Производственные финансовые инструменты и рынок ПФИ в России и мире

Введение

В условиях процесса глобализации экономики, которую на современном этапе развития можно охарактеризовать высокой волатильностью процентных ставок, валютных курсов и цен, производные финансовые инструменты приобрели большое распространение. История последних десятилетий показывает, как рынок деривативов из одноразовых сделок превратился в неотъемлемую часть международного финансового рынка. Сегодня объём мирового рынка производных финансовых инструментов превышает объём мирового ВВП в десятки раз.
Причина активного применения данных инструментов на мировом рынке – их способность снижать зависимость широкого круга пользователей от рыночных колебаний. Совершение операций на рынке деривативов обеспечивает игроков важной экономической информацией. Стороны заключают сделки, основываясь на точных ценах, что влечет за собой более эффективное распределение экономических ресурсов. Развитие этого рынка повлияло на механизм перераспределения капитала между различными секторами экономики.
В современных быстро меняющихся рыночных условиях происходит изменение уровня рискованности различных операций компаний на рынке. Это приводит к ещё большей востребованности в производных финансовых инструментах. Деривативы позволяют страховать потенциальные риски и извлекать прибыль от изменения валютных курсов, процентных ставок и т. д., чем зарабатывают всё большую актуальность использования.
Целью работы является изучение производных финансовых инструментов и рынка ПФИ в России и мире. Для достижения обозначенной цели были поставлены следующие задачи:
 дать понятие и рассмотреть сущность ПФИ;
 исследовать разные виды ПФИ и их особенности;
 рассмотреть институциональные аспекты рынка деривативов.
Объект работы – рынок производных финансовых инструментов.
Предмет работы – проблемы и перспективы развития рынка производных финансовых инструментов.
Информационную базу работы составили книги, учебники, посвященные теоретической сущности рынка деривативов, а также журналы: «Инновации в науке», «Финансы и кредит», «Деньги и кредит».
Структура и объём работы. Представленная работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованных источников, практического задания.


1.Понятие и сущность производных финансовых инструментов
В современной экономической науке существует огромное количество определений термина «дериватив». Несмотря на значительную популярность, едино принятой трактовки данного понятия не существует.
Термин имеет латинские корни (derivatus – отведенный, derivatio –отведение, отклонение) и означает – производное от чего-либо ранее существовавшего. На русский язык термин можно перевести как «производные продукты» или «производные инструменты».
стороны В требуется российском законодательстве срокам определение производного проду финансового инструмента день дано в федеральном законодательстве. Так, «производным финансовым инструментом признается договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
1. Обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты и так далее. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту, либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом.
2. Обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом.
3. Обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом» [2].
При этом законом определены только обязанности сторон. Однако владение деривативным контрактом не всегда обязывает его держателей к исполнению указанных в нем положений.
В рынок целом можно фьючерсы сказать, что дериватив – это «бумага на бумагу», стоимость которой определяется ценой базового актива, от которого он произведен.