Воздействие изменения предложения денег на экономику

Введение

Денежное обращение включает движение денег между хозяйствующими субъектами, обеспечивающее обмен товарами и услугами, депозитно-кредитные операции и распределение бюджетных ресурсов. В современной экономике денежное обращение обслуживает сделки домашних хозяйств и компаний, а также трансферты бюджетных средств.
Регулирование денежного обращения представляет собой систему мероприятий, осуществляемых центральными банками и направленных на сбалансированность денежного спроса и предложения в целях достижения устойчивого денежного обращения. Субъектом регулирования денежного обращения является центральный банк, а объектом - денежная масса, количественно измеряемая денежными агрегатами. Регулирование денежного обращения не остается неизменным и быстро эволюционирует под воздействием ряда факторов экономической среды: развития финансовых инноваций, увеличения открытости экономик в результате развития процесса глобализации, усиления волатильности процентных ставок, валютных курсов и денежных агрегатов, появления новых носителей денежных отношений, например, электронных денег.
Обеспечение устойчивости денежного обращения является одной из важнейших целей макроэкономической политики. Достижение этой цели позволяет поддерживать стабильный уровень цен, предотвращая тем самым инфляцию, и создавать необходимые условия для формирования сбережений и инвестирования Кроме того, устойчивость денежного обращения является обязательным условием поддержания стабильного курса национальной валюты и соответственно развития внешнеэкономических связей данной страны с остальным миром.


1.Количественные показатели денежного обращения, оценивающие предложение денег в экономике

Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса - совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
Предложение денег (также используется термин «денежная масса в обращении») характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых существенно различается в различных странах.
В состав денежных агрегатов в Российской Федерации входят следующие элементы:
М0 = Все наличные деньги в обращении;
М1 = М0+ Средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках + Депозиты населения в Сберегательном банке России до востребования + Средства страховых компаний;
М2 = М1 + Срочные депозиты населения в сберегательных банках;
Размеры М2 зависят от двух основных отношений:
отношения обязательных резервов коммерческих банков к общей сумме банковских депозитов;
отношения внебанковской наличности к общей сумме банковских депозитов.
Первое из двух отношений непосредственно регулируется ЦБ. Второе зависит от склонности экономических субъектов использовать деньги в сфере внебанковской деятельности, на что может воздействовать ЦБ посредством соответствующих изменений процентных ставок [28].
М3 = М2 + Депозитные сертификаты и облигации государственного займа.
Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат М0) за период 2012-2016 гг. увеличился с 5 939 млрд. руб. до 7 301 млрд. руб., что составляет 22,95%.
Денежный агрегат М1 возрастает за период 2012-2016 гг. с 12 857,4 млрд. руб. до 16 403 млрд. руб., что составляет 27,58%
Доля агрегата М0 в структуре предложения денег (агрегата М2) за период 2012-2016 гг. сокращается с 24,26% до 20,33%. Данное изменение может быть связано с увеличением объемов расчетов пластиковыми картами. Как видно из таблицы, общий объем операций по пластиковым картам за период 2012-2016 гг. возрастает с 4 514 млрд. руб. до 8 985 млрд. руб. Доля агрегата М1 в структуре предложения денег за период 2012¬2016 гг. так же сокращается с 52,52% до 45,68%.
Существует еще ряд факторов, которые воздействуют на объем и структуру предложения денег:
размер ключевой ставки;
операции с ценными бумагами на открытом финансовом рынке;
политика количественных кредитных ограничений;
величина минимальных резервов;
приток капитала из-за рубежа;
рефинансирование.
Самостоятельным компонентом предложения денег в Российской Федерации является денежная база, включающая наличность в обращении, обязательные резервы коммерческих банков и их средства на корреспондентских счетах.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.