Дипломная работа по рынку ценных бумаг на тему Совершенствование системы управления портфелем ценных бумаг на развивающихся рынках на примере банка БКС МИР Инвестиции

ВВЕДЕНИЕ

Процесс инвестирования в ценные бумаги является весьма привлекательной деятельностью для коммерческих банковских организаций. Интерес этот обусловлен несколькими причинами. Первая заключается в том, что в отличие от инвестиций в промышленные объекты, здесь финансовые средства можно возвратить, в зависимости от срока заключения договора, достаточно быстро. Интерес к инвестированию в промышленные объекты является не очень высоким еще и потому, что в этом секторе существует достаточно большое количество невозвратов инвестированных средств. Банки часто терпят убытки.
Акции же можно продать по мере необходимости, как в случае падения их рыночной стоимости, так и в случае серьезной финансовой необходимости.
Инвестирование для российских банковских организаций является делом относительно новым. В настоящее время инвестирование является насущной необходимостью.
Этому способствует высокий уровень инфляции в стране, которая приводит к девальвации денежных средств. Так что задача, стоящая перед банками, является весьма сложной: не только сохранить средства от обесценивания, но еще их и преумножить.
В настоящее время коммерческие банки - банки, непосредственно обслуживающие потребности различных хозяйствующих субъектов и населения, - выступают в качестве ключевых посреднических элементов банковской системы.
Поскольку они считаются самостоятельными субъектами экономики, их отношения с клиентами носят в основном коммерческий характер. Одной из главных целей коммерческого банкинга является достижение более высокой рентабельности для удовлетворения потребностей акционеров и клиентов банка.
Банки постепенно получали опыт проведения инвестиционной деятельности, который, надо отметить, был не всегда успешным. Однако в настоящее время в инвестиционной деятельности российских банков достигнут весьма значительный прогресс.
Теперь банки могут предложить участие в процессе инвестирования и своим клиентам. Могут им предложить готовые портфели ценных бумаг с различной степенью риска и степенью доходности.
Однако с началом Специальной военной операции в Украине привело к изменению инвестиционного климата не только в Российской Федерации, но и в мире в целом.
Однако помимо негативных последствий, которые последовали в процессе наложения на РФ санкций странами Европы и США, возникли и позитивные тенденции.
Многие российские компании в новых условиях получили хороший импульс для своего экономического развития. Они начали показывать хорошие финансовые результаты, а значит стали привлекательны для инвестирования. В настоящее время перед российскими банками встает новая задача по определению перспективных компаний по инвестированию на отечественном рынке.
Сложность заключается в том, что развитие экономики страны является на сегодняшний день достаточно трудно предсказуемым. Какие-то компании набирают обороты, какие-то, наоборот, их сбавляют. Главное не ошибиться в выборе компании для инвестирования.
Целью данной работы является изучение процесса формирования инвестиционного портфеля банка «БКС Мир инвестиций», выявление его особенностей и разработка рекомендаций по повышению эффективности его инвестиционной деятельности.
Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- уточнить понятие портфеля ценных бумаг, а также типов портфелей ценных бумаг;
- рассмотреть методики формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг;
- проанализировать методы оценки эффективности управления портфелем ценных бумаг в банках;
- дать анализ современной ситуации на мировом финансовом рынке;
- дать общую характеристику банка «БКС Мир инвестиций»;
- проанализировать основные показатели деятельности банка «БКС Мир инвестиций»;
- провести анализ формирования портфельных инвестиций банка «БКС Мир Инвестиций»;
- предложить основные направления совершенствования управлением портфелем ценных бумаг;
- разработать рекомендации по реструктуризации портфеля ценных бумаг компании.
Объектом изучения является банк «БКС Мир инвестиций».
Предметом изучения – инвестиционный портфель банка «БКС Мир инвестиций».
Степень разработанности темы. Изучению инвестиционной деятельности банковских организаций посвятили свои работы следующие исследователи: Зверев В. А., Зверева А. В., Евсюков С.Г., Грищенко Ю.И., Филиппов К.В., Шапкин А.С.
При написании работы использовался метод анализа литературы, а также методы анализа, синтеза и сравнения.
Структура работы обусловлена ее целью и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка литературы.


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1.Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг

Банки играют важную роль в распределении экономических ресурсов. Их участие в предоставлении средств и, следовательно, в стимулировании экономического развития имеет решающее значение. Фактически, банковский кредит и ВВП на душу населения тесно связаны. Хотя направление этой причинно-следственной связи является предметом споров, страны с формирующейся рыночной экономикой с крупным банковским сектором обычно демонстрируют более высокий уровень экономического развития, чем страны с банковским сектором более ограниченным.
В большинстве развивающихся стран коммерческие банки контролируют финансовое посредничество по двум основным причинам. Во-первых, банки по-прежнему превосходят другие организации в обработке информации и диверсификации рисков, что является двумя ключевыми элементами финансового посредничества.
Во-вторых, во многих из этих стран отсутствует инфраструктура, необходимая для развития фондовых рынков в качестве альтернативного источника финансирования.
В настоящее время банковские организации осуществляют свою деятельность в среде, где очень высока конкуренция. Конкуренция представляет собой соперничество между агентами, которые преследуют схожие цели. А таких агентов на финансовом рынке современной России немало. Конкурировать приходится не только с другими банками, которые могут быть уже в выигрышной позиции при наличии в них государственного участия, но и с другими игроками финансового рынка, включая иностранные финансовые компании.
Серьезную конкуренцию банковским организациям в настоящее время составляют негосударственные пенсионные фонды, которые накопили солидные средства и должны их сохранять и преумножать.
Жесткая конкуренция на финансовом рынке, а также серьезный подход руководства страны к выдаче лицензий банкам, и отзыв этих лицензий в случае несоответствия показателей деятельности банковской организации установленным критериям, привели к тому, что в период с 2001 по 2023 год количество банков сократилось немногим менее, чем на 30 %.
Существующие достаточно жесткие условия вынуждают банки проводить очень серьезную и взвешенную финансовую политику.
В этих условиях серьезно возросло значение инвестиционной деятельности, которая и ранее проводилась банковскими организациями. Однако, на сегодняшний день исследователи все прочнее увязывают успешность инвестиционной деятельности банков с показателями их устойчивости и ликвидности.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».
В настоящее время инвестиционная деятельность банков не является чем-то факультативным, что банки могут делать или нет. От успешности осуществления инвестиций во многом зависит конкурентоспособность современных банковских организаций, учитывая условия жесткой конкуренции на финансовом рынке современной России.
В настоящее время более «интересными» для банковских организаций являются инвестиции в ценные бумаги. В отличие от инвестиций в экономику, которые чреваты в России достаточно частыми не возвратами, а значит, убытками, ценные бумаги всегда можно быстро, в случае необходимости, продать, и получить затраченные средства обратно.
Рынок ценных бумаг определяется как совокупность законов, постановлений, учреждений, посредников и участников в целом, направленных на установление связи между спросом и предложением кредитных ценных бумаг. Брокерская деятельность по ценным бумагам направлена на финансирование и капитализацию компаний, чтобы дать инвесторам надежду на прирост капитала.
На фондовом рынке существуют разные игроки, например фондовые биржи. Фондовые биржи известны во всем мире как институты которые общества создают в своих интересах. К ним обращаются инвесторы как к средству защиты и приумножения своих финансовых сбережений, предоставляя ресурсы, которые, в свою очередь, позволяют компаниям, промышленности и правительствам финансировать производственные проекты и проекты в области развития, которые создают рабочие места и создают богатство.
Фондовые биржи - это организованные рынки, которые способствуют тому, чтобы этот канал финансирования осуществлялся свободно, эффективно и конкурентоспособно.
Однако процесс инвестирования не является процессом простым. Существует тесная связь между доходностью ценных бумаг и величиной риска, с которой сталкиваются инвесторы в процессе инвестиционной деятельности. Чем выше предполагаемая доходность от ценных бумаг, там выше инвестиционный риск. Приобретение ценных бумаг с невысоким риском характеризуется их невысокой доходностью.
Не последнюю роль для инвестора играет и ликвидность ценных бумаг. Ведь может наступить такой момент, когда их надо будет быстро реализовать. Здесь важно, чтобы данные ценные бумаги пользовались спросом на финансовом рынке.
Пассивные инвестиционные стратегии, которые характеризуются снижением операционных издержек до их минимального уровня. Они не требуют, чтобы банки так часто обновляли свои инвестиции, и рассчитаны на долгосрочную перспективу.
Активные инвестиционные стратегии, направленные на оптимизацию предполагаемой доходности. Это влечет за собой краткосрочные затраты, потому что банки должны сбалансировать свой портфель, совершать сделки и пересматривать его поведение в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Для использования различных видов инвестиций применяются различные виды анализа.
Инвестиции на основе технического анализа. Технический анализ - это инструмент, который служит для попытки предсказать будущую эволюцию ценной бумаги на основе доступной информации о ее поведении в прошлом. Он заключается в составлении прогноза динамики цены. В рамках этого типа анализа используется графический или чартистский анализ, который изучает графические фигуры цен на актив. При проведении технического анализа важно знать степень ликвидности рынка, поскольку на рынках с низкой ликвидностью эффективность этого метода может быть снижена.
Инвестирование на основе фундаментального анализа. Этот метод фокусируется на изучении переменных, влияющих на стоимость, то есть экономической среды, сектора, бизнес-цикла, стратегии компании, собственных ресурсов, степени заимствования и т. д. Он направлен на то, чтобы рассчитать фактическую цену ценной бумаги, чтобы узнать, соответствует ли ее цена ее стоимости, недооценена она или переоценена. Например, стоимостное инвестирование, - это инвестиционная стратегия, основанная на фундаментальном анализе.
Финансовый сектор играет важную роль в обеспечении и направлении финансирования инвестиций. Помимо предоставления краткосрочного финансирования для повседневной деятельности предприятий и других временных потребностей в наличных средствах, финансовые учреждения, рынки капитала и институциональные инвесторы также являются источниками долгосрочного финансирования, то есть финансирования, доступного в течение длительного периода времени [24].