Необходимость применения экспертных оценок при сравнении инвестиционных проектов.

Введение

Актуальность темы применения экспертных оценок при сравнении инвестиционных проектов заключается в усложнении современных экономических условий и многообразии факторов, влияющих на успешность инвестиционных решений. В условиях нестабильной экономики и быстро меняющегося рынка выбор оптимального инвестиционного проекта требует глубокого анализа и квалифицированного подхода. Экспертные оценки предоставляют возможность учесть не только числовые показатели, но и качественные аспекты, такие как рыночные тенденции, потенциальные риски и возможности, что делает их незаменимыми при сравнении различных проектов.
Сложность и многогранность инвестиционных проектов, а также необходимость учета неопределенности и потенциальных изменений в будущем, требуют особого подхода к оценке. Эксперты, обладающие отраслевыми знаниями и опытом, могут выявить тонкие нюансы, которые не всегда очевидны из стандартных финансовых показателей. Их мнение помогает минимизировать риски и повысить вероятность достижения желаемых результатов.
Кроме того, использование экспертных оценок способствует более объективному и всестороннему анализу, что особенно важно в ситуации, когда несколько проектов конкурируют за ограниченные ресурсы. Это позволяет не только выбрать наиболее доходный вариант, но и учесть долгосрочные последствия для компании и других заинтересованных сторон. Таким образом, союз количественных методов и качественного анализа через призму экспертных оценок становится ключевым фактором в принятии обоснованных инвестиционных решений.
Цель работы – исследовать необходимость применения экспертных оценок при сравнении инвестиционных проектов.

1 Понятие экспертных оценок

Экспертная оценка – это способ поиска информации и результат его применения, основанный на частных мнениях отдельных специалистов или мнениях группы экспертов.
Экспертная оценка представляет собой метод, который задействует личное мнение отдельных специалистов или общее мнение группы экспертов для достижения определенных результатов.
Экспертом является лицо, обладающее знанием и опытом в определенной области, и активно участвующее в процессе исследования как источник информации. Важно привлекать тех, чьи оценки будут способствовать взвешенному принятию решений. При выборе экспертов необходимо учитывать возможность их личной заинтересованности, что может затруднить получение объективных выводов.
Методы экспертных оценок включают в себя организацию взаимодействия с экспертами и обработку их мнений.
Суть этих методов заключается в том, что принятие решения или прогноз опирается на мнения специалистов, основанные на их знаниях и профессиональном опыте. Экспертная оценка должна быть объективной и честной.
Формы получения экспертной оценки могут варьироваться: это может быть как коллективное мнение группы, достигнутое методом консенсуса без голосования, так и индивидуальные мнения членов группы или мнения лидеров мнений.
Методы совместной работы экспертной команды направлены на формирование консенсуса в ходе коллективного обсуждения решаемой проблемы.
Мозговая атака представляет собой сессии экспертов, при которых единственное правило состоит в том, что критиковать идеи других участников запрещено. Метод «635» является одной из разновидностей мозговой атаки, где шесть участников описывают по три идеи за пять минут. Листы с записями передаются по кругу, что позволяет за полчаса собрать 18 уникальных идей от каждого, и в сумме 108.
Деловая игра это метод, моделирующий работу социальной системы управления для решения конкретной задачи. Оценка комиссии еще один способ экспертного анализа, при котором специализированные группы обсуждают проблему на "круглом столе" с целью установить согласованное мнение.
Метод «суд» подразумевает оценку различных решений, как будто они представлены для судебного разбирательства.
Методы получения индивидуальных мнений членов группы предполагают предварительный сбор информации у экспертов, которые опрашиваются независимо. Метод «Дельфи» включает последовательное многократное анкетирование, метод интервью это диалог с экспертом по схеме вопрос-ответ, а метод доклада требует глубокой самостоятельной аналитической работы от эксперта, представленного в виде записки.
Область применения методов экспертных оценок весьма широка. Они могут использоваться на любом этапе исследования: для определения цели и задач, формирования и проверки гипотез, выявления проблемных областей, интерпретации процессов и событий, обоснования применяемых инструментов, а также для разработки рекомендаций. Эти методы востребованы в ситуациях, где выбор и оценка решений не могут быть проведены с помощью точных расчетов.







2 Применение экспертных оценок при сравнении инвестиционных проектов

Оценка инвестиционных проектов, а также соотношение ожидаемых доходов и рисков потери средств, являются основополагающими факторами при принятии инвестиционных решений. В решении вопросов оценки эффективности вложений значительный вклад внесли такие ученые, как Дж. М. Кейнс, Г. Шредер, Дж. Тобин и Г. Марковиц. В России исследования инвестиционного риска проводили Т. Хачатуров, У. Э. Микков, В. Теплицкий и А. А. и Г. Н. Первозванские. В теории финансовых инвестиций на рынке капитала используется количественный анализ доходности и рисков, в то время как производственные инвестиции требуют более сложного подхода. Рекомендуется проводить пошаговый анализ, включая макроэкономический анализ, исследование отрасли, оценку конкретного предприятия и анализ рисков. Это помогает инвесторам принимать решения о вложении средств в определенные отрасли и проекты.
Следующий этап анализа это отраслевой анализ, основной целью которого является оценка состояния и возможностей развития определённых отраслей. Задачи этого этапа включают:
выявление приоритетных направлений для финансовых инвестиций в производственные проекты с учётом текущих тенденций и прогнозируемых условий;
анализ ключевых направлений для диверсификации инвестиционного портфеля, что позволяет снизить общий риск;