Инвестиции и инвестиционный анализ

1. Понятие, цель и виды инвестиции
Определение инвестиции закреплено в статье 1 Федерального закона закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее по тексту – ФЗ Об инвестиционной деятельности). Согласно указанному нормативно-правовому акту инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Для иностранных инвесторов это понятие сужено вложением в объекты предпринимательской деятельности и запретом иных общественно полезных целей.
Проанализировав нормативные и литературные источники можно выделить следующие признаки инвестиций:
1) это имущество (в широком смысле слова), иные права, имеющие денежную оценку;
2) подлежат вложению в объект какой-либо деятельности (связь с оборотоспособностью);
3) цель - получение прибыли или достижение иного полезного эффекта;
4) вложения связаны с риском;
5) ценности (первый признак) квалифицируются в качестве таковых с момента вовлечения в инвестиционный процесс путем заключения соответствующих гражданско-правовых договоров.
Инвестиции возможно классифицировать следующими способами по различным основаниям:
1) по характеру вложений:
- финансовые (в ценные бумаги );
- реальные или капитальные (в производственный основной капитал ).
2) По направленности:
- прямые инвестиции - происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров (работ, услуг);
- ссудные - осуществляются в форме предоставления займов, кредитования;
- портфельные - вложение инвестором средств в ценные бумаги.
3) В зависимости от направлений производства:
- реинвестиции - идут на замену изношенного или устаревшего оборудования, по объему соответствуют амортизационным отчислениям, служат сохранению величины капитала;
- инвестиции на развитие производства - идут на расширение и (или) повышение научно-технического уровня производства, приводят к созданию нового реального капитала или увеличению действующего капитала:
а) экстенсивные капиталовложения - направляются на увеличение производственной мощности без изменения технологии или организации производства;
б) интенсивные - направляются на создание новых или переоснащение действующих производств на новой технологической основе;
- инвестиции в запасы - сырье, вспомогательные материалы, продукция поставщиков и еще не проданная собственная продукция.
4) По форме собственности:
1) государственные;
2) муниципальные;
3) частные;
4) смешанные.
Исходя из источников инвестирования:
- за счет собственных средств;
- за счет привлеченных источников;
5) В зависимости от срока вложения:
- разовые;
- краткосрочные;
- среднесрочные;
- долгосрочные .
6) Исходя из способов и правовых последствий:
- с созданием нового юридического лица;
- с участием в уже существующем юридическом лице;
- договорные.
Одним из признаков инвестиционной деятельности является –риск вложений. Данным признаком она схожа с предпринимательской деятельностью, но имеет свой субъектный состав, отличающий ее от остальных направлений получения прибыли. Центральным участником инвестиционной деятельности является инвестор. В силу пункта 1 статьи 4 Закона об инвестиционной деятельности субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы - это лица, которые осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств, в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (пункт 1 статьи 4, пункт 2 статьи 4 Закона об инвестиционной деятельности).