Эффективность применения систем риск– менеджмента на предприятиях

 
Введение

Актуальность темы исследования. Нестабильная экономическая среда Российской Федерации, внутри которой функционируют субъекты хозяйствования, предполагает необходимость регулярной оценки их финансового положения.
Риск как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой организации, функционирующей в рыночных условиях.
Классификация финансовых рисков играет важную роль в управлении финансовыми рисками. Значительную опасность представляют инвестиционный, инфляционный, валютный и кредитный риски. Инвестиционный риск может быть связан с чрезмерной долей заемных средств, в результате несовершенная структура привлекаемого капитала существенно повышает риск снижения финансовой устойчивости. Также возникает риск упущенной выгоды из-за недостаточно продуманной технологии инвестирования или в результате пренебрежения инструментами страхования или хеджирования этой деятельности.
В условиях объективного существования риска необходимым условием успешного функционирования организации является формирование системы управления рисками, которая определяет, как процесс принятия и реализации управленческих решений, учитывающих существование риска и позволяющих, с одной стороны, уменьшить его неблагоприятное воздействие на организацию, с другой - использовать возможности роста и развития бизнеса.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по минимизации финансовых рисков организации.
Задачи, поставленные для решения цели:
1. рассмотреть понятие риск;
2. рассмотреть методы по управлению рисками;
3. описать процесс оценки риска на основе матрицы рисков
Предметом исследования является комплексная система управления финансовыми рисками организации. Объектом исследования выступает бизнес-планирование с учётом рисков.



 
Глава 1.Общие вопросы управления рисками

1.1.Порядок оценки финансовых рисков

Алгоритмы работы с финансовыми рисками, разработанные иностранными специалистами, обладают довольно высокой универсальностью, поэтому их важно знать и уметь адаптировать и в условиях текущей российской экономической ситуации. Финансовый риск для предприятия - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала при неопределённости условий осуществления предприятием финансовой деятельности.
Качественный анализ рекомендуется проводить на основании аналогичных ситуаций с использованием статистических данных работы компании. Данный подход требует высокого уровня подготовки финансовых аналитиков, которые на основании этих сведений обозначают виды рисков, их уровни, а также определяют потенциальные области прибыльных операций. Кроме аналитика компаниям следует привлекать экспертов отрасли и учитывать мнения других предпринимателей, обладающих достаточной практикой в решении подобных задач. Такой подход позволит наиболее полно составить карту рисков, в рамках которой можно будет выстроить стратегию работы компании. [2, с.54]
С помощью количественного анализа рассчитываются возможные убытки при неблагоприятном исходе рисковых событий. Для этого используются статистические данные - на основе подобных ситуаций в самой компании или в других компаниях отрасли. Данные обрабатываются математическими методами. В частности, модели Альтмана, Таффлера, Лиса - для оценки кредитных рисков. Сравнение коэффициентов ликвидности - для оценки рисков ликвидности, методы VaR (Value at Risk) и Shortfall (Shortfall at Risk) - для оценки рыночных рисков.
Комплексный анализ, как следует из названия, предполагает совмещение качественной и количественной оценки финансовых рисков, его итогом является определение области риска при финансовой деятельности.
Управление рисками предприятия - деятельность, направленная на устранение или хотя бы снижение влияния неблагоприятных последствий, которые возникают в процессе деятельности предприятия. Одним из способов управления финансовыми рисками (при условии сохранения его уровня) может быть локализация. При осуществлении инвестиционной деятельности могут быть созданы такие структуры как венчурные фонды, объединяющие в себе множество финансовых источников, относящихся к разным областям деятельности. Механизм распределения и перераспределения рисков в сочетании с грамотной экспертизой проектов и возможностями контроля и участия в их управлении, обеспечивает финансовую устойчивость фонда в целом, но не каждого проекта в отдельности. [5, с.140]
Поскольку любое предприятие при осуществлении своей деятельности сталкивается с тем, что число инициатив, предлагаемых для внедрения, превышает число инициатив, которое можно реализовать в намеченные сроки (планируемый период) из-за ограниченности финансовых ресурсов предприятия, после процедуры подготовки, согласования и утверждения проектов наступает следующий этап - отбора и максимально качественного ранжирования инициатив. В этих целях потребуется оценить риски в сферах, связанных со здоровьем и безопасностью людей, окружающей средой, репутацией организации и её активами, для принятия решения в пользу какого-либо проекта. Для нефтеперерабатывающего предприятия авторами предлагается ранжирование инициатив с использованием матрицы оценки рисков и коэффициента экономической оправданности.
Оценка оправданности инициатив и выбор наиболее оптимальной из предлагаемых альтернатив осуществляется на основе экономической оправданности, которая показывает соотношение величины снижения риска и величины затрат, направленных на это снижение (затрат на реализацию инициативы). Непосредственный процесс ранжирования инициатив происходит с использованием совокупности матрицы оценки рисков. В этом случае необходимо предварительное проведение ранжирования поступавших инициатив в соответствии с их значимостью и включение их в план реализации мероприятий. Для этого сначала проводят ранжирование 1-го порядка по категории риска, затем внутри каждого риска проводится ранжирование 2-го порядка по возрастанию эффективности. Таким образом определяется ранг каждой инициативы в общем перечне и для реализации отбирается такое количество в соответствии с убыванием ранга, суммарные затраты на исполнение которых не превышают величины имеющегося или выделяемого бюджета.
Необходимо отметить еще одну очень важную особенность анализа зависимости риска и доходности. Как и любая вероятностная категория, риск может быть оценен по разному. Однако речь должна идти не только и не столько о различии в алгоритмах и критериях оценки, приведенных выше, сколько о том, рассматривается ли данный финансовый актив изолированно или как составная часть набора активов. [4, с.92]




1.2.Выявление рисков, связанных с деятельностью предприятия

Любое предприятие может рассматриваться как совокупность некоторых активов (материальных и финансовых), находящихся в определенном сочетании. Владение любым из этих активов связано с определенным риском в плане воздействия этого актива на величину общего дохода предприятия. То же самое в полном объеме относится к портфелям ценных бумаг, причем, как было отмечено выше, степень риска изменяется обратно пропорционально количеству включенных в портфель случайным образом видов ценных бумаг.
Для осуществления успешной деятельности любому хозяйствующему субъекту необходимы финансовые ресурсы, которые он получает из разных источников - собственных и заемных. Обслуживание этих источников стоит организации неодинаково, так как разные источники имеют разную стоимость. Использование на практике основных положений концепции стоимости капитала позволяет определить общую сумму средств, которую организация заплатит за пользование определенным объемом финансовых ресурсов. Для собственного капитала издержками по его обслуживанию являются дивиденды, в то время как за заемные средства организация платит проценты за кредит. Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, которым должна располагать организация для покрытия затрат, связанных с использованием собственных и заемных средств и обеспечением безубыточности. [1, с.81]
Расчет величины стоимости капитала позволяет оптимизировать структуру капитала, определив его минимальную стоимость; всесторонне обосновать инвестиционные проекты; принять правильное решение в выборе