Типовые практические задания. Примерные тестовые задания.

ТИПОВЫЕ ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

Задание 1

Выберите объект исследования и проанализируйте его финансовое состояние согласно Постановлению правительства №367 от 25.06.2003 г. "Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации".
Решение:
Открытое акционерное общество «Автокомбинат» (сокращенно – ОАО «Автокомбинат») образовано в 13.08.2002 г. Находится по адресу: 630052, г. Новосибирск, ул. Троллейная, 85.
Официальный сайт http://avtokom54.ru/-about_page_6.
Сайт с отчетностью компании. https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7299&type=3 (Приложения А-Б)

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,081 до 6,158, находится выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне платежеспособности.
Коэффициент критической ликвидности увеличился на 1,134 до 6,811, более десяти раз нормального ограничения по причине больших сумм дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,011 до 6,82, в два раза выше верхнего порога норматива, то есть можно говорить, что более чем достаточно предприятию текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств, много остается на будущее.
Маневренность собственных оборотных средств повысилась на 0,098 до 0,284, это ниже норматива 1, то есть в форме денежных средств мало собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,026 до 0,853, это выше норматива, то есть у предприятия есть собственные средства для покрытия оборотных активов.
Доля запасов в оборотных средствах уменьшилась на 2,139% до 0,13%, что характеризуется положительно, так как снижается доля медленно реализуемых активов.

Можно отметить по данным таблицы 2, что коэффициент концентрации собственного капитала ОАО «Автокомбинат» уменьшается, значение коэффициента выше нормативов. В 2021 году коэффициент уменьшился на 0,009, составив 0,953. То есть 95,3% имущества принадлежит собственникам предприятия, что выше рекомендуемого нормативного значения минимум 60%.
Коэффициент финансирования уменьшился в 2021 году на 5,406, составив 20,466. Значение коэффициента выше рекомендуемого нормативного значения минимум 1, то есть большую часть деятельности анализируемая компания финансирует за счет собственных средств.
Коэффициент концентрации заемного капитала повысился в 2021 году на 0,009, составив 0,047. При нормативе менее 0,4 значение коэффициента находится в пределах, показывает низкую зависимость предприятия от кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2021 году составил 0,953, что выше норматива 0,8-0,9. При этом динамика показателя отрицательна, его значение отражает негативные тенденции в деятельности анализируемого предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат положителен также как и коэффициент маневренности собственного капитала, что говорит о присутствии собственных средств в оборотных активах, при этом значения коэффициентов улучшаются.
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов повысился на 2,147 до 2,147. То есть на каждый рубль оборотных активов стало приходиться больше активов внеоборотных, что свидетельствует об ухудшении мобильности имущества.
Таким образом, можно сделать выводы, что ОАО «Автокомбинат» хватает собственных оборотных средств и основных источников формирования оборотных активов.
Величина собственного оборотного капитала предприятия ОАО «Автокомбинат» положительна, т.е. компания имеет собственные оборотные средства и финансирует свою деятельность преимущественно за счет них.
Все коэффициенты финансовой устойчивости анализируемого предприятия достают до рекомендуемых нормативов.
В таблице 3 представлен анализ деловой и рыночной активности организации.
Таблица 3 – Анализ деловой активности ОАО «Автокомбинат»
Коэффициент Методика расчета 2020 г. 2021
г. Абсолютное отклонение
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка / Оборотные активы 3,795 3,719 -0,076
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка / Дебиторская задолженность 41,663 38,834 -2,829
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка / Кредиторская задолженность 18,591 25,366 6,774
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / Капитал и резервы 1,033 1,239 0,206
5. Коэффициент оборачиваемости активов Выручка / Валюта баланса 0,979 1,182 0,203

Как можно отметить по данным таблицы 3, характеризующим деловую и рыночную активность ОАО «Автокомбинат», коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,076, составив 3,719. Следовательно, это подтверждает сделанный ранее вывод о снижении оборачиваемости мобильных активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2,829, составив 38,834. То есть дебиторы возвращали средства предприятию медленнее. Однако коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повысился на 6,774, составив 25,366 раза, то есть ОАО «Автокомбинат» быстрее стало возвращать средства своим кредиторам. Налицо ухудшение расчетной дисциплины, что является одним из признаков ухудшения платежеспособности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала возрос на 0,206, составив 1,239, то есть вложенные в оборот собственные средства стали оборачиваться быстрее.
Коэффициент оборачиваемости активов (иначе называемый ресурсоотдачей) повысился на 0,203 пункта, составив 1,182. То есть вложенные в имущества средства стали приносить больше выручки, это говорит об улучшении рыночной активности ОАО «Автокомбинат».

Задание 2

Выберите объект исследования и проведите диагностику вероятности банкротства по трем известным вам методикам на выбор. Сделайте выводы.
Решение:
a) Модель Альтмана (z-счет Альтмана) двухфакторная:
Z = -0,3877 – 1,0736 * Кт + 0,579 * (ЗК/П), (1)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ЗК – заемный капитал;
П – пассивы.
При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.
На основе отчетности в Приложениях А-Б определим по ОАО «Автокомбинат» коэффициент текущей ликвидности как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам за 2021 г. рассчитан в таблице 1 в размере 6,820.
Рассчитаем ЗК/П:
2373/48565 = 0,049.
Рассчитаем показатель Z Альтмана по двухфакторной модели:
- 2021 г.: -0,3877-1,0736*6,82+0,579*0,049 = -7,681.
Показатель Z по ОАО «Автокомбинат» получен меньше нуля, вероятность банкротства невысока.
e) Модель Р. Лиса прогнозирования банкротства
Расчет ведется по формуле:
Z = 0,063К1 + 0,092К2 + 0,057К3 + 0,001К4, (2)
где К1 = Оборотные активы / Итого активы;
К2 = Прибыль до налогообложения / Итого активы;
К3 = Нераспределенная прибыль / Итого активы;
К4 = Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства).
Интерпретация значения Z:
- Значение Z больше 0,037 – вероятность банкротства незначительна, компания финансово устойчива;
- Значение Z меньше 0,037 – банкротство компании очень вероятно.
Определим показатели ОАО «Автокомбинат» на конец 2021 года:
- К1 = 16184/50938 = 0,318;
- К2 = (-3019)/50938 = -0,059;
- К3 = (-1351)/50938 = -0,026;
- К4 = 48565/2373 = 20,466
Z = 0,063*0,318 + 0,092*(-0,059) + 0,057*(-0,026) + 0,001*20,466 = 0,017.
Показатель Z меньше 0,037 – вероятность банкротства высокая.

f) Модель Р. Таффлера и Г. Тишоу прогнозирования банкротства:
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, (3)
где Х1 – отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих обязательств;
Х2 – отношение суммы текущих активов к общей сумме активов;
Х3 – отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов;
Х4 – отношение выручки к общей сумме активов.
Величина Z-показателя больше 0,3 показывает низкую вероятность банкротства компании, если меньше 0,2, то вероятность банкротства высока.
Определим показатели ОАО «Автокомбинат» по на конец 2021 года (многие рассчитаны выше):
- Х1 = (-3019)/2373 = -1,272;
- Х2 = 16184/50938 = 0,318;
- Х3 = 2373/50938 = 0,046;
- Х4 = 60193/50938 = 1,182;
- Z = 0,53*(-1,272) + 0,13*0,318 + 0,18*0,046 + 0,16*1,182 = -0,435.
Величина Z-показателя меньше 0,2, показывает высокую вероятность банкротства.
Таким образом, две из трех методик показывают высокую вероятность банкротства.

Задание 5

Проанализируйте ситуацию и ответьте на вопросы.
Комбинат, производящий печенье, сухие завтраки и другую продукцию, сменил собственника. На момент смены собственника и аппарата управления производство было убыточным, процветало воровство на всех уровнях управления, среди работников наблюдалось нарушение трудовой дисциплины. Финансово-хозяйственная деятельность АО являла собой достаточно знакомую картину: дебиторская задолженность – 1 млрд. руб., кредит в местном банке для выплаты заработной платы – 500 млн. руб., задолженность поставщикам – около 100 млн. руб. В постоянно меняющихся ценах на сырье (главным образом на муку) администрация не ориентировалась, но странным образом предпочитала платить в 1,5 раза больше рыночной цены, объясняя этот «мощный маркетинговый прием» необходимостью поддерживать связи с постоянными поставщиками. Себестоимость продукции была высокой не только из-за высоких цен на муку, но и из-за того, что сырье покупалось в количествах, заведомо завышающих потребности производства. В ходе аудиторской проверки были выявлены многочисленные злоупотребления. Продукция комбината была достаточно дефицитной, и распорядиться ею можно было весьма «рационально». Способы хищения оказались вполне традиционными: это и неучтенная продукция, и покупка сырья по завышенным ценам, и продажа готовой продукции по завышенной цене. Численность управленческого персонала превосходила потребности в ней. Заработная плата работников комбината была одной из самых высоких в городе. Отношение персонала к сложившейся ситуации было почти безразличным. Прибыли комбината не было уже давно. Это можно объяснить как влиянием вышеизложенных факторов, так и тем фактом, что уже давно не проводились маркетинговые исследования, не было средств на рекламу своей продукции. Такой была реальная ситуация на комбинате.
Назовите причины кризиса, вид кризиса и стадию его протекания. Какие мероприятия по оздоровления организации целесообразно предпринять новому руководству? Как необходимо организовать работу по антикризисному управлению персоналом? Разработайте антикризисный план. Каким образом должен осуществляться контроль за его реализацией? Необходимо ли создание антикризисной команды, если да, то как она должна организовать свою работу?
Ответ:
Причины кризиса:
- отсутствие маркетинговой и финансовой стратегии;
- отсутствие процесса управления персоналом;
- хищения на предприятии;
- неграмотный менеджмент (незнание конъюнктуры рынка, необоснованные кредиты, плохое управление затратами, нет гибкости в управлении предприятием);
- завышенная численность управленческого персонала.
Вид кризиса – острый кризис. Начинается непосредственное ощущение организацией исходящего от кризиса негативного воздействия. Вместе с тем идет усиление интенсивности реальных, против организации направленных деструктивных воздействий, это вызывает резкую нехватку, давление времени, срочность/неотложность принятия решений.
Мероприятия по оздоровлению организации, которые целесообразно предпринять новому руководству:
- по кадровой политике (контролировать прогулы персонала, факты хищения (установка видеокамер, пропускной системы, введение системы штрафов), увязка заработной платы с результатами работы персонала);
- по финансовой политике (разработка программы работы с дебиторами и кредиторами, контроль исполнения обязательств, составление платежного календаря);
- в сфере снабжения (отбор поставщиков по критериям, поиск новых выгодных поставщиков);
- в сфере маркетинга (усиление рекламы, изучение спроса);
- в сфере сбыта (диверсификация рынка сбыта, контроль оплаты дебиторов);
- в сфере производства (контролироваться все стадии процесса производства, внедрение новых прогрессивных технологий для снижения затрат, обновление оборудования).
Организовать работу по антикризисному управлению персоналом можно так. Для начала создать нужно комиссию с обязанностями:
- разработка кадровой политики;
- разработка системы мотивации;
- разработка системы по регулированию дисциплины труда.
В комиссию входят специалисты службы управления персоналом с начальником ее, бухгалтер, мастер производственного цеха.
Антикризисный план должен содержать мероприятия:
- восстановление финансовой устойчивости – продажа ненужных активов, остановка выпуска нерентабельной продукции путем ранжирования;
- совершенствование организации труда и оптимизация численности персонала.
Контроль над реализацией антикризисной программы возлагается на директора предприятия. Для реализации программы необходимо создать комиссию из начальника и сотрудников службы управления персоналом, бухгалтера.


 
ПРИМЕРНЫЕ ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

1. При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство не позднее чем:
а) за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов;
б) за двадцать дней до даты проведения собрания кредиторов;
в) за тридцать дней до даты проведения собрания кредиторов.

2. Обязан ли Временный управляющий предоставить кредиторам возможность ознакомления с ходатайством о введении финансового оздоровления прилагаемыми к нему документами?
а) да;
б) нет;
в) в соответствии с договором.

3. Решение об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления должно содержать:
а) сведения о предлагаемом учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности;
б) предлагаемый учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия срок финансового оздоровления;
в) оба ответа верны.

4. К решению об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления прилагаются:
а) план финансового оздоровления;
б) график погашения задолженности;
в) оба ответа верны.

5. Финансовое оздоровление — это:
а) это процедура в деле о банкротстве, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;
б) процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;
в) это договор, которым стороны прекращают спор или устраняют иную неопределенность в своих правоотношениях посредством взаимных предоставлений (уступок).