Контрольная работа по Финансы на тему ) Найдите на сайте Московской биржи описание индекса РТС.

Составить отчёт по теме. (письменно):


а) Найдите на сайте Московской биржи описание индекса РТС.
б) Из каких ценных бумаг он состоит?
в) Когда индекс достиг минимального значения за последние 10 лет? Что тогда произошло?
г) Когда индекс достиг максимального значения за последние 10 лет?
Индекс фондового рынка – это по сути своей индикатор, отражающий результаты изменения стоимости ценных бумаг в течение торговой сессии. Для российского рынка одним из ключевых является Индекс РТС. По нему определяется состояние нашего рынка. Но не каждый трейдер, особенно начинающий, до конца понимает, что это такое, из чего он состоит и как его можно грамотно использовать для получения дохода.
Индекс РТС, как и Индекс МосБиржи сводный индикатор, который рассчитывается по определенному набору ключевых акций и характеризует состояние российского фондового рынка, то есть выступает для него основным бенчмарком, показывая изменение капитализации предприятий, входящих в базу расчета.
Впервые этот показатель был рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов биржи РТС (Российская торговая система), тогда еще самостоятельной и на тот момент крупнейшей в стране торговой площадки. Начальное значение индекса в момент начала расчетов было принято за 100 пунктов.
Индекс РТС - по сути своей является расчетной величиной. В отличие от инструментов финансового рынка напрямую купить его нельзя. Однако можно проводить торговые операции с Индексом РТС.
В Индекс РТС входят публичные российские компании, отличающиеся значительным масштабом бизнеса и высокой динамикой развития, ведущие деятельность в ключевых для страны секторах экономики. Количество их периодически изменяется. Сегодня в расчете используются акции 43 компаний.
В конце каждого квартала состав индекса пересматривается индексным комитетом. Удельные веса акций, входящих в индекс, разные. Они определяются капитализацией компании и количеством бумаг в свободном обращении.
Основные компании, которые имеют наибольший вес, - это Газпром, Лукойл, Сбербанк, Норникель, Новатэк. Доля этих компаний в индексе составляет более 52%.
Условия включения компаний в список таковы:
• доля free-float акций составляет не менее 10%;
• в течение каждого торгового дня совершается хотя бы одна операция с этими ценными бумагами;
• ликвидность (оборот относительно общего объема free-float в течение года) составляет не менее 15%;
• по итогам расчета акция получает в индексе не менее 0,25%.
Для расчета Индекса РТС есть формула:
I = MCn / Dn, где
MCn - совокупная капитализация акций в определенный момент времени;
Dn - делитель, рассчитанный на этот момент.
В свою очередь, капитализацию находят по формуле:
MCn = Σ (Pi × Qi × FFi × Wi), где:
Pi - стоимость одной акции, выраженная в долларах США;
Qi - общее число акций определенного типа (у одного эмитента);
FFi - показатель free-float;
Wi - удельный вес акций компании.
Коэффициент FF показывает, сколько акций предприятия находятся в свободном обращении. Например, 0,37 означает, что 37 % выпущенных компанией акций свободно торгуются.
Расчет производится по каждой компании, входящей в Индекс РТС, затем результаты суммируются.
Индекс рассчитывается в двух значениях – валютном и рублевом. Рублевые значения являются вспомогательными и рассчитываются на основе валютных значений.
Индекс рассчитывается при возникновении следующих событий с любой ценной бумагой, входящей в список для его расчета:
а) если совершена сделка, удовлетворяющая требованиям, предъявляемым настоящей методикой,
б) если цена лучшей стандартной заявки на покупку превысила последнюю рассчитанную цену по этой ценной бумаге,
в) если цена лучшей стандартной заявки на продажу стала меньше последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге.
Индекс (In) рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации ценных бумаг (MCn), включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальную дату (MC1), умноженное на значение индекса на начальную дату (I1) и на поправочный коэффициент (Zn):

MCn - сумма рыночных капитализаций акций на текущее время в долларах США:

где
Wi – поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг i-того вида в свободном обращении;
Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации ценных бумаг i-того типа;
Qi - количество ценных бумаг соответствующего наименования, выпущенных эмитентом на текущую дату;
Pi - цена i-той ценной бумаги в долларах США на расчетное время t;
N - число наименований ценных бумаг в списке, по которому рассчитывается индекс.
Рублевое значение индекса РТС (Irn) определяется как произведение валютного значения индекса на коэффициент, рассчитанный как отношение текущего значения курса рубля к доллару США (Kn) к начальному значению (K1):


Купить сам индекс РТС невозможно. Но можно торговать через производные инструменты.
1.Фьючерс на Индекс РТС. На Московской бирже торгуются два вида расчетных фьючерсов.
Первый - RTS. Цена контракта 100 * текущее значение индекса. Гарантийное обеспечение на сегодня около 60 тысяч рублей.
Второй - с тикером RTSM. Мини-фьючерс на индекс РТС. Цена контракта совпадает с текущим значением индекса, а гарантийное обеспечение на конец июля 2022 года порядка 6 тысяч рублей. Время обращения каждого контракта - один год. Новые фьючерсы начинают торговаться каждый квартал. Поскольку индекс РТС рассчитывается в долларах США, то торговля этими контрактами включает для инвестора валютные риски.
2.ПИФ. По данным Московской биржи, биржевых ПИФ на индекс РТС российские управляющие компании не предлагают. Возможно, некоторые из них позволяют инвестировать во внебиржевые фонды. Желающие использовать такой вариант инвестирования должны проверить надежность компании, точность следования индексу и размер комиссии.
3.Самостоятельное инвестирование. В этом случае инвестор сам закупает ценные бумаги, входящие в индекс, в соответствии с их весами. Главное достоинство такого метода - минимальные издержки. Основной минус - для формирования портфеля потребуется сумма не менее 30-40 тысяч долларов. Чтобы снизить эту сумму, можно закупать не все акции индекса, а первые 10-15 бумаг. В этом случае ошибка не будет превышать 10%, а необходимый минимум средств снизится не менее чем в 5 раз.
У индекса есть два варианта использования:
1. Индикатор поведения широкого рынка. На график индекса РТС ориентируются те, кто собирается вкладывать собственные накопления в иностранной валюте в отдельные акции российских эмитентов.
2. Инструмент инвестирования. Тем, кто собирается покупать индекс РТС нужно понимать, что доходность его невысока и составляет в среднем 1,2% годовых в течение последних 10 лет. Такие инвестиции оправдывают только в случае, если инвестор озабочен защитой капитала от валютных рисков и инфляционных процессов. Однако в нынешней ситуации, когда российский индексы демонстрируют уверенное нисходящее движение, а инфляция в долларах и евро подбирается к двузначным числам, такие вложения трудно назвать рациональными.
На сегодняшний день показатель индекса РСТ представлен на рисунке 1. Из расчета на 20 января 2023 годна его показатель составит 991,88. Основными лидерами роста индекса стали: ЭН+ГРУП ао, РУСАЛ ао, Магнит ао, Сбербанк, TCS-гдр. Основными лидерами снижения стали: Роснефть, Газпром, Лукойл, ММК, СевСт.