Совершенствование финансирования основных средств организации ООО Экорусметалл

Такие затраты постепенно накапливаются, и в дальнейшем погашаются из прибыли от реализации новой продукции. Исключение составляют расходы, финансируемые из текущей прибыли предприятия, бюджетных или фондовых средств.
Наиболее ликвидные активы, с помощью которых компания закупает сырье, материалы, комплектующие, оплачивает командировочные расходы. Краткосрочные доходные активы.
Ценные бумаги, которые компания приобрела с целью последующей перепродажи в течение календарного года.
Структура оборотных средств – это удельный вес того или иного элемента в общей массе.
Единой рекомендации по ее формированию не существует. Каждое промышленное предприятие имеет свои особенности и стратегии развития.
Существуют и другие факторы: технология производства товара, протяженность цикла, месторасположение поставщиков сырья и материалов и потенциальных клиентов организации[22, с.45].
Предприятия, производящие материалоемкую продукцию крупными партиями, имеют максимальный удельный вес производственных запасов, а благодаря стабильному финансовому состоянию компания может покупать ценные бумаги других организаций с целью последующего получения прибыли.
Для формирования оборотных средств привлекаются собственные и заемные источники. В некоторых источниках фигурируют также привлеченные. Величина собственных оборотных фондов (рабочего основных средств) устанавливается самой компанией. Это номинальная величина денег и производственных запасов, необходимая для работы фирмы.
Рабочий основные средства формируется за счет резервного, добавочного и уставного основных средств, резервных и накопительных фондов, нераспределенной прибыли. Заемный оборотный основные средства перекрывает текущую потребность в источниках финансирования, если воспользоваться и по какой-то причине невозможно. Источники формирования – кратковременные кредиты и займы, взятые в ближайшем коммерческом банке.
Привлеченный основные средства формально не принадлежит организации, но используется ею по своему усмотрению. Источники формирования: кредиторская задолженность перед контрагентами, начисленная, но невыплаченная заработная плата сотрудников.
При изучении научной литературы по управлению оборотными средствами предприятий можно выделить следующие актуальные проблемы в формировании оборотного капитала в организации [2]. Суть первой проблемы заключается в планировании оборотных средств в самом начале финансово-хозяйственной деятельности. Уже на этапе составления бизнес-плана нужно рассчитать, сколько денежных средств необходимо на строительство производственных зданий и покупку оборудования, но при этом не стоит забывать о покупке материально-производственных запасов, которые нужны для изготовления готовой продукции, а также следует предусмотреть средства на выплату зарплаты работникам и т.д. Помимо этого, нельзя забывать, что может возникнуть такой период, когда придется ждать поступления выручки за произведенную продукцию.
В это время предприятие должно поддерживать свое финансовое состояние только за счет собственных оборотных средств, следовательно, может возникнуть проблема сбалансированности рентабельности и платежеспособности компании. Чтобы была высокая платежеспособность, нужно прибегнуть к высвобождению большого количества денежных средств, которые будут предназначены для погашения любой возникающей задолженности или осуществления затрат. Однако не стоит забывать, что продолжительное неучастие свободных денежных средств в обороте приведет к резкому сокращению их оборачиваемости. Впоследствии это негативно отразится на рентабельности организации.
Главным недостатком данного способа является то, что если потребность в оборотных средствах снизится, то собственный капитал будет неэффективен. При этом его преимущество заключается в том, что при низких затратах на привлечение заемных средств устанавливается высокая устойчивость на предприятии.
Вторая проблема – выбор правильного соотношения в структуре оборотного капитала. Данная ситуация происходит в связи с тем, что руководители предприятий находятся в поиске более сбалансированного соотношения источников формирования оборотных средств на производстве.
Есть несколько способов решения существующей проблемы [1]:
1. Около 75 % оборотных фондов пополняется с помощью собственных источников финансирования, а оставшаяся часть будет пополняться за счет заемных.
2. «50 на 50» (половина оборотного капитала формируется и средствами, а другая половина – заемными).
3. Большая часть оборотных средств будет финансироваться (около 55 %) за счет заемных средств, а оставшаяся часть – за счет собственных. Выбор соответствующей структуры источников финансирования зависит как от организационно-правовой формы компании, так и от отраслевой принадлежности и размера предприятия.
Главный недостаток третьего способа – повышение рисков, связанных с возвратом заемных средств кредитору, которые влекут за собой увеличение издержек производства (например, начисление штрафов за просрочку платежей). В дальнейшем могут возникнуть проблемы с привлечением дополнительных кредитов. Подобная ситуация может привести к потере платежеспособности организации за счет начисления штрафов за просрочку платежей, что негативно отражается не только на финансовом положении, но и на деловой репутации компании.
В то же время этот способ помогает быстро получить необходимые средства для развития финансово-хозяйственной деятельности, если потребности в товарах или услугах быстро растут. Третья проблема заключается в повышении эффективности управления оборотным капиталом организации. Она непосредственно связана с перераспределением капитала по группам активов.
Самый главный плюс данного решения для компании – получение преимущества перед конкурентами. Покупатели, в свою очередь, могут получить желаемый товар, не тратя огромную сумму денег, а в последующем они уже постепенно рассчитаются с продавцом. Однако есть в этом случае огромный минус: возникновение большого объема дебиторской задолженности (к тому же со временем она может стать безнадежной). Этого нельзя допускать. Подобная ситуация может заставить руководство компании более эффективно использовать свободные денежные средства, которых бывает недостаточно для закрытия текущих потребностей предприятия [4].
Проблема четвертая – минимальное использование современных цифровых технологий для развития производства. В первую очередь это связано с тем, что в России предприятии стали переходить на цифровые технологии гораздо позднее своих конкурентов. Кроме того, на данный момент существует мало государственных программ по развитию цифровых технологий, поэтому компаниям приходится обращаться к зарубежным коллегам, чтобы улучшить свое производство, но это требует огромных вложений, которые можно окупить в лучшем случае через 10 лет.
1.2. Особенности финансирования основных средств организации
Оборотными средствами являются финансовые ресурсы пред-приятия, направленные на создание оборотного капитала, необходи¬мого для осуществления текущей деятельности. Также он является воз-обновляемым активом предприятия с определенной регулярностью для обеспечения его деятельности, вложения в которые как минимум одно-кратно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Текущие активы пред-ставлены на балансе в отдельном разделе [5].
Оборотные средства предприятия формируются за счет собствен-ных средств (указанных в первом разделе пассива баланса), за счет краткосрочных займов, кредиторской задолженности и прочих кратко-срочных обязательств.
Указанные источники формирования оборотных средств исполь-зуются для приобретения запасов (сырья и материалов), осуществления необходимых затрат, приобретения товаров, формирования остатков свободных денежных средств, денежных средств в расчетах (дебитор¬ской задолженности).
В экономической литературе, оборотные средства могут быть определены как текущие активы, оборотные активы, оборотный капи¬тал и т. д. Оборотный капитал и политика в отношении управления этими активами очень важны, а именно, со стороны обеспечения непре¬рывности и эффективности текущей деятельности предприятия [2].
В работе И. А. Бланка можно наблюдать чёткую последователь-ность этапов политики управления денежными средствами, что вклю¬чает в себя анализ динамики состава и структуры оборотных средств, показателей эффективности их использования, количество операций, создание рациональной и оптимальной структуры источников финан-сирования. Ценность этой методики заключается в том, чтобы отразить основные подходы в управлении оборотными активами в целом и их конкретными видами, т. е. запасами, дебиторской задолженностью, де-нежными средствами [41].
Так, в работе Г. В. Савицкой представлена совокупность показа-телей, которые нужны для проведения исследования эффективности использования оборотных активов, рассматриваются направления фак-торного анализа, уделяется внимание детальному изучению материаль¬ной части оборотных активов. Важность данной методики состоит в том, чтобы определить влияние факторов на производительность средств труда, на расчёт резервов роста оборачиваемости и рентабель¬ности средств труда, доходов, прибыли, выявлении возможного сокра¬щения средств, которые участвуют в обороте на предприятии [36].
В свою очередь, В. В. Ковалёв представил четыре модели управ-ления оборотным капиталом. Экономист отметил при этом то, что доля краткосрочных обязательств в источниках формирования оборотного капитала постоянно растет: «консервативная - компромиссная - агрес-сивная - идеальная модель», а риск снижения ликвидности меняется в противоположную сторону [2].
Управление оборотными активами осуществляется на основе следующих принципов:
- формирование эффективного состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности в оборотных активах. В процессе разработки финансового плана компания должна обеспечить сбаланси-рованность потребностей производства и реализации продукции, а также возможность привлечения дополнительных оборотных средств (инвестиции, займы, кредиты и т.д.);
- поиск и выбор источников финансирования оборотных средств;
- рост эффективности использования оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости активов. Ускорение оборачиваемости ак¬тивов прямо и косвенно влияет на результаты деятельности компании. Прямое воздействие ускорения оборота на финансовые результаты способствует пропорциональному росту величины прибыли от сбыта про¬дукции. Косвенное же влияние на ускорения оборота на доходность компании проявляется в том, что сокращение времени оборота средств приводит к соответствующему уменьшению потребности в них. Сни¬жение же объема используемых активов создает уменьшение величины операционных затрат и, соответственно влияет на рост прибыли; гаран¬тирование сохранности оборотных активов [4].
Все проблемы, связанные с финансированием оборотных средств, которые отражаются на финансовом состоянии предприятия и на его составляющих, можно объединить в 4 группы, которые представ¬лены на рис. 1.

Рисунок 1 - Основные проблемы предприятия
Путями решения проблем в области финансирования оборотных активов являются:
- улучшение управления капиталом;
- совершенствование управления запасами в соответствии с по-требностями предприятия;
- контроль за кредиторской и дебиторской задолженностью;
- мониторинг расходов или увеличение объема реализации, в связи с чем увеличится чистая прибыль;
- оптимизация управления и средствами, после чего последует эффективное их использование [17].
Существует также проблема выбора стратегии финансирования оборотных средств, которая заключается в выборе оптимальной струк-туры источников формирования оборотного капитала. Так, А. А. Воло¬дин условно выделил три возможных стратегии определения источни¬ков формирования оборотного капитала [5], которые представлены в табл. 1.
Следует отметить, что каждая из указанных стратегий имеет свои преимущества, но также не лишена недостатков. В частности, преиму-ществом первой стратегии «Свой карман» является высокая финансо¬вая устойчивость предприятия, низкий уровень затрат на привлечение заемных средств, возможность достижения высокой оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 1.1 Стратегии финансирования оборотных средств предприятия
Страте¬
гия Условное название стратегии Структура источников оборотного капитала (%)
№ 1 «Свой карман» Собственные средства - 65-75%, кре¬диты и займы - 15-10%, кредиторская задолженность 15-10%, другие 5%
№ 2 «Беру взаймы» Собственные средства - 50-47%, кре¬диты и займы - 32-34%, кредиторская задолженность 15-14%, другие 3-5%
№ 3 «Не спешу с платежами» Собственные средства - 45-48%, кре¬диты и займы - 18-20%, кредиторская задолженность 32-38%, другие 5-4%

Стратегия «Беру взаймы» привлекательна тем, что обеспечивает возможность быстро увеличить объемы текущей деятельности в случае резко возрастающей потребности в готовой продукции или услугах предприятия на рынке. Недостатком стратегии является повышение финансовых рисков, связанных с необходимостью возврата заемных средств и увеличением затрат на их привлечение.
Стратегия финансирования, условно названная «Не спешу с пла-тежами» также имеет свои преимущества, обусловленные тем, что кредиторская задолженность является наиболее дешевым источником при-влечения финансовых ресурсов. Вместе с тем, значительное затягива¬ние платежей может привести к применению различных штрафных санкций со стороны контрагентов, а также негативно сказаться на де¬ловой репутации предприятия
Сложность управления оборотными средствами, особенно на производственных предприятиях заключается в том, что процесс про-изводства и обращения должен происходить непрерывно. В связи с этим финансовые ресурсы для приобретения материалов и сырья, для расчетов с поставщиками и подрядчиками должны поступать регу¬лярно, без задержек. Следовательно, руководство предприятий должно уделять значительное внимание планированию потребности в оборот¬ных средствах и поступлению финансовых ресурсов для их формиро¬вания из используемых предприятием источников [28].