Фрагмент для ознакомления
2
ВВЕДЕНИЕ
Анализ управления рисками инвестиционной сферы предприятия является актуальной темой в условиях современной экономики по нескольким причинам. Во-первых, в условиях глобальных экономических изменений, неопределенности на финансовых рынках и влияния различных факторов (политических, социальных, экологических) организации должны внимательно следить за своей инвестиционной стратегией и адаптировать ее к новым реалиям. Во-вторых, быстрое развитие технологий и процессов цифровизации создают новые возможности для инвестирования. Организации должны анализировать, какие новшества могут привести к росту их конкурентоспособности. В-третьих, компании, которые проводят тщательный анализ своей инвестиционной деятельности, могут более эффективно привлекать внешние инвестиции, демонстрируя потенциальным инвесторам свою финансовую стабильность и перспективы роста.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Инвестиционная деятельность: понятие и сущность
Институт инвестирования играет критически важную роль в функционировании рыночной экономики. Инвестиции представляют собой не просто перенос средств в объекты вложений с целью получения прибыли или достижения социального эффекта, они являются неотъемлемой частью экономического роста и развития. Отметим, что институт инвестирования не только стимулирует экономический рост, но и укрепляет общественное благосостояние, улучшает инновационные процессы и помогает создавать более стабильную и устойчивую экономическую систему. Именно поэтому государство и частный сектор придают такое большое значение инвестиционной политике и стремятся создавать благоприятные условия для инвесторов.
1.2. Методы и этапы управления рисками в инвестиционной деятельности организации
Планирование инвестиционной деятельности на предприятиях – это многоуровневый процесс, который требует точного анализа и разработки стратегии на разных временных промежутках, поскольку «возрастание роли планирования инвестиционной деятельности в современных условиях объясняется необходимостью обеспечения конкурентоспособности предприятия, ростом требований к формированию инвестиционных проектов, многовариантностью и вероятным характером инвестиционных процессов, ограниченными возможностями привлечения долгосрочных инвестиций в развитие предприятия и др.» . Рассмотрим более подробно каждый этап планирования и применяемые на них методы:
1. Этап стратегического планирования: необходимо определить общие долгосрочные цели компании или проекта, исходя из анализа рыночной ситуации и внутренних возможностей компании. При этом отмечается, что «на этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности приоритетным является применение методов маркетинговых исследований, методов прогнозирования и аналитических методов» . Согласимся, что применение рассмотренных методов на этапе стратегического планирования обеспечивает комплексный подход к оценке инвестиционных возможностей и рисков, что позволяет предприятиям более точно определять свои стратегические цели и принимать обоснованные инвестиционные решения, повышая таким образом шансы на успех и минимизацию потенциальных убытков.
2. Этап тактического планирования: задача состоит в разработке конкретных планов действия на среднесрочный период с учетом стратегических целей. Так, балансовый метод требует согласования планов по всем ключевым направлениям деятельности компании, включая производство, сбыт, финансирование, исследования и разработки, персонал, что позволяет избежать ситуации, когда успех в одной области приводит к дефицитам или избыткам в других, поскольку «в целях минимизации выявленных рисков необходим их факторный анализ, который оказывает наибольшее влияние на результативность выбранного направления инновационной деятельности и их инвестирования» .В процесс внедрения балансового метода также входит оценка рисков, которые могут возникнуть вследствие изменений на рынке или во внутренней среде организации. Сбалансированный подход помогает определить потенциальные возможности для роста и способы минимизации возможных угроз.
2. ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПАО «АЛРОСА»
2.1. Общая информация о компании
ПАО «Алроса» выделяется как один из мировых лидеров по добыче алмазов. Алмазы являются стратегическим ресурсом не только из-за их высокой стоимости, но и потому, что они играют важную роль в многих отраслях промышленности, включая производство ювелирных изделий, что делает коммерческую деятельность ПАО «Алроса» предметом национального интереса. Рассматриваемая организация не только занимает лидирующие позиции в мире по объему добычи алмазов, но и активно участвует в развитии регионов своего присутствия. Так, основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча и продажа алмазов, производство бриллиантов. Добывающие активы АЛРОСА расположены в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области .
Также отмечается, что ПАО «Алроса» это «публичная компания, акции которой торгуются на Московской бирже (тиккер ALRS). В свободном обращении находятся 34% акций, на долю Российской Федерации, Республики Саха (Якутия) и муниципальных образований Республики Саха (Якутия) приходится 66% акций. Компания обеспечивает стабильно высокую дивидендную и совокупную доходность для акционеров» .
2.2. Инвестиционная стратегия и основные направления
Долгосрочная инвестиционная программа ПАО «Алроса», утвержденная в 2018 году, представляет собой важный шаг на пути к дальнейшему устойчивому развитию компании . Основная цель программы – гарантировать стабильность добычи алмазов на высоком уровне, что важно как для удовлетворения текущего спроса на мировом рынке, так и для обеспечения долгосрочного роста компании. Программа включает в себя ряд основных направлений:
1. Технологическое обновление: внедрение новейших технологий в процесс добычи и обработки алмазов улучшает эффективность и экологичность производства;
2. Расширение геологоразведочных работ: для поддержания уровня запасов минерального сырья компания инвестирует в поиски новых месторождений и расширение уже существующих;
3. Улучшение инфраструктуры: строительство и модернизация производственной, транспортной и социальной инфраструктуры на территориях присутствия ПАО «Алроса»;
4. Экологические инициативы: программы по минимизации воздействия на окружающую среду и улучшению экологии регионов, где компания ведет хозяйственную деятельность;
5. Социальные проекты: инвестиции в создание и развитие образовательных, медицинских и культурных учреждений, а также поддержка местных сообществ.
Таким образом, указанные направления разработаны с учетом текущих и прогнозируемых потребностей компании, а также изменений на глобальном рынке алмазов. Реализация долгосрочной инвестиционной программы позволит ПАО «Алроса» укрепить свои позиции на мировом рынке алмазов, повысить уровень производственной эффективности.
2.3. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность ПАО «Алроса» обладает рядом особенностей, которые определяют как текущие проблемы, так и будущие перспективы.
Так, к проблемам инвестиционной деятельности можно отнести следующее:
1. Колебания на мировом рынке алмазов: мировой рынок алмазов характеризуется высокой волатильностью. Спрос и цены могут колебаться под влиянием экономических циклов, политической нестабильности и изменений в потребительских предпочтениях, что оказывает прямое воздействие на инвестиционные планы компании.
Так, рост или падение цен на алмазы может существенно повлиять на доходы компании и стратегическое планирование . ПАО «Алроса» получает большую часть доходов от продажи алмазов. Следовательно, падение цен может привести к уменьшению выручки, даже если объемы продаж остаются стабильными. Колебания цен на алмазы влияют на инвестиционную привлекательность ПАО «Алроса». При высоких ценах компания может планировать расширение производства и увеличение добычи, тогда как при низких ценах приходится сокращать затраты, что может включать замедление или отмену инвестиционных проектов;
2. Ограниченные природные ресурсы: алмазные месторождения по своей природе являются ограниченными, и поиск новых значимых месторождений становится всё более сложной и дорогостоящей задачей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПАО «Алроса» является ключевым игроком на мировом рынке алмазов, и его инвестиционная деятельность играет решающую роль в поддержании и развитии этого статуса. В контексте планирования инвестиционной деятельности компании особенно важными являются стратегическое видение, эффективность реализации проектов, изучение рыночных трендов.
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС «КонсультантПлюс».
2. Аблязова С. Н. Инвестиционная деятельность предприятия и формы ее реализации / С. Н. Аблязова // Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства : Сборник научных трудов. В 2-х томах, Симферополь, 05 апреля 2019 года / Под общей редакцией З.О. Адамановой. Том 1. Симферополь: Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Типография «Ариал», 2019. С. 76-79.
3. Жокабине Н. Ф. Формирование системы управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий / Н. Ф. Жокабине // Символ науки: международный научный журнал. 2024. Т. 1, № 5-2. С. 122-126.
4. Иванова М. А. Конституционно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности как особого вида экономической деятельности / М. А. Иванова // Труды Оренбургского института (филиала) Московской государственной юридической академии. 2019. № 38. С. 35-38.
5. Клюев К. В. Инвестиционная деятельность как фактор устойчивого развития коммерческой деятельности предприятий / К. В. Клюев // Устойчивое развитие (ESG): финансы, экономика, промышленность : Материалы Национальной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 21 октября 2022 года. Санкт-Петербург: Центр научно-производственных технологий «Астерион», 2022. С. 320-323.
6. Лазарева А. И. Методы планирования инвестиционной деятельности, используемые в российской практике / А. И. Лазарева // Актуальные вопросы экономики и социологии : Сборник статей по материалам XV Осенней конференции молодых ученых в новосибирском Академгородке, Новосибирск, 18–20 ноября 2019 года / Под редакцией О.В. Тарасовой, Н.О. Фурсенко. Новосибирск: Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, 2019. С. 374-381.
7. Мизюркина, Л. А. О проблемах сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности организации / Л. А. Мизюркина, О. Н. Сафронова // Экономика и предпринимательство. 2024. № 8(169). С. 1188-1193.
8. Осипов К. Н. Количественный анализ рисков инвестиционной деятельности организаций / К. Н. Осипов, Т. М. Одинцова // Актуальные вопросы учета и управления в условиях информационной экономики. 2021. № 3. С. 202-207.
9. Ошовская Н. В. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия / Н. В. Ошовская, Н. Н. Захарчук // Формирование финансово-экономических механизмов хозяйствования в условиях информационной экономики : Сборник научных трудов IV Всероссийской научно-практической конференции с международным участием, Симферополь, 15–17 мая 2019 года / Научный редактор С.П. Кирильчук. Симферополь: Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Типография «Ариал», 2019. С. 142-143.
10. Салова А. А. Сущность инвестиций и методы планирования инвестиционной деятельности / А. А. Салова, А. А. Халяпин // Modern Science. 2022. № 3-2. С. 74-80.
11. Ушакова Т. А. Влияние инвестиционной деятельности на макроэкономические показатели / Т. А. Ушакова, М. А. Кухенная // Оценка социально-экономического развития: опыт и перспективы : Тезисы докладов и выступлений III Международной научно-практической конференции студентов и молодых ученых, Донецк, 04–05 апреля 2019 года / Общая редакция О.Н. Головинова. Донецк: Донецкий национальный университет, 2019. С. 163-166.
12. Халяпин А. А. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации / А. А. Халяпин, А. В. Михайлюк // Modern Science. 2022. № 4-2. С. 112-116.
13. Хромова И. Н. Оценка рисков инвестиционной деятельности организаций / И. Н. Хромова, В. В. Рукинова, Е. А. Сергиенко // Естественно-гуманитарные исследования. 2024. № 1(51). С. 266-270.
14. Янгульбаева Л. Ш. Совершенствование учета инвестиционной деятельности предприятия / Л. Ш. Янгульбаева // Экономика и предпринимательство. 2024. № 3(164). С. 1055-1058.
15. Яндарбаева Л. А. Особенности построения организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью / Л. А. Яндарбаева, М. Х. Шерхова // Естественно-гуманитарные исследования. 2020. № 28(2). С. 290-294.
16. АЛРОСА выполняет все показатели эффективной работы в полном объёме [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.sakha.gov.ru/news/front/view/id/3390047 (дата обращения: 27.11.2024).
17. Выручка АЛРОСА за 1 квартал 2024 г. составила 99.6 млрд руб. Чистая прибыль равна 20.46 млрд руб. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cbonds.ru/news/2901497/ (дата обращения: 27.11.2024).
18. Какой потенциал есть у Алросы в 2024 году? [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://dzen.ru/a/ZaJhoLMmlmTVdWEx (дата обращения: 27.11.2024).
19. Официальный сайт ПАО «Алроса». Инвестиционная программа [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://alrosa.ru/business/strategy/ (дата обращения: 27.11.2024).
20. Официальный сайт ПАО «Алроса». Ключевые инвестиционные проекты Группы АЛРОСА [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://alrosa.ru/business/strategy/ (дата обращения: 27.11.2024).
21. Официальный сайт ПАО «Алроса». О нас [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://alrosa.ru/about/ (дата обращения: 27.11.2024).
22. По итогам 9 месяцев 2024 года «АЛРОСА» показала существенное снижение ключевых финансовых показателей [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/S.Mironenko/023ebaa0-2f37-4912-827b-a3a99f6f447e/?author=profile (дата обращения: 27.11.2024).
23. Цены на алмазы стабилизировались на минимумах. Как санкции ЕС влияют на АЛРОСА [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tseny-na-almazy-stabilizirovalis-na-minimumakh-kak-sanktsii-es-vliiaiut-na-alrosa (дата обращения: 27.11.2024).
24. Экология завтрашнего дня: как АЛРОСА инвестирует в «зеленые» проекты [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://vk.com/wall708776118_2852 (дата обращения: 27.11.2024).