Финансовый менеджмент: Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности

Таблица 5 – Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности

Наименование показателя Значения показателя по шагам расчёта
2020 2021 2022 2023 2024
1. Земля о
п
2. Здания и сооружения о - 1 000 000
п
3 Машины и оборудование о - 1 000 000
п 120 000
4 НМА о
п
5 Итого вложения в ОФ о - 2 000 000 - - - -
п - - - - 120 000
6 Прирост ОК о - - 486 023 - - - 30 235
п - - 48 598 59 484 -
7 Сальдо ДП о - 2 000 000 - 486 023 - - - 30 235
п - - 48 598 59 484 120 000

Согласно данным таблицы 5 на протяжении анализируемого периода наблюдается как отрицательное, так и положительное сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности.

Таблица 6 – Расчет денежного потока от финансовой деятельности

Наименование показателя Значения показателя по шагам расчёта
2020 2021 2022 2023 2024
Собственный капитал 1 200 000
Краткосрочные кредиты
Долгосрочные кредиты 800 000
Выплата процентов по кредиту - 104 000 - 78 000 - 52 000 - 26 000
Погашение задолженности по основным суммам - 200 000 - 200 000 - 200 000 - 200 000
Выплата дивидендов
Сальдо денежного потока 2 000 000 - 304 000 - 278 000 - 252 000 - 226 000

Данные таблицы 6 показывают, что на протяжении всего рассматриваемого периода сальдо денежного потока отрицательно.
Определим чистый денежный поток проекта, для чего просуммируем сальдо денежных потоков по всем видам деятельности. Результат представлен в таблице 7.

Таблица 7 – Определение чистого денежного потока и дисконтированного денежного потока, долл.

Наименование показателя Значения показателя по шагам расчёта
2020 2021 2022 2023 2024
Сальдо ДП от ИД - 2 000 000 - 486 023 48 598 59 484 89 765
Сальдо ДП от ОД - 1 189 888 1 067 255 814 485 899 771
Сальдо ДП от ФД - 304 000 - 278 000 - 252 000 - 226 000
Сальдо ДП - 2 000 000 399 864 837 853 621 969 763 536
Кумулятивный денежный поток - 2 000 000 - 1 600 136 - 762 283 - 140 314 623 222
Коэффициент дисконтирования при ставке дисконта 12% 1,000 0,893 0,797 0,712 0,636
Дисконтированный денежный поток - 2 000 000 357 022 667 931 442 705 485 241
Кумулятивный дисконтированный денежный поток - 2 000 000 - 1 642 978 - 975 047 - 532 342 - 47 101

Рассчитаем показатели экономической эффективности проекта, к которым относятся:
- чистый дисконтированный доход NPV;