0,97 0,96
Примечания: СК - Собственный капитал; ВБ - Валюта баланса; ЗК - Заемный капитал; А - Активы; ВА - Внеоборотные активы
1. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников средств в капитале предприятия.
2017 год: 14 979 196 / 55 993 172 = 0,27;
2018 год: 13 490 566 / 52 953 550 = 0,25;
2019 год: 19 324 561 / 58 161 594 = 0,33.
2. Коэффициент финансовой зависимости отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала.
2017 год: 55 993 172 / 14 979 196 = 3,74;
2018 год: 52 953 550 / 13 490 566 = 3,92;
2019 год: 58 161 594 / 19 324 561 = 3, 01.
3. Коэффициент концентрации заемного капитала позволяет определить удельный вес заемных источников средств в капитале предприятия.
2017 год: (19 107 802 + 21 906 174) / 55 993 172 = 0,73;
2018 год: (25 097 057+ 14 365 927 ) / 52 953 550 = 0,75;
2019 год: (22 626 433 + 16 210 600) / 58 161 594 = 0,67.
4. Коэффициент задолженности показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.
2017 год: (19 107 802 + 21 906 174) / 14 979 196 = 2,74;
2018 год: (25 097 057+ 14 365 927 ) / 13 490 566 = 2,92;
2019 год: (22 626 433 + 16 210 600) / 19 324 561 = 2,01.
5. Коэффициент общей платежеспособности характеризует обеспеченность обязательств компании ее реальными активами.
2017 год: (11 683 831 + 44 309 341) / (19 107 802 + 21 906 174) = 1,37;
2018 год: (13 307 009 + 39 646 541) / (25 097 057+ 14 365 927 ) = 1,34;
2019 год: (14 588 770 + 43 572 824) / (22 626 433 + 16 210 600) = 1,49
6. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала (вариант 1) или собственного капитала и долгосрочных обязательств (вариант 2).
1 вариант
2017 год: 14 979 196 / 44 309 341 = 0,34;
2018 год: 13 490 566 / 39 646 541 = 0,34;
2019 год: 19 324 561 / 43 572 824 = 0,44.
2 вариант
2017 год: ( 14 979 196 + 19 107 802) / 44 309 341 = 0,77;
2018 год: ( 13 490 566 + 25 097 057 ) / 39 646 541 = 0,97;
2019 год: ( 19 324 561 + 22 626 433) / 43 572 824 = 0,96.
Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.[6]
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства
2017 год: 44 309 341 / (8 360 462 + 12 820 407 + 452 273) = 2,05;
2018 год: 39 646 541 / (9 637 182 + 4 048 022 + 457 419 ) = 2,80;
2019 год: 43 572 824 / (3 729 369 + 11 784 170 + 455 215 ) = 2,73
Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5.
Коэффициент быстрой ликвидности :
2017 год: 1,61;
2018 год: 1,9;
2019 год: 2,14
Вывод:
- структуру капитала на предприятия нельзя назвать оптимальной, доля заемного капитала превышает 70%;
- предприятие имеет в достаточном количестве высоколиквидные активы, которые при их продаже по рыночной цене смогут покрыть краткосрочные обязательства предприятия, о чем свидетельствует высокий показатель текущей ликвидности.
2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость определяет долгосрочную платежеспособность организации, она показывает степень погашения долговых обязательств своими ликвидными активами. Показатели, отражающие финансовую устойчивость предприятия, отражены в таблице 3.
Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости
Наименование финансового коэффициента Рекомендуемое значение Формула Фактическое значение
2017 2018 2019
Коэффициент автономии >0,5 СК/А 0,26 0,25 0,33
Коэффициент капитализации <0,7 ЗК/СК 2,74 2,92 2,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >=0,5 (СК – ВА) / З 0,4 0,01 0,52
Коэффициент покрытия активов >2 (А-ВА-ЗКК) /ЗК 0,54 0,64 0,71
Примечания: ВА – внеоборотные активы, З – запасы, ЗКК – краткосрочные обязательства
1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.[3]
2017 год: 14 979 196 / 55 993 172 = 0,27;
2018 год: 13 490 566 / 52 953 550 = 0,25;
2019 год: 19 324 561 / 58 161 594 = 0,33.
2. Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.
Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа – показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации[8].
Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).
2017 год: (19 107 802 + 21 906 174) / 14 979 196 = 2,74;
2018 год: (25 097 057+ 14 365 927 ) / 13 490 566 = 2,92;
2019 год: (22 626 433 + 16 210 600) / 19 324 561 = 2,01.
3. Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.
Считается нормальным, если запасы организации хотя бы на 50% обеспечены собственными оборотными средствами (т.е. коэффициент должен быть 0,5 и более). Оптимальное значение: 60-80%.
Если все собственные средства организации вложены во внеоборотные активы (здания, сооружения, станки, транспорт и т.п.) и на запасы ничего не приходится, коэффициент окажется отрицательным, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении организации.
2017 год: (14 979 196 - 11 683 831) / 7 852 383 = 0,4;
2018 год: (13 490 566 - 13 307 009 ) / 10 576 166 = 0,01;
2019 год: (19 324 561 - 14 588 770 ) / 8 991 782 = 0,52.
4. Коэффициент покрытия активов– показатель, отражающий