Оценка эффективности проекта: окупаемость, привлекательность на примере компании Урал

Задача 1. Для расчета срока окупаемости необходимо разделить величину инвестиции на годовой доход:
Срок окупаемости = Инвестиция / Годовой доход
Сначала необходимо перевести обе величины в одну валюту, предположим, что обе величины даны в долларах США:
Инвестиция = 30 тыс. долларов США Годовой доход = 21 тыс. долларов США
Теперь можно рассчитать срок окупаемости:
Срок окупаемости = 30 тыс. долларов США / 21 тыс. долларов США = 1.43 года.
Для перевода года в месяцы, умножим на 12:
1.43 * 12 = 17.16 месяцев
Таким образом, срок окупаемости инвестиций составляет около 1 года и 5 месяцев (или 17 месяцев).
Задача 2. Для определения срока окупаемости инвестиционного проекта необходимо найти, сколько времени потребуется для возврата первоначальных инвестиций. Для этого нужно найти чистый денежный поток (NPV) на каждый год и вычислить его накопленную сумму (Cumulative Cash Flow). Срок окупаемости будет равен количеству лет, необходимых для достижения положительной накопленной суммы.
Для данного проекта:
NPV1 = 300 / (1 + r) ^ 1 = 300 / (1 + 0.1) ^ 1 = 272.73 NPV2 = 600 / (1 + r) ^ 2 = 600 / (1 + 0.1) ^ 2 = 496.74 NPV3 = 800 / (1 + r) ^ 3 = 800 / (1 + 0.1) ^ 3 = 657.02 NPV4 = 900 / (1 + r) ^ 4 = 900 / (1 + 0.1) ^ 4 = 759.36 NPV5 = 950 / (1 + r) ^ 5 = 950 / (1 + 0.1) ^ 5 = 820.31
Где r - ставка дисконтирования, которую мы можем принять равной 10%, т.к. её не дано в условии.
Теперь можно найти накопленную сумму для каждого года:
CCF0 = -1800 CCF1 = CCF0 + NPV1 = -1800 + 272.73 = -1527.27 CCF2 = CCF1 + NPV2 = -1527.27 + 496.74 = -1030.53 CCF3 = CCF2 + NPV3 = -1030.53 + 657.02 = -373.51 CCF4 = CCF3 + NPV4 = -373.51 + 759.36 = 385.85 CCF5 = CCF4 + NPV5 = 385.85 + 820.31 = 1206.16
Срок окупаемости проекта равен 4 годам, так как на конец четвёртого года накопленная сумма стала положительной. Ответ: 4 года.
Задача 3. Для решения этой задачи необходимо рассчитать период окупаемости, чистую приведенную стоимость (NPV) и коэффициент внутренней нормы доходности (IRR) для каждого проекта.
1. Расчеты:
Первым шагом является расчет денежных потоков каждого проекта за каждый год и вычисление чистого денежного потока (Net Cash Flow, NCF). NCF рассчитывается как разность между денежными поступлениями и издержками для каждого года.
Проект А: Год 0: -80 тыс. руб. Год 1: 20 тыс. руб. Год 2: 30 тыс. руб. Год 3: 50 тыс. руб. Год 4: 60 тыс. руб.
Проект Б: Год 0: -80 тыс. руб. Год 1: 25 тыс. руб. Год 2: 25 тыс. руб. Год 3: 35 тыс. руб. Год 4: 40 тыс. руб.
Затем, для расчета периода окупаемости, необходимо найти количество лет, за которое инвестиция будет окуплена. Для этого необходимо суммировать денежные потоки до тех пор, пока сумма не станет равной или больше нуля.
Проект А: Год 0: -80 тыс. руб. Год 1: -60 тыс. руб. Год 2: -30 тыс. руб. Год 3: 20 тыс. руб. Год 4: 80 тыс. руб. Период окупаемости: 3 года.
Проект Б: Год 0: -80 тыс. руб. Год 1: -55 тыс. руб. Год 2: -30 тыс. руб. Год 3: 5 тыс. руб. Год 4: 45 тыс. руб. Период окупаемости: 3 года.