Инвесторы на рынке ценных бумаг: классификация, особенности деятельности индивидуальных, институциональных и коллективных инвесторов.

Введение
Инвестиционная индустрия предоставляет широкий спектр услуг, включая финансовое планирование, торговлю и управление инвестициями—широкому кругу клиентов.
Клиенты индивидуальных инвесторов варьируются от тех, кто имеет скромные средства, до очень богатых. Инвестиционная индустрия также предоставляет услуги многим типам институциональных инвесторов, таким как пенсионные фонды, страховые компании.
Актуальность данной темы заключается в том, что все инвесторы уникальны, важно понимать каждое из их конкретных обстоятельств, чтобы наилучшим образом удовлетворить их потребности. Невозможно действовать в лучших интересах клиента, если эти интересы не поняты и не включены в выбранную инвестиционную стратегию.
Клиенты различаются с точки зрения их финансовых ресурсов, личных ситуаций (если они являются индивидуальными клиентами), целей, установок, финансовых знаний и т. д. Эти различия влияют на их инвестиционные потребности, на то, какие услуги им требуются и какие инвестиции им подходят.
Инвесторы могут напрямую владеть ценными бумагами, такими как акции и облигации, или они могут инвестировать в профессионально управляемые фонды, чтобы получить доступ к активам, которые они хотят иметь. Инвесторы могут сами выбирать ценные бумаги или фонды или привлекать специалиста по инвестициям. Специалисты по инвестициям должны хорошо знать своих клиентов, если они хотят предоставлять соответствующие инвестиционные услуги для удовлетворения потребностей клиентов.
Целью работы является подробное рассмотрение характеристик каждого вида инвесторов с целью лучшего понимания их требований. Задачами данной работы являются:
-Рассмотреть рынок ценных бумаг как структуру, влияющую на финансовую систему государства; понять структуру государственного бюджета; разобрать суть облигаций.
- Дать определение понятию «инвестор», разобрать характеристики и особенности каждого вида инвестора, также рассмотреть факторы, влияющие на потребности инвесторов.
Работа содержит введение, основную часть ( 2 главы и 4 параграфа ), заключение, список использованной литературы и решенные задачи.





















Глава 1 Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг является составной частью более широкого финансового рынка, где ценные бумаги могут быть куплены и проданы между субъектами экономики, на основе спроса и предложения. Рынки ценных бумаг включают в себя фондовые рынки, рынки облигаций и рынки деривативов, где могут определяться цены и встречаться как профессиональные, так и непрофессиональные участники [2].
Рынки ценных бумаг можно разделить на два уровня: первичные рынки, на которых выпускаются новые ценные бумаги, и вторичные рынки, на которых можно покупать и продавать существующие ценные бумаги. Вторичные рынки можно далее разделить на организованные биржи, такие как фондовые биржи и внебиржевые, где отдельные стороны объединяются и покупают или продают ценные бумаги напрямую. Для владельцев ценных бумаг знание того, что существует вторичный рынок, на котором их ценные бумаги могут быть проданы и конвертированы в наличные деньги, повышает готовность людей держать акции и облигации и, таким образом, увеличивает способность фирм выпускать ценные бумаги.
Существует целый ряд профессиональных участников рынка ценных бумаг, к которым относятся брокерские компании, брокеры-дилеры, маркет-мейкеры, инвестиционные менеджеры, спекулянты, а также те, кто обеспечивает инфраструктуру, такие как клиринговые палаты и депозитарии ценных бумаг.
Параграф 1.1 Роль и место рынка государственных и муниципальных ценных бумаг в финансовой системе государства.
Финансовая система представляет собой установленные и организованные определенным образом финансовые отношения государства и включает в себя:
• финансовые отношения государства с различными субъектами экономики;
• денежные фонды государства;
• правила, законы, нормативные акты, регулирующие финансовую систему государства;
• финансовые институты - Минфин, налоговая служба, счетная палата и др. [3]
Государственный бюджет занимает центральное место в финансовой системе государства. Через него проходит значительная часть национального дохода любой страны.
Принципы организации государственных бюджетов в разных странах различны. Единый государственный бюджет существует в странах с унитарным устройством. В этом случае нижестоящие бюджеты включаются в него и не являются самостоятельными. В государствах с федеральным устройством выделяют три уровня бюджета:
• федеральный бюджет;
• региональные бюджеты;
• местные бюджеты или бюджеты муниципальных образований.
Неотъемлемым атрибутом финансовой системы любой экономически развитой страны выступает рынок государственных и муниципальных ценных бумаг, являющийся составной частью фондового рынка в целом. Государственные и муниципальные ценные бумаги, как показывает мировая практика, являются основными инструментами внутренних заимствований, позволяя привлекать значительные денежные средства на приемлемых условиях. Наряду с кредитными договорами, договорами о предоставлении гарантий и др., они выступают одной из основных форм долговых обязательств. Кроме того, рынок государственных ценных бумаг широко используется центральными банками как инструмент осуществления денежно-кредитной политики, в частности при регулировании денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы и уровня процентных ставок. [7]
Одной из главных целей привлечения денежных ресурсов на рынке ценных бумаг государством и органами местного самоуправления (муниципальными образованиями) является финансирование дефицита соответствующих бюджетов, в результате чего образуется государственный и муниципальный долг. Для финансирования бюджетного дефицита используются внешние и внутренние заимствования, поэтому классификация долга на внешний и внутренний является основополагающей. Долги внешний и внутренний имеют определенные социальные различия. Внешний долг – долг страны перед другими странами и международными финансовокредитными организациями. Внутренний долг – заимствования государства и органов местного самоуправления (муниципальных образований) у субъектов рынка и физических лиц. Оба вида долга выступают объективной реальностью общественных экономических отношений.
Для эффективного функционирования рынка государственных и муниципальных ценных бумаг важным условием выступает его высокая ликвидность, снижающая риски инвесторов по управлению собственными портфелями, а также их издержки при заключении сделок. Ликвидный вторичный рынок способен существенно сократить затраты при первичном размещении государственных и муниципальных ценных бумаг, а также предоставить центральным банкам широкий набор инструментов для проведения эффективной денежно-кредитной политики. Поэтому проблемы повышения ликвидности рынка государственных и муниципальных ценных бумаг актуальны для органов власти большинства стран.
Акции корпорации-это все акции, на которые разделена собственность корпорации. Это, как правило, дает акционеру право на эту часть прибыли компании, выручку от ликвидации активов (после погашения всех старших требований, таких как обеспеченный и необеспеченный долг), или право голоса, часто разделяя их пропорционально сумме денег, которую инвестировал каждый акционер. Не все акции обязательно равны, так как некоторые классы акций могут быть выпущены, например, без права голоса, с расширенными правами голоса или с определенным приоритетом для получения прибыли или ликвидационных поступлений до или после других классов акционеров. Акции могут быть куплены и проданы частным образом или на фондовых биржах, и такие сделки, как правило, жестко регулируются правительствами, чтобы предотвратить мошенничество, защитить инвесторов и принести пользу более крупной экономике. Государственные облигации – ценные бумаги, подтверждающие долг определенной суммы или иного эквивалента правительства страны - эмитента облигаций, ее владельцам. Государственные облигации в РФ выпускает Министерство финансов Российской Федерации (например, Облигации Федеральных Займов - ОФЗ), а также министерства финансов субъектов Российской Федерации (облигации субъектов Федерации или субфедеральные облигации