Профессиональные участники фондового рынка

Введение

Развитие отечественного финансового рынка сегодня происходит в условиях стремительно меняющихся экономических отношений и постоянно развивающихся процессов глобализации. Возрастающая конкуренция и влияние многочисленных внешних факторов повышает его значимость для государства, а также обусловливает интерес к составляющим финансовый рынок категориям, а именно к рынку ценных бумаг.
Действующее законодательство не предъявляет особых требований к созданию организации-профучастника. К ним применяются общие нормы по созданию юридических лиц. Также, Закон о РЦБ не говорит, что для профучастников деятельность на рынке ценных бумаг является исключительной. Наоборот, Центральный Банк Российской Федерации (далее - ЦБ РФ) предоставляет возможность лицензиату совмещать профессиональную деятельности на рынке ценных бумаг с другими видами деятельности. Это позволяет профучастнику работать без возникновения конфликта интересов, при осуществлении разных видов деятельности одновременно на рынке ценных бумаг, а также не ограничивает его правоспособность.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг должен соответствовать следующим требованиям: иметь лицензию, позволяющую заниматься определенными видами деятельности; достаточно собственных средств; квалифицированных специалистов, имеющих соответствующий аттестат; полную систему учета и отчетности, а также соблюдать всю нормативно-правовую базу по работе на рынке ценных бумаг.
Цель исследования – рассмотреть профессиональных участников фондового рынка.
Структура исследования состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.


1. Понятие брокерской деятельности, условия ее осуществления

Брокерская деятельность, согласно ст.3 Закона о РЦБ определяется, как деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность и действующий на основании соответствующей лицензии, именуется брокером.
Брокеры, являющиеся членами или представителями фондовой биржи несут обязательства исполнения приказов клиентов-инвесторов по совершению биржевых сделок путем нахождения контрагентов. Также, задачей брокеров является осуществление всех процессов, касающихся регистрации и оформления сделок; защите интересов своих клиентов; предоставление информации клиентам обо всех сделках и операциях на их счетах.
По закону о РЦБ, брокер может оказывать клиенту такие виды услуг:
- осуществление сделок для клиента с ценными бумагами (на условиях комиссии, поручения или агентирования);
- заключение договоров Производный финансовый инструмент(далее- ПФИ) для клиента;
- предоставление клиентам в заем денежных средств и (или) ценных бумаг для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг, если клиент предоставит обеспечение (совершение маржинальных сделок);
- оказание клиентам услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг;
- оказание услуг по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых фондов (ст. 27).
В рамках брокерской деятельности на рынке ценных бумаг, брокер также может совершать действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности:
- хранить, использовать, вести учет денежных средств клиентов, если это определено условиями договора, которые предназначены для инвестирования в ценные бумаги или получены от продажи ценных бумаг;
- удостоверяться в наличие возможностей клиентов-физических лиц своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их в полном объеме или частично;
- удостоверяться в правовой возможности руководителей клиентов-юридических лиц представлять интересы юридических лиц и совершать действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
- предоставлять услуги консультанта по вопросам приобретения ценных бумаг и других инвестиций;
- оказывать услуги андеррайтера при размещении эмиссионных ценных бумаг;
- имеет право запрашивать у клиента данные финансового состояния (их платежеспособности) и целях возможных инвестиций, для боле правильного и своевременного исполнения обязательств перед клиентом.
Существует определенный порядок предоставления лицензии, который определяется «Положением о лицензионных требованиях и условиях профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг», утвержденного Банком России 27.07.2015г. №481-П, а также Инструкцией Банка России от 13.09.2015г. №168-И «О порядке лицензирования Банком России профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг». Для получения лицензии организации - брокер помимо общих документов должна предоставить в Банк России копию правил ведения внутреннего учета сделок. Кроме того, к брокерским компаниям предъявляются дополнительные требования: требования к капиталу - размер собственных средств составляет 15 млн руб. (Нормативы достаточности собственных средств); требования к сотрудникам организации- должен быть хотя бы один работник-специалист финансового рынка, хотя бы один работник, ведущий внутренний учет всех операций с ценными бумагами, которые имеют квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка по брокерской деятельности.
Действующее законодательство имеет ряд требований к процессу осуществления брокерской деятельности. Основными документами, регулирующими эту сферу являются: Постановление ФКЦБ №32 Минфина России №108 от 11.12.2001 «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»; Приказ ФСФР от 22.06.2006 №06-67/пз-н «Об утверждении Положения о предоставлении информации о заключении сделок»; Указание Банка России от 18.04.2014г. №3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении сделок за счет клиентов»; Указание Банка России от 25.07.2014г. №3349-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с имуществом клиента брокера».
Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг регламентируют общие условия деятельности брокера и возлагают на него следующие обязанности:
- добросовестное исполнение обязательства по договорам купли-продажи ценных бумаг и другим договорам, имеющим непосредственное отношение к осуществлению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- исполнение обязательства по договорам в интересах клиента;
- предоставление в полном объеме, в соответствующем порядке и в установленные нормативными актами отчетной документации;
- строгое соблюдение требований законодательства РФ и нормативно-правовых актов ЦБ РФ, ФСФР;
- возбраняется манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, а также понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, умышленное использование искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая рекламную информацию;
В соответствии с действующим законодательством на брокера также возлагается обязанность предоставления клиентам (инвесторам) разносторонней информации. Брокер должен довести до сведения инвестора, что у последнего есть право запрашивать эту информацию.
Ст.6 Закона о защите прав инвесторов выделяет следующую информацию, которая подлежит предоставлению клиенту