Основные этапы, содержание и технология организации торговой сделки типа startup для предприятия малого и среднего бизнеса с целью экспорта товара с использованием инструментов международной товарной биржи.

Введение

В условиях рыночной экономики российские хозяйствующие субъекты постоянно подвержены риску в процессе своей деятельности. Риск заключается в постоянно меняющихся условиях. Прежде всего изменениям подвержены цены: будь то цены на сырье и сельхоз продукцию или курс иностранной валюты. Непредвиденное изменение цен может негативно отразиться на финансовых результатах деятельности организаций. Для минимизации и корректировки размера риска широко используются инструменты срочного рынка: фьючерсы и опционы.
Высоколиквидный рынок производных финансовых инструментов является атрибутом развитой финансовой системы страны. Количество участников экономической деятельности и объемы операций отражаются на показателях срочного рынка. В России данный рынок уже получил существенное развитие и используется для страхования от рыночного риска, а также получения прибыли.
Вышеизложенное обусловило актуальность выбранной темы.
Целью данной работы является изучение основных этапов, содержания, технологии организации торговой сделки типа startup для предприятия малого и среднего бизнеса с целью экспорта товара с использованием инструментов международной товарной биржи.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд задач, таких как:
 провести анализ использования производных финансовых инструментов на международном биржевом рынке;
 охарактеризовать особенности и преимущества ведения международной торговой сделки типа start-up через зарубежную торговую компанию.


1 Анализ использования производных финансовых инструментов на международном биржевом рынке

Основной организованной площадкой для оборота срочных контрактов в России является секция срочных контрактов Московской Биржи. На срочном рынке биржи обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых выступают фондовые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, процентные ставки и товары.
Количество частных инвесторов, имеющих брокерские счета на конец 2018 года, составило 1,79 млн человек, в том числе доля активных клиентов, совершивших хотя бы одну сделку в течение года - 375,2 тыс. человек [3]. За пять лет количество участников торгов выросло вдвое (табл. 1).
Однако если принимать во внимание тот факт, что принятая в 2008 году «Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 г.» (Распоряжением Правительства России от 17 сентября 2018 г. N 1963-Р, признана утратившим силу) уже предполагала доведение числа розничных инвесторов до 20 млн. человек, то цифра оказывается очень скромной [2].

Таблица 1 - Количество уникальных клиентов в Системе торгов (по состоянию на последний день месяца) *
Группы клиентов Декабрь 2014 Декабрь 2015 Декабрь 2016 Декабрь 2017 Декабрь 2018 Ноябрь 2019
Физические лица 881844 944559 1006751 1102966 1310296 1796071
Юридические лица 19539 20178 18622 18622 17766 16547
Иностранные лица 6957 7486 9215 9215 10211 11151
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ 5182 5142 10694 10694 22564 28275
Всего 913522 977365 1141497 1141497 1360837 1867751
Темп прироста - 7,0% 6,4% 9,*% 19,2% 37,3%
*Составлено автором по данным: [3].

Объем торгов на Московской Бирже стремительно растет каждый год. Объем проторгованных контрактов увеличился в три раза с 2009 г. [3]. Максимальный прирост наблюдается в периоды высокой волатильности на российском рынке в 2014-2015 г.
Интересна структура торгов фьючерсными контрактами. Стабильный рост торгов показывают валютные фьючерсы (табл. 2).

Таблица 2 - Объемы торгов фьючерсными контрактами на Московской бирже *
Период 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Срочный рынок 49969 48605 61316 93713 115271 84497
прирост к предыд. году -3% 26% 53% 23% -27%
Фьючерсы (всего) 46760 44588 55566 90231 109489 77624
прирост к предыд. году -5% 25% 62% 21% -29%
валютные инструменты 13299 15473 29404 62478 64561 39460
прирост к предыд. году 16% 90% 112% 3% -39%
процентные инструменты 220 184 92 25 27 17
прирост к предыд. году -16% -50% -73% 8% -37%
фондовые инструменты 2818 3403 3338 3054 3529 3383
прирост к предыд. году 21% -2% -9% 16% -4%
индексные инструменты 29432 24045 21804 20291 26138 18486
прирост к предыд. году 18% -9% -7% 29% -29%
товарные инструменты 991 1482 928 4383 15234 16278
прирост к предыд. году 50% -37% 372% 248% 7%
*Составлено автором по данным: [3].

С 2014 г. валютные фьючерсы занимают более половины объема торгов всех фьючерсных контрактов [1]. Российские компании и инвесторы стали активней использовать инструменты срочного рынка для регулирования финансового риска. Активизировался и рынок товарных фьючерсов, где объем торгов за последние годы возрос многократно. Этому поспособствовало падение цен на сырьевые товары, что подтолкнуло производителей и покупателей заключать позиции на срочном рынке. В 2017 году объемы торгов на срочном рынке снизились после стремительного роста
Фьючерсы на процентные ставки, к которым относятся MosPrime и ставка однодневных кредитов RUONIA, не пользуются популярностью у российских участников торгов, в основном их применяют участники банковского рынка. Доля заключенных фьючерсных контрактов на процентные ставки составляет менее процента от всего объема фьючерсных сделок.
В тоже время почти половину всего объема торгов (47%) составляют валютные фьючерсы. Такую предрасположенность отечественных инвесторов к валютным инструментам срочного рынка можно объяснить резким падением курса национальной валюты. Крупные российские компании, а также банковский сектор имели существенные обязательства в валюте и резкое её удорожание привело их к необходимости