Начало экономического кризиса в США

Аннотация.
Экономический кризис 2008-2009 стал настоящим кошмаром для мировой экономики. В России данный кризис прошел несколько легче. Дело в том, что Россия смогла понять и обработать опыт предыдущего кризиса 1998-1999 годов.
Нужно заметить, что основной проблемой кризиса 2008-2009 годов стало быстрое, лавинообразное обрушение цен на нефть, а также замедление темпов роста числа операций на бирже. Другими словами, брокерские фирмы банкротились, потеряв возможность играть на бирже.
Негативный иностранный опыт говорил о том, что брокерские фирмы не имели возможность вкладывать деньги безопасно. Для России в это время самыми доходными были инвестиции в сырьевые зоны.
Экономический кризис 2008-2009 года стал одним из самых тяжелых в истории, как мировой экономики, так и в истории национальных экономик. Политические игры привели к изменению показателей развития мировой экономики и национальных экономик. Напомним, что кризис начался в США.
1. Начало экономического кризиса в США
Кратко кризисный процесс начинался следующим образом [3].
15 сентября 2008 года Lehman Brothers, известный и уважаемый банк, подал заявление о банкротстве после того, как секретарь казначейства администрации Буша Хэнк Полсон отказался предоставить помощь банку. Хотя в предыдущие месяцы на рынках наблюдалась высокая нестабильность, падение Lehman Brothers стало тем, что многие считают началом глобального финансового кризиса 2008 года.
И после однодневного падения американских индексов на 3,5-4,5%, ставшего реакцией на банкротство Lehman, политики изменили свою позицию относительно спасения других компаний, инициировав программу стабилизации финансовых рынков в размере $700 млрд. [1].
Компании, считавшиеся «слишком большими, чтобы обанкротиться», получали денежные вливания в обмен на обесценившиеся активы, находящиеся в их владении и выкупавшиеся ФРС по более высоким нерыночным ценам, доступ к дисконтированным кредитам, предоставляемым регулятором и иные меры монетарной поддержки.
Первый «слишком большой, чтобы обанкротиться», подошел к краю пропасти за несколько месяцев до краха Lehman Brothers.
Сделка, связанная с банком Bear Stearns была призвана укрепить финансовые рынки и обеспечить стабильность всей системе, началом неустойчивости которой все чаще признают середину 2007 года.
В марте 2008 года ФРС согласилась предоставить JPMorgan Chase до $30 млрд для покупки банка Bear Stearns. JPMorgan купил проблемный актив всего за $2,2 млрд, в результате, вместо прекращения паники, данная сделка сыграла несущественную «оздоровительную» роль в той ситуации и не развеяла страхи. В конечном итоге последовали более значительные меры для спасения финансовой системы [2].
Семь лет спустя, в 2015 году генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон выразил сожаление по поводу решения о покупки Bear Stearns, даже по столь низкой цене. «Нет, мы больше не будем делать что-то вроде покупки Bear Stearns», — отметил он в письме акционерам, сославшись на миллиардные убытки и юридические счета, связанные с приобретением кризисных активов, таких как Bear Stearns и Washington Mutual [4].
Однако сейчас JPMorgan не так уж и страдает: прибыль инвестиционного банка за II квартал 2018 года выросла до $5,4 млрд, увеличившись в годовом выражении на 13%.