МДК.04.02. Основы анализа бухгалтерской отчетности

1 Аналитические возможности Отчета об изменении капитала

Анализ формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» занимает немаловаж-ное место в анализе финансовой отчетности коммерческой организации (пред-приятия), поскольку предполагает изучение состава и движения ее собственно-го капитала и резервов, расчет и оценку коэффициента устойчивости экономиче-ского роста и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды, а также ис-следование стоимости чистых активов.
Анализ начинается с изучения движения собственного капита-ла коммерческой организации в целом и ведется в разрезе основных факторов, определяющих его поступление и выбытие, в сравнении с данными предыдущего года. При этом выделяются две группы факторов, определяющих поступление и выбытие собственного капитала:
- факторы первого порядка: уставный капитал, добавочный капитал, ре-зервный капитал и нераспределенная прибыль;
- факторы второго порядка, определяющие изменения факторов первого порядка: изменения в учетной политике, результат от переоценки объектов ос-новных средств, результат от пересчета иностранной валюты, чистая прибыль, дивиденды, дополнительный выпуск акций, увеличение номинальной стоимости акций, реорганизация юридического лица, уменьшение номинала акций, умень-шение количества акций. Структура поступления и структура выбытия собствен-ного капитала анализируются в отдельности.
По итогам аналитических расчетов делается вывод по поводу основных факторов, обусловивших поступление и выбытие собственного капитала коммер-ческой организации, и их влиянии на изменение его величины в отчетном году в сравнении с данными предыдущего года.
Далее рассчитываются и анализируются коэффициенты, характеризующие движение (поступление, выбытие, прирост) собственного капитала коммерческой организации в целом, а также определяющих его факторов первого порядка: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспреде-ленной прибыли (табл. 1).

Таблица 1- Коэффициенты, характеризующие движение собственного ка-питала н его факторов первого порядка
Наименование коэффи-циента Расчетная формула
Числитель Знаменатель, оста-ток
Поступления Поступило На конец года
Выбытия Выбыло на начало года
Прироста Прирост (поступило - выбыло) На начало года

Анализ указанных коэффициентов ведется в динамике. По итогам анализа делается вывод по поводу их изменений. Кроме того, целесообразно сопоставить значения коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в коммерче-ской организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
На основании данных отчета об изменениях капитала могут быть рассчита-ны два достаточно важных для оценки финансового состояния коммерческой ор-ганизации показателя:
коэффициент устойчивости экономического роста;
норма распределения чистой прибыли на дивиденды.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует возмож-ности развития коммерческой организации за счет внутренних источников (чи-стой прибыли) и показывает, какими темпами в среднем увеличивается собствен-ный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности без привлечения внешних источников финансирования (дополнительного акционерного капитала). Его расчетная формула следующая:

где Куэр— коэффициент устойчивости экономического роста;
ЧП — чистая прибыль;
Д — дивиденды (если предприятие неакционерное, то это чистая прибыль, остающаяся в распоряжении собственников);
СКср — средняя сумма собственного капитала за период.
Необходимо отметить, что определение допустимых и экономически оправ-данных темпов развития предприятия — одна из важнейших задач его финансо-вого менеджмента, а коэффициент устойчивости экономического роста является одним из инструментов, используемых при ее решении.