Оценка стоимости предприятия/бизнеса

ВВЕДЕНИЕ
В современной экономике оценочная деятельность является нужным и важным дополнением к бухгалтерскому учёту. Бухгалтерский учёт выполняет свои задачи, но он не может объективно оценивать факторы вне компании, допустим изменение рыночной стоимости нематериальных активов, объектов недвижимости, основных средств. Независимая оценка дает возможность восстановить объективно утраченные бухгалтерским учётом изменения и восстановить фактическую стоимость объектов.
Помимо этого, зачастую случаются такие моменты, когда нужно оценить стоимость имущества, которое ранее не состояло на бухгалтерском учёте или состояло на учёте по «нулевой» стоимости. Во всех случаях оценщики, когда определяют стоимость, дадут возможность восстановить фактическую стоимость объекта и показать её в бухгалтерском учёте. Акт независимой оценки, что подкреплён приказом руководителя компании – объективное основание для внесения изменений в данные бухгалтерского учёта. Независимая оценка достаточно увеличивает доверие кредиторов, инвесторов и иных заинтересованных компании к данным, которые предоставлены бизнес-планами, бухгалтерией, кредитными заявками.
В том числе, независимая оценка может помочь предпринимателю в спорных ситуациях. Допустим, при оценке имущества кредитным отделом банка. Риск-менеджеры банка напрямую заинтересованы в снижении стоимости активов, так как снижение уменьшает риски банка. Независимая оценка дает возможность избежать односторонности и предвзятости в оценке.
Оценочная деятельность может вестись в соответствии с лицензией.

1. Предприятие как объект оценки
Предприятие это не только количество имущества. Предприятие — это также система отношений, которая складывается вокруг этого имущества. Предприятие – это способность приобретения имущества приносить добавленную стоимость. В таком случае оценка Предприятие не состоит только из оценки имущественного комплекса. Добавленную стоимость также создают нематериальные активы. И конкретно они увеличивают стоимость вашей компании, в сравнении со стоимостью имущественного комплекса. Конкретно эти нематериальные активы и есть инструмент «извлечения» добавленной стоимости из информации или имущества. И они же оказывают благоприятный рост стоимости «материальной составляющей», с помощью капитализации прибыли.
В 1990 году профессора Гарвардской школы экономики Роберт Каплан и Дэвид Нортон провели исследование по выявлению новых способов увеличения эффективности деятельности и достижений целей предприятия. При исследовании, Каплан и Нортон действовали в соответствии со следующей гипотезой: управление благодаря финансовым показателям не дает точной информации для принятия своевременных и правильных управленческих решений. Базой для такого утверждения стал разрыв между рыночной и балансовой стоимостью компаний. Основываясь на данных почти 4 тысяч американских компаний в 1978 году, недооценивали себя на 5%, а к 1998 году по бухгалтерской стоимости компании недооценивали себя уже на 72%. Причина данного разрыва это неуклонный, но постепенный рост стоимости нематериальных активов, например, инновации, интеллектуальный капитал, репутация - в общей стоимости компаний. Стандарты финансовой отчетности (IAS, GAAP) никак не учитывали таких экономических условий. Очевидно, что инвесторы тоже стали отказываться от данного источника информации о состоянии компании, как бухгалтерская отчетность.
В связи с этим, если вы владелец предприятия, предприниматель, не заботитесь об оценке нематериальных активов, то вы сами содействуете снижению фактической стоимости вашего предприятия, сводя её только к стоимости материальных активов.
Оценкой предприятия является оценка рыночной стоимости собственного капитала компании или какой-то его части (допустим, пакета акций из 10%). Оценку стоимости акций компании можно рассмотреть, как частный случай оценки предприятия. Следует заметить: оценка рыночной стоимости имущества и оценка предприятия - это довольно различные понятия, потому что оценка предприятия - это установление стоимости компании для собственника, который, допустим, решил его продать, а часть активов, иными словами имущества, естественно, можно финансировать благодаря заемному капиталу.
Известно, что любые изменения в управлении предприятием должны быть осознанными, иными словами, должны появляться объективно. И, в настоящее время рынок располагает все более жесткими требованиями к эффективности управления.
Специалисты утверждают, что не знать, сколько стоит твое предприятие в настоящее время тоже самое, что и непониманию своего места на рынке и стратегических приоритетов развития. Естественно, абсолютно любая стратегия имеет поддержку конкретных управленческих действий. Учитывая это создание структурного подразделения, которое даёт всегда ответ на вопрос о стоимости компании, это исключительно первый шаг. За ним должна идти цепочка точно взаимосвязанных шагов по постановке системы управления стоимостью.
2. Принципы оценки предприятия
Выделяют 3 группы принципов оценки:
• Те, что основаны на представлениях собственника;
• Те, что связаны с эксплуатацией собственности;
• Те, что обусловлены работой рыночной сферы.